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从金融科技发展较快的招商银行和平安银行来看，手机银行 App累计用户数和月活跃用户数均实现了较快增长：（1）从注册用户数来看，截止2019年末，招商银行两大App累计用户数（未去重）达2.05亿户，平安口袋银行App为 0.89亿户，同比分别增长38.4%和43.7%。（2）从月活跃用户来看，2019年招商银行两大App的MAU（未去重）达10178万户，平安口袋银行为3292万户，同比分别增长25.6%和23.5%。招商银行和平安银行月活用户率分别为49.6%和36.8%。
5.2 金融科技资金投入 各银行纷纷加大金融科技资金投入，建设银行2019年信息科技投入176亿元，占本行营收总额的比重为2.50%，招商银行信息科技投入93.6亿元，同比增长44%，占公司营收总额的比重为3.72%。其中，2019年招商银行率先将金融科技投入比例写进公司章程，要求每年金融科技整体预算原则上不得少于本行上一年度营收的3.5%、其中“招行金融科技创新项目基金”预算额度原则上不低于上一年营收的1%。
5.3 平台交易情况 考虑到数据的可获得性，我们主要分析招商银行App经营成果， 招商银行App理财销售金额比重持续提升。2018年招商银行App交易金额30.76万亿，同比增长72%，2019年交易金额为33.2万亿元，同比增长7.9%。其中，2019年招商银行App理财销售金额为7.87万亿元，同比增长25.7%，占全行理财投资销售金额的71.5%，同比增长12.4个百分点。
06 投资建议（略） 疫情给零售银行业务带来较大冲击，但我们认为疫情的冲击是暂时的，银行大零售业务转型符合行业发展趋势，随疫情冲击逐步消退，银行大零售业务会恢复到原有的轨道。长远来看，未来零售银行业务会面临一轮“从卡片经营向App经营进化”的过程，在这一过程中，手机银行App场景金融生态圈越完善、用户体验越好、金融产品竞争力越强的银行在此轮大零售银行竞争中取胜。 07 风险提示 若宏观经济大幅下行，可能从多方面影响银行业，比如经济下行时期货币政策宽松对净息差可能产生负面影响、宏观经济下行时期借款人偿债能力下降可能会对银行资产质量产生不利影响等。 |
