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早于浙农金服变更一周左右的时间，企查查显示，1月8日，金投行也完成了关于公司的7项工商变更。通过本次变更，不仅金投行名称正式变为金投行网络小贷。经营范围也从原来的“受托资产管理，投资咨询(除证券、期货)等”变更为“发放网络小额贷款、与贷款业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务等”。同时，金投行也将注册资本金从原来的3亿元升至10亿元(实缴5亿元)。 2019年12月，金投行发布提前集中兑付公告，宣布停止网贷相关功能。在公告中，金投行向平台出借人表示，金投行拟用自有资金收购平台出借人持有的全部债权，提前集中兑付出借人的全额本息，实现出借人的全部良性退出。 “一控两参”、“限制信贷资产转让”，转型网络小贷监管要求的背后考量 如果时间往前推一年，即2019年1月《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(即“175号文”)流出。在“能退尽退，应关尽关”的前提下，监管方给严格合规的在营机构提供了转型出路：“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构等”。而“83号文”则延续合规P2P网贷转型网络小贷公司或小贷的思路。 浙农金服、金投行转型网络小贷案例背后，不难发现，监管方对于P2P网贷合规机构的转型，是给予了政策的支持。 在2019年4月18日，新京报记者从参与网络小贷及P2P网贷新规征求意见讨论的多方机构人士处核实获悉，经营网络小贷业务的小贷公司注册资本金将不低于10亿元；融资余额原则上不得超过其净资产的5倍。除了门槛与杠杆之外，在“同一投资人及关联方”和“禁止业务”等方面，当时也有过一些较为细化的征求意见。 在“同一投资人及关联方”方面，强化了对股权管理的要求，并具体体现在网络小贷的“一控两参”要求上。按照监管方的要求，同一投资人及关联方参股经营网络小贷业务的小贷公司数量不超过2家；控股经营网络小贷业务的小贷公司数量不超过1家。从“禁止业务”看，办理线下业务以及通过互联网平台销售、转让信贷资产等内容，也在去年讨论之列。但是截至目前，监管方没有正式出台专门针对网络小贷的管理办法。 西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文告诉记者，关于一控两参，其实从国家对金控的监管办法来看，限制同一实际控制人持有单一牌照类型的数量，已经是一种大势所趋，旨在防止一些实际控制人通过多持有金融牌照，打破监管约束。 而对于P2P网贷转型的监管，该项要求最重要的价值在于，“此前一些大平台考虑多地冲刺备案，包括多个地方去申请、获得网络小贷牌照。在一控两参的要求下，等于说减少了这些头部平台监管套利可能性”，陈文说。 关于转让信贷资产的限制，在陈文看来，其实是一个有效的杠杆约束。“转让资产，平台是为了完成出表。如果不做这种约束，那实际上来看，网络小贷公司杠杆率是管不住的。所以，表面上是限制信贷资产的转让，实际上就是在强化网络小贷的杠杆约束。” 同时，陈文也坦言，这些限制在一定程度上降低了转型网络小贷对于一些P2P网贷的吸引力。“此前，一些平台通过ABS或者信贷资产转让进行融资，实际上杠杆倍数是非常惊人的。但是5倍杠杆要求‘流出’之后，对于先前习惯20倍左右的实际杠杆率的一些P2P网贷机构，约束感会比较大。所以我们也看到了，在这个过程中，其实一些头部机构在加速转型成为或参股持牌消费金融公司，而消金公司杠杆率是在10倍左右。”他解释道。 拥有国资背景转型一定成功？能否全额兑付出借人本息是转型之路的重点所在 在陈文看来，一般而言，网贷平台具备的转型实力主要体现在三方面：一是股东背景相对比较优异；二是历史包袱相对不是很重，能够把存量业务消化掉；三是在转型过程中，平台方还具备一定的经营能力。 似乎有种共性，目前为止转型网络小贷的浙农金服、金投行，两家平台都具有国资系股东的背景。而转型小贷的海豚金服，虽然在股权结构上看，属于民营系，但据海豚金服官网披露，其实控人、法定代表人柯辉从，曾担任厦门市湖里区的人大代表。 然而，记者发现，这并不意味着拥有国资系股东或相关背景的平台，目前阶段就能如愿转型。 注册地位于贵州省贵阳市的“金筑财富”，其全称为贵阳互联网保险金融投资有限公司。金筑财富的官网显示，金筑财富是由贵阳市大型国有投资公司和互联网企业参股，多方联合成立的创新型互联网金融投资公司。 而企查查显示的金筑财富的公司股权信息，也证实了金筑财富属国资系参股的“身份”。持股比例同为20%的贵阳观山湖投资(集团)有限公司、贵阳市科技金融投资有限公司，疑似实控方分别为观山湖区国有资产管理工作委员会(贵阳市观山湖区发展和改革局代持股资)和贵阳市人民政府国有资产监督管理委员会。 2019年12月1日，金筑财富官网发布公告，宣布平台转型申请网络小贷牌照，并承诺一年内兑付出借人本金。不过，金筑财富的兑付出现了变数。 据今年2月29日金筑财富官方公号披露，一方面，由于借款方和担保方原定业务计划落空，资金紧张，回款困难；另一方面，金筑财富催收和诉讼工作进程受阻延后。此外，新冠疫情也加重了催款困难。原计划2020年2月回款618万元，实际仅回款80万元。 显然，能否全额兑付出借人本息，也成为现实中更多如金筑财富一样的P2P网贷平台转型之路的重点所在。 |
