夹缝中生存的城商行(8)
来源：网络整理 作者：采集侠 人气： 发布时间：2019-11-04
摘要：在一系列政策引导下，五大行正努力地实现任务目标：在专项资金成本优势下，加大让利让费的力度，对小微贷款基本实行“基准利率”贷款。面对这一“大杀器”，中小银行纷纷遇到了优质客户“搬家”的情况，城商行承压
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在一系列政策引导下，五大行正努力地实现任务目标：在专项资金成本优势下，加大让利让费的力度，对小微贷款基本实行“基准利率”贷款。面对这一“大杀器”，中小银行纷纷遇到了优质客户“搬家”的情况，城商行承压。
政务民生类业务被互联网机构蚕食2017年以来，互联网巨头与地方政府密集签署战略协议，全面进军水煤电气、公交出行、医疗教育、社保公积金政务类、民生类业务，这些业务曾为城商行带来最基础的核心客户群，继而将储蓄存款、消费金融、个人理财等业务在这些客户当中拓展。而如今，城商行原本最坚实的腹地，正在被互联网巨头们一点点蚕食。
包商事件冲击刚兑信仰，城商行负债端承压，面临缩表压力2019年5月，由于严重的信贷风险，监管机构接管了包商银行，打破了同业刚兑。如前面所说，同业业务是中小行进行扩张的重要途径，同业负债是中小行负债端的重要组成和资产端经营的保障。包商银行事件的最直接影响就是包商银行等中小行同业存单发行环境恶化，同业存单发行减少。
在同业迅速扩张时期，同业资金主要投向是同业理财或非银资管，这些产品都有金融机构的信用做背书，在争市场、要规模与维护声誉等因素作用下，基本上都是刚兑。金融机构对于金融同业交易对手不需要筛查信用风险、进行投研决策或选择标的资产。在同业刚兑信仰遭遇冲击后，金融机构在交易对手选择方面将更加谨慎，而不是以前那种粗放的方式，同业业务将更加集中于大中型银行。城商行在银行间市场融资难度提升，同业负债成本将上升，套利空间压缩，也被迫压缩了同业资产，此前城商行凭借同业业务扩张资产规模、弯道超车，同业业务受限后，城商行可能出现缩表；城商行的非同业资产也会受到一定的影响，负债端收缩使城商行面临流动性风险，不得不开始抛售资产端流动性较高的资产，最终也会导致部分城商行的缩表。
纵观城商行的诞生、扩张和步入寒冬的起起落落，城商行扩张过程中的“利器”如今大多失去了锋芒，可谓是“腹背受敌”，身陷夹缝之中。从整个银行体系来看，以前是一个分层体系，大行主要针对大企业开展业务，中小银行满足中小微企业的主要需求。现在，经济下行压力较大，小微企业融资难，信用风险蔓延，在这样的背景下，大行在政策鼓动下也肩负起了中小企业的融资指标任务，而农商行等农资机构存在负债和差别化准备金等政策优势，城商行在这一时期显得黯然失色。从业务来看，刚兑打破后负债端重新定价，资产端面临来自信贷需求不振、大行竞争等多方面的挑战，同业、理财等金融市场业务也难以“另辟蹊径”，监管持续收紧，城商行不得不承受较大的缩表压力。
结构性存款新规落地，中小行面临更大收缩压力2019年10月18日，结构性存款监管的纲领性文件《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》落地，直指商业银行“假结构”盛行、风险计量不一、销售不规范等问题。本次新规落地后，城商行等中小银行受到的影响最大，具体表现在以下几方面：
普通类衍生产品资格排除许多城商农商新规第五条：“商业银行发行结构性存款应当具备普通类衍生产品交易业务资格。”其实是一个比较重要的变化。根据监管要求，中资商业银行开办衍生产品交易业务的资格分为以下两类：（1）基础类资格：只能从事套期保值类衍生产品交易；（2）普通类资格：除基础类资格可以从事的衍生产品交易之外，还可以从事非套期保值类衍生产品交易。而2018年理财新规的表述是“商业银行发行结构性存款应当具备相应的衍生产品交易业务资格。”当时很多城商行和农商行申请的是“基础资格”，以为这样就可以继续发结构性存款。此次新规限定为“普通”，无疑是把一些资质不够的中小银行进一步排除在外，这部分银行存在较大收缩压力。
“假结构”转为真结构过程中，对业务规模和投研能力提出了更高要求“假结构”是当前监管层最为关注的问题。所谓的“假结构”主要包括两种：一种是指未嵌入金融衍生品或所嵌入金融衍生产品无真实的交易对手和交易行为，银行通过利润调节手段变相满足存款人的高收益。另一种则是通过产品设计方式将其设计为纯固定收益产品。部分银行为结构性存款设定了远高于同期限存款利率水平的保底收益，将挂钩的衍生产品行权条件设置为几乎不可能触发事件，使得结构性存款变为事实上的固定收益产品。
新规第五条（一）指出结构性存款的资产端“按照衍生产品业务管理，具有真实的交易对手和交易行为”；这一条规定是直指“假结构”问题，传统的没有嵌入真实衍生品交易的结构性存款不再合规。同时衍生产品交易纳入流动性覆盖率、净稳定资金比例、优质流动性资产充足率等流动性风险监管指标相应项目计量，意味着在向“真结构”转型的过程中也对银行的流动性管理能力提出了更高要求。
在假结构向真结构转型的过程中，对银行自身的产品设计能力、风险把控能力、投研能力都提出更高要求，许多中小行可能难以跟上“真结构”转型要求，因此收缩压力会更大。
结构性存款压降导致中小行流动性管理难度进一步增加结构性存款在LCR和NSFR中计入对公存款口径，折算系数分别为40%和50%，对于流动性监管指标达标事实上起到了较强的支撑作用。新规要求银行对“假结构”、衍生品风险计量和产品销售进行控制，一定程度上会冲击流动性监管指标达标压力。而大型银行流动性监管指标安全边界较高，分子分母较高的基数效应使得影响相对可控，小银行分子分母较低，对结构性存款比较依赖，达标难度更大。
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