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分业务来看，增值服务523.08亿元(YoY+20%，QoQ+3%)，占收入比49 %(YoY-2pct，QoQ-3pct)。其中网络游戏收入302.86亿元(YoY+25%，QoQ+6%)，海外市场贡献率提升至23%，手游收入同比增长37%，端游收入同比下滑7%，手游收入占比进一步上升。社交网络收入为220.22亿元(YoY+13%，QoQ持平)，占总收入的比重为21%(YoY-2pct，QoQ-2pct)。同比上升反映直播服务及音乐流媒体服务的收入贡献增加，环比持平主要是由于直播服务和音乐订阅收入的增长效应被季节性的游戏道具销售下滑所抵消。Q4增值服务总付费人数达1.80亿(YoY+12%，QoQ+6%)主要由自制动漫及付费音乐服务驱动，视频订阅用户数达1.06亿，同比提升19%。 网络广告业务收入达 202.25亿元(YoY+19%，QoQ+10%)，占营收比19%(YoY-1pct，QoQ持平)。其中，媒体广告收入达39.51亿元(YoY-24%，QoQ+8%)，占网络广告20%(YoY-11pct，QoQ持平)，占总营收比4%，同比下降主要是由于剧集排播时间不确定性及NBA体育赛事转播减少;社交及其它广告162.74亿元(YoY+37%，QoQ+11%)，占网络广告80%(YoY+11pct，QoQ持平)，占总营收比15%。该增长主要受惠于第四季度电商旺季影响。 19Q4，金融科技及企业服务的收入为299.2亿人民币(YoY+39%，QoQ+12%)，占收入比为28%。同比增长主要是由于商业支付带来的收入增长以及因云服务在主要垂直领域渗透率提升带来的收入增长所驱动。
Q4微信和WeChat的合并MAU达11.65亿(YoY+6.1%，QoQ+1.2%)。一季度微信产品更新重点在促进公共服务信息服务和企业联系。在微信支付平台的公共服务页面上增加了疫情信息及医疗服务端口;推出小程序直播功能，帮助商户促进销售转化。 QQ月活跃用户达7.27亿(YoY-9.9%，QoQ-0.5%)，其中QQ智能终端MAU达6.47亿(YoY-7.5%，QoQ-1.0%)，QQ智能终端MAU同环比降低。本季度， QQ优化了朋友推荐功能，并通过推出小游戏扩大其娱乐使用场景;QQ家校群助力开展线上和线下教育。QQ空间智能终端月活跃账户数达到 5.07亿(YoY-4.8%，QoQ-1.9%)。
2，手游收入增长加速，并表Supercell，海外游戏收入贡献23%;19Q4全球DAU前十手游，公司占据5席 2.1 网络游戏收入 19Q4腾讯网络游戏收入为302.86亿元(YoY+25%，QoQ+6%), 国际市场贡献占比增加至23%，增长主要源于《和平精英》、《PUBG Mobile》等国内外手游收入增长以及Supercell的游戏收入贡献，端游《地下城与勇士》收入的下跌抵销部分增长。国际市场方面，与动视暴雪合作开发的《使命召唤手游》(Call of Duty Mobile)获得“2019年Google Play最佳手游”,《PUBG MOBILE》的日活跃账户数全球手游市场排名第一，其电竞锦标赛视频观看量同比增长10%。 Q4网络游戏收入占营收比例为29%(YoY+0pct，QoQ+0pct)，19Q4腾讯的递延收益余额为682.83亿人民币(YoY+38%，QoQ+15%)，同比上升显著，创造历史高点。 根据游戏工委发布的数据，19年我国网络游戏市场收入规模达到2,308.8亿元;手游市场实际销售收入1581.1亿元，占比68.5%;端游市场实际销售收入615.1亿元，占比26.6%;页游市场实际销售收入98.7亿元，占比4.3%。结合游戏工委19Q3发布数据，可推算19Q4我国游戏市场实际销售收入为576.6亿元，同比增长3%;手游市场收入为402.2亿元，同比增长11%;由此推算腾讯19Q4网络游戏收入市占率达54%(该市占率计算已扣除19Q3及Q4海外游戏收入)。
19Q4腾讯手游收入为260亿元(YoY+37%，QoQ+7%)，占手游+端游总收入比为71%(YoY+8pct，QoQ+3pct)。手游ARPU为195-205元，环比增长5%。根据腾讯手游收入、ARPU均值测算，19Q4腾讯手游付费用户规模为1.3亿(YoY+27%，QoQ+0%)。同期中国手游市场收入规模为402.2亿元，同比增长11 %，推算腾讯手游收入市场占比65%(该数据包含海外游戏收入，由于公司未公布具体手游数据，故此处市占率存在高估)。 根据游戏工委《2019年中国游戏产业报告》，2019年中国游戏市场开始步入用户规模平稳发展阶段，较2018年仅增0.1亿人，同比增长2.5%;国内自主研发游戏市场收入表现前三品类为角色扮演类、策略类以及MOBA类，收入占比分别为36.7%、19.1%、15.8%;自主研发游戏海外市场收入增速高于国内市场，增长率高达21%;移动游戏市场实际销售收入达1581.1亿元，同比增长18%，并随着5G、云游戏的高速发展存在更大的潜在市场。据伽马数据《2019中国移动游戏年度报告》，19年中国手游流水测算Top10中，腾讯有五款游戏上榜， 分别是《王者荣耀》、《和平精英》、《完美世界(002624,股吧)》、《QQ飞车》和《跑跑卡丁车官方竞速版》，其中《王者荣耀》和《和平精英》分别排名第一和第三。 19Q4腾讯共上线6款手游，1款端游，上线进程持续放缓。除了上季度财报已提及的《多多自走棋》、《狐妖小红娘》和《龙珠最强之战》5款手游，其余上线手游分别为《我的起源》、《猎人》、《雪鹰领主》。其中，10月15日上线的端游《火箭联盟》(《Rocket League》)是一款由美国独立工作室Psyonix开发的以赛车运动和球类竞技为主题的游戏，全球玩家超过3000万，于2017年4月官方正式宣布其国服版本将由腾讯游戏代理运营;腾讯游戏官方说明中，《火箭联盟》国服版将中国元素内容融入其中，并邀请国内知名电音制作人“徐梦圆”为其量身打造游戏音乐专辑《竞燃》。《我的起源》于11月12日开启预下载，据官方，这款由腾讯代理、完美世界研发的沙盒MMO手游在预下载开启5小时内迅速登顶中国区App Store免费榜，截止11月15日正式登陆当日0点，已超过400万下载量，凭借创新沙盒机制和高自由度玩法深受玩家认可，并获得“App Store 中国区Today大图推荐”。《猎人》是一款由《HUNTER x HUNTER》动画正版IP授权、蓝图游戏研发、腾讯游戏发行的横版动作手游，12月4日上线当日，斗鱼人气主播星辉携手虎牙人气直播在线试玩直播。《雪鹰领主》是北极光工作室2018年开发的一款自研手游，由小说原作者白金写手“我吃西红柿”正版授权IP，游戏以东方玄幻为创作题材，同时拥有自创绝学玩法、短视频社交功能、方言剧情和3D海陆空战斗等核心特色，偶像少女团体GNZ48担任互动大使并通过直播、短视频、微博等社交平台进行全面宣传。目前原版动画腾讯视频播放量已达14.7亿次，平台评分达8.9，公司通过IP链条间的自然导流，游戏上线当日在腾讯视频推出畅享版，浓缩原有第一季剧情，和手游剧情互相辉映，增强玩家游戏体验感。根据七麦数据统计，《雪鹰领主》上线当日登顶IOS免费游戏榜单，上线22日后首次跌出免费游戏榜TOP100。 |
