|
概述：在2019年之前，华南区域建材市场长期以来属于资源流入型市场，区域内建材产量供应偏少，对省外资源需求量较大，尤其是广东市场，作为全国消费体量最大的省份之一，广东省内钢铁产量明显不足。本文将针对近几年华南区域建材产量、流通资源、区域间价差等方面的情况，简要分析华南建材市场的格局转变。 一、区域内建材产量增加 对比图1近三年桂粤闽三省的建材产量数据，高炉企业的产量呈逐步递增趋势，其中广西的增幅明显，主要集中在防城港地区。而电炉及调坯企业，2019年产量为近三年高峰，2020年受到公共卫生事件的影响，一、二季度整体复工时间延后，且今年上半年废钢资源供应偏紧，价格也相对坚挺，使得电炉企业利润压缩，达产率也有一定程度下滑。 从我网跟踪的情况看，2020年下半年至2021年，广东、广西仍有不少即将释放的建材产量，包括柳钢防城港项目、广东金晟兰、南方东海、桂林桂平等，预计2021年桂粤闽三省建材产量或将超7000万吨。 图1：2018-2020年桂粤闽三省建材产量（单位：万吨） 数据来源： 二、各区域资源市场占有率变化 图2：广东建材市场各区域资源占有率（单位：%） 数据来源： 广东市场作为华南区域的中心，市场特性突出，省外资源流入量多、流通钢厂品牌繁多，且近几年以来，市场流通品牌不断更迭、各区域资源市场占有率变化也较明显，从广东市场的资源流通变化，也可以一窥全国钢市的一些转变。 以广东建材市场占有率情况为例，细看各年份具体表现： 1、2016年两广资源市场占有率为71.9%，区域外市场中以华北资源的占比最高，为11.9%，华东区域资源次之，其它华中西部等地区资源占比最低。 2、2017年受去产能及供给侧改革影响，两广产量出现阶段性明显下降，市场占有率降至58.3%。在此期间，短期供应缺口支撑着本地价格，在高价差的吸引下，其他区域钢厂均增加了对广东市场的资源投放，市场占有率同比2016年均有不同幅度上升。 3、2018年两广高炉企业产能产量增加，同时区域内电弧炉企业陆续复工，两广资源市场占比大幅上升，达到72.2%，而华北、华东资源占比降幅较明显。 4、2019年两广区域资源占比继续突破新高，达到73.8%，其他区域资源占比则微幅调整，其中东北、华北占比上升，华东、其他区域资源占比下降。 三、资源流动与南北价差的转变 图3：广东与北京市场螺纹钢价差（单位：元/吨） 数据来源：钢联数据 图4：广东与上海市场螺纹钢价差（单位：元/吨） 数据来源：钢联数据 资源区域间流动始终受到供需关系和价差变化的影响，在华南这类流入资源相对较多的区域市场，资源流动与价差之间关系体现的尤为明显，价差的高低不仅影响着贸易商的操作行为，也是钢厂资源布局的重要关注因素。回顾近几年市场表现，除了季节性因素以外，华南区域省外材到货的高峰往往出现在南北价差峰值后的1-3周。 根据“”价格数据，以螺纹钢价格为例，从图3可以较直观看出广东与北京市场间价差变化。2017年至2020年以来呈现逐步收窄趋势，两地价差2017年均价为508元/吨，2018年均价为455元/吨，2019年均价为437元/吨，2020年截止至6月初，均价为387元/吨。另一方面，总体来看广东与北京市场间价差，上半年数值整体低于下半年，而年内峰谷多出现在第二季度，年内峰值则往往在第四季度。 再看图4数据，广东与上海市场的螺纹钢价差也呈收窄走势，两地价差2017年均价为378元/吨，2018年为333元/吨，2019年为323元/吨，2020年截止至6月初均价为322元/吨。此外，广东与上海两地价差的年度变化趋同性相对较弱，每一年的年内波动都略有不同，季节性影响并不明显。 总体来看，近几年南北价差变化的一个大趋势已较为明显，就是在经过一系列产能布局调整后，随着华南区域建材产量的大幅上升，这不仅改变了本地流通资源的构成，也逐渐体现在区域间价差关系上。排除冬季季节性因素外，常规状态下华南区域对省外材的需求量下降，“北材南下”“东材南下”的动力减弱、必要性降低，华南区域的高位价格也将很难持续下去。 四、总结 综上所述，华南区域由原先的流入型区域市场，正向资源自给自足、甚至明显富余转变，可以预见近两年华南区域的建材产量将突破新高，在此情况下，区域内品牌将成为市场流通的主导，区域内资源的市场占有率将进一步提高。与此同时，南北价差很可能也将持续小幅收窄，除了冬季受季节因素影响下的波动，其他时间段价差或将维持在偏低水平，以此调节区域间的资源流动，这也将促进各个区域达到更合理的资源配置和布局。 |
