夹缝中生存的城商行(7)
来源：网络整理 作者：采集侠 人气： 发布时间：2019-11-04
摘要：进入2018年，关于资管新规、流动性管理办法、大额风险暴露等文件正式稿落地。资管新规要求打破刚兑、规范资金池与期限错配、限制影子银行、穿透式监管；《商业银行大额风险暴露管理办法》要求商业银行对同业单一客
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进入2018年，关于资管新规、流动性管理办法、大额风险暴露等文件正式稿落地。资管新规要求打破刚兑、规范资金池与期限错配、限制影子银行、穿透式监管；《商业银行大额风险暴露管理办法》要求商业银行对同业单一客户或集团客户的风险暴露不得超过一级资本净额的25%，防范单一客户授信过于集中的风险；《商业银行流动性风险管理办法》发布，新引入净稳定资金比例、优质流动性资产充足率和流动性匹配率三个量化指标、加强和完善流动性风险监测，遏制银行同业依赖和滚动短期负债匹配长期资产的套利行为，限制银行的同业投资。
2019年8月底，银保监下发同业监管文件，提出同业资产和同业负债的相关监测指标及参考标准，不同评级银行监管标准不同。此前被默认豁免的政策性金融债等，已被中国银行业监管部门开始严格执行纳入同业投资管理。在经济下行压力大，小微、民营企业“融资难、融资贵”问题突出的背景下，该监管政策旨在约束城商行同业投资的无序扩张，倒逼城商行增加实体信贷支持。但2018年以来，城商行等中小银行同业投资和债券投资增长较快，部分城商行同业投资占比有所超标，短期可能带来城商行对于流动性资产的抛售压力。
违约事件频发，非标收缩，信用风险蔓延2018年以来，企业面临再融资困境，非标融资急剧收缩、债券融资资质分化、信贷融资存在行业、额度等限制，民企再融资和抗风险能力最弱，违约事件激增。2018年全年，有125只债券违约（其中，民营企业债券118只，占比94.4%），违约发生金额合计达1209.61亿元；2019年1-7月，有99只债券违约，违约余额达731.58亿元。而在2017年全年，这两个数据仅为34只和312.49亿元。同时，2018年以来非标收缩，新增委托贷款和新增信托贷款累计值持续为负，在2018年6月达到最低点-3265.49亿，9月和10月累计值低于-2000亿，较往年大幅收缩。
在去杠杆和融资收紧的大形势下，区域性中小企业现金流面临压力，再融资断崖，导致了信用违约事件，继而由微观个体传导至区域的产业机构，再暴露在银行的报表体系，综合来看对地方性银行资产质量产生压力。由于小微企业再融资的困境，以及生产加工制造行业的低迷，对区域性银行来说，不排除会有持续性风险暴露的可能。
理财业务急需转型从2016年下半年开始，监管层针对银行理财的监管日趋严格，一系列规范性文件和要求使得城商行理财业务需要改变既有的发展模式。2017年3月表外理财被正式纳入MPA考核，扼制表内资产向表外腾挪，实现风险隔离，而此前部分城商行的理财增速明显超过上限，达标压力较大。2017年4月，银监会接连发布监管文件，直指“影子银行”的系统性风险、违规放大投资杠杆和监管套利等问题，城商行表外理财规模增速必将受限。2018年4月，“资管新规”出台，构建统一的资产管理监管框架，对非标资产的认定和投资原则进行了规范，明确刚性兑付的标准并对刚性兑付的处罚加以规范，同时推进资管产品净值化管理，穿透式监管，重点整治通道模式和嵌套模式。2018年9月“理财新规”正式公布，对理财业务实行穿透式监管，细化了理财产品投资非标的具体原则和标准，主要体现为审批原则、限额原则和期限匹配，银行理财的非标投资受到严格限制；在去通道和去嵌套方面，“理财新规”要求商业银行的理财产品可以投资持牌金融机构经监管机构许可后发行的资管产品，但所持有的资管产品不得在投资于其他资管产品；资金池业务也受到了严格禁止，“理财新规”要求每只理财产品与所投资资产相对应，单独管理、建账和核算，不得参与具有滚动发行、集合运作、分离定价特征的资金池理财业务。“理财新规”鼓励商业银行设立独立的理财子公司开展资管业务，2018年12月《商业银行理财子公司管理办法》出台，对理财子公司建设及运营的细节作出了规定。
随着破刚兑、禁错配、除嵌套政策的推进，以及理财子公司的设立，银行理财由通道业务逐步回归至本源的资管业务，决定产品水平的将不再是渠道资产，而是专业的投资能力。大型银行在培养专业投研团队、建立完善的投资及风控体系上有较大的优势，其理财产品则能获得较高较稳定的回报。而城商行等中小银行由于专业能力与头部银行存在差距，自身产品也缺乏竞争力，在理财业务上急需转变思路。
传统信贷业务也处境尴尬负债和资产项目遭遇大行挤压
进入2018年，全球经济不确定因素增多，中国经济下行压力加大，我国在小微企业信贷方面出台了一系列支持政策，支持小微与民企发展，尤其是解决“融资难、融资贵”的问题。一系列政策举措旗帜鲜明地引导银行业加强小微和民企的信贷倾斜：央行五次降准与定向降准；创设永续债鼓励银行多渠道补充资本；明确工农中建交五家国有大型银行“小微贷款余额新增30%、融资成本降低1个百分点”的目标；推进尽职免责机制、考核激励机制的落地等。
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