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两会即将召开，哪些点需要注意？ 受疫情影响，2020年的两会被迫从3月底推迟到5月底召开。今年一季度GDP更是同比下降6.8%，全球经济也面临着极大的不确定性，在这样的背景下，这次两会召开的重要性不言而喻。 两会前，其实整体市场行情的走势是稳步上涨的，也就是俗称的“两会维稳行情”。大家担心一个点，就是两会之后会不会这个“维稳”就不在了，市场也会不会见顶，然后二次探底呢？从历史经验来看，或许大家的担忧有点多余了。历年两会召开之后的一个月内，上证指数基本上都是上涨的。 这也非常好理解，因为两会明确了大的政策方向，也引导了市场预期，形成市场运行的逻辑主线，市场自然是涨多跌少了。而从历年来看，两会给出的一些政策，也基本上没有不及预期的。不仅如此，两会还会创造出很多新题材，比如去年的氢燃料电池，前年的独角兽，大前年的人工智能等。这些大大小小的题材也会起到激发市场情绪的作用。 那么今年的两会又会重点提到哪些领域呢？ 1、内需主线 关注内需有其必要性。当前情况是疫情席卷全球，海外众多企业纷纷停工，外需不振，因此需要内需来托底经济增长。显然，投资端是最直接，同时也是各级政府掌控能力最强的抓手，大家可以看到，今年专项债募集加速，后续也即将发行特别国债，通过投资基建项目拉抬经济增长的目的已经很明确了。这里的基建也包括了以路桥、生态园林、轨道交通为首旧基建和以通讯、数据中心、特高压等为首的新基建。当然，内需不止有基建，还有消费。鼓励消费不出所料也将成为重要的政策内容。其实从各地发放消费券、新能源汽车补贴延缓退坡等也能看出政策对消费还是较为呵护的。这里刺激的主要是以可选消费为主，比如汽车、家电、文旅、娱乐等。 2、科技主线 中美关系的“新常态”想必大家也都有所了解，美国霸权主义崛起，试图在高科技领域通过出口限制等措施卡我们脖子的行为也已是司马昭之心。不仅是中美关系，在全球经济陷入衰退周期之下，各国可谓“人人自危”，在关键领域如果没有自主前，就会落得受人“制裁”的下场。因此，再在这样的国际环境中生存下去，在关键技术领域实现技术突破迫在眉睫。因此自主可控也将会是两会重点提及的。 3、金融主线 资本市场改革是当下金融领域至关重要的时间，而且近期也是政策频出。此前关于要素市场化配置的意见已经出台，强调市场决定、自主有序。而且近期证监会还推出了创业板注册制改革，可谓是要与发达国家资本市场接轨了。在资本市场作为金融领域越来越重要的参与者的情况下，金融领域也有望被纳入两会的重点讨论领域。 |
