|
据《The man who solved the market》一书，西蒙斯在最初接触投资时其实一直在主观和量化之间左右摇摆。他在国防部的时候研究过用hidden markov model对股票市场建模，但应用到交易中后不是很成功。但西蒙斯的模型经过多年优化，优化方式包括将频率提升到一天一次、从使用日线数据改为使用日内数据、将下单量调整到与盈利概率正相关等，最终步入了辉煌时代。
采用计算机算法交易 查阅文艺复兴科技的招聘历史，会发现他们只招数学、物理及统计等背景的博士生，不招金融背景的员工。但在外界看来，这恰巧是大奖章能取得超高收益率的秘诀之一。 作为一名数学教授，西蒙斯也是最早相信人工智能的投资大师。机器有着远超人脑的运算和学习能力，通过对于各类资产走势规律的学习，就能轻松打败人类。 从创立文艺复兴科技之初，西蒙斯就相信这个世界上所有发生的事情，都是有着必然的规律。而为了探究这些必然规律，就必须掌握大量的数据。而处理这些数据，就必须有最先进的运算能力。 文艺复兴科技主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的，模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控，并作出买入或卖出的指令。 基金的全部交易也都有计算机自动执行，极少有人为干涉。公司超过35000台服务器每天能处理30万亿个字节的信息，寻找市场中潜在的错误定价，并从中盈利。 大奖章基金并不会去预测股价的上涨或下跌，而是通过资产之间的关联，从错误的定价中盈利。这是一种高级版本的“统计套利”策略。计算机会在同一时间持有数千个投资品，包括股票，外汇，商品和期货，持有时间从几毫秒到几个月。 这个庞大的交易算法还具有自我学习能力，能够不断迭代更新，交易操作复杂无比。 为了建立这些程序模型，文艺复兴科技公司雇佣了大量的非金融背景的专业人士，包括数学家，物理学家，社会学家和统计学家。在公司位于东锡托基特的办公室里，有三分之一的雇员都拥有博士学位。
文艺复兴科技公司官网上的招聘信息 1989年，文艺复兴科技公司管理资金的规模仅为2000多万美元，而现在，该公司管理规模已破千亿美金。据该公司今年2月向美国证监会提交的13F报告，截至2019年12月31日，文艺复兴科技资产管理规模达1301亿美元，直追桥水基金的1600亿美元。 不过，值得注意的是，和大奖章基金仅对内部人士开放不同，文艺复兴科技为外部投资者提供两个基金，即：文艺复兴机构股票基金（RIEF，Renaissance Institutional Equities Fund）和文艺复兴机构多元阿尔法基金（RIDA，Renaissance Institutional Diversified Alpha）。 不过，这些面向外部的基金可就没有大奖章这么风光了。截至4月10日，RIEF收益率只有-10.4%。
|
