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我相信疫情会有解决的办法，当疫苗出现的时候，疫情的控制就会相对减少，不过经济的复苏可能要经过一两年时间。但疫情不会成为亚腾改变策略的重点，我觉得数码经济对地产业的影响，其实才是整个趋势最主要的重点。 三五年前数码经济影响到商业、零售业以及改变人们生活方式的时候，我们就已经感觉到数码经济对未来的影响很大，尤其是大数据将主宰人类未来的命运。 三年前，我们已经在调整集团的策略，应对数码化的改变带给地产行业的影响，疫情只是加速了整个过程。不是因为疫情才要改变策略，是因为数码化时代开始，我们必须要改变做生意的思维和投资方式。 没有改变的企业，碰到这次疫情，他们的难度就会相对提高。 我觉得未来发展方向是物流、数据中心、基础设施，还有信贷，不只是零售、办公楼或者酒店这些传统地产产业，所以几年前我们已经开始进行策划了。 去年开始跟亚太最大物流公司之一乐歌谈收购，因为网上零售最大受益者就是物流。在疫情发生那个星期最终签了合同，这也是不幸中的万幸，如果没有谈好的话，可能现在也谈不成了，局势改变了，可能价钱也会提高。 乐歌在疫情期间的表现是整个集团最好的，现在管理着70亿美元资产包，未来五年应该可以做到200亿美元。 基础设施方面，两三年前开始在筹备，虽然现在因为疫情融资程序落后了，但我们希望能在这两个月有好消息公布。 其实三年前我就研究了习主席的“一带一路”报告，我觉得这个概念是非常优秀的，而对东南亚来说，基础设施都是非常需要的。 整个东南亚有很多人口都生活在贫穷水平之下，像印度尼西亚跟菲律宾等，这几个国家必须建设大量基础设施把人民生活水准提高，发展城市化，把基建、水电引入到城市里面带动经济。 基础设施这一块，两三年前我们已经组建团队出去募资，现在已经是10亿美元募资的最后阶段，希望很快能有好的成绩报告给大家。 去年整个市场因为宏观调控，世界范围内银行对于地产行业的贷款都相对收紧，所以很多发展商在银行贷款方面都有很大问题。我觉得，未来地产债务策略应该有很大的市场，所以我们3月在伦敦收购了一家债务公司Venn Partners LLP，他们的资产包现在有超过50亿英镑。 这几方面都是未来发展方向，而且疫情加速了这种进程，我们不能等到发生了疫情之后再去调整策略。 亚腾大的策略是不变的，当然短期因为疫情影响，我们会更加小心，因为未来风险提高，必须找有价值的项目去投资。 而且，我觉得18个月里整个世界经济会剧烈收缩，相信我们会找到很多投资机会。 观点地产新媒体：下半年或者未来，有很多机会涌现，亚腾在中国有没有具体的战略？ 林惠璋：现在在中国有两大策略，一是利用乐歌发展物流，因为中国有14亿人口，需求量和市场都很庞大。 另外一个发展的重点就是债务投资，中国的银行现在钱都要给中小型企业发展经济，对于借给地产比较严格。 这两大板块是我们目前在中国的重点项目，其他一般主要业务就是商场、办公楼投资，还有基础设施，这是一个很有潜力也是我们强项的产品。 我们平时在中国的业务有三大板块，第一板块是外资投资，做了差不多十几年，投资者都是美国基金、欧洲基金、澳大利亚基金，都是很大的主权基金；第二个板块是物业管理，有接近500人的团队，投资者都很看好我们的管理效益；第三个板块当然是人民币基金，这一块的市场潜力很大。 我们希望产业信托监管出来之后，可以以REITs的形式在上海上市。我们是全世界最大的信托管理公司之一，现在旗下直接管理的有6家，也是亚洲REITs的先锋，经验丰富。 关于亚腾在数字化上的动作： 林惠璋：关于数字化的尝试，最近在发展在线市场融资平台。这个平台结合了高科技、数字化的应用、区块链代币来进行网上地产交易活动，是一个很新的概念。 我们发行代币，投资者、散户都可以购买，就像股票一样能够自由买卖。 不过作为一个地产基金管理公司，这肯定不是我们的主要方向，但我们还是要探索，因为以后数码化跟高科技应该会有更大的发展空间。 新加坡政府已经开始发执照给私人公司设立网上私人平台交易所，可以把你的产业放到交易所，自由跟市场沟通。这虽然只是一个开始，但随着数字化、区块链、代币的引进与接受，私人平台交易所以后会成为股票代替品，本质上是私人的REITs。 另一方面跟数字化有关的就是共享经济，这对整个地产界都是一个很大的挑战，包括办公楼、酒店，共享经济已经严重打击了整个市场的需求和规划。 线上购物已经影响到零售的布局，联合办公、民宿也是如此。 这不只关乎到单个发展商，包括整个国家规划的重点、发展商的投资思维都可能需要改变。 我们不能坐下来等着被世界改变，我们必须改变这个世界，这是疫情带给我的结论。 关于亚腾的全球投资生态圈以及发展优势： 林惠璋：亚腾现在的重点基本上是放在亚太地区，就是中国、日本、韩国、香港、马来西亚、新加坡跟澳大利亚这七个最主要的经济体，都有很强的队伍跟实力。 基本策略是跟随资金流动，从欧美到亚太，亚太到欧美。作为基金经理，资金去哪里，我们就必须在哪里。 我们对于资金的动态很清楚，因为每天都在与投资者交流，比一般人早知道这些资金的流向，所以会在别人还没有想到之前先走一步，这是我们的优势。因此，当两三年前数码经济改变了资金流动时，我们就已经开始布局。 每个大的市场都有本土团队，了解当地民情、风俗、习惯，这能给公司发展带来最大的效益。如果团队只是坐在总部办公室，对投资地区不了解，会带来不少困难，而且一旦遇到危机，比如这次疫情，就会面临巨大的考验。 亚腾现在每个区域都有总裁，负责区域内运营管理操作，他们会直接向我汇报工作。 虽然每个团队各具特色，但我们必须有同一个价值观，就是为股民、股东服务，做到尊重、卓越、信誉，以及团队合作。只要价值观保持正确，在严格的风险管理和公司治理下，我们就能运营好整个集团。 一套完善的风险管理和公司治理体系尤为重要，一个好的公司必须要有整套完善的管理制度，才能长远生存。 作为基金管理公司，必须要有很好的风险管控及公司程序来保护投资者的利益，同时又有正确的价值观来保障高管层运行，做到对企业、对投资者负责。 另外值得一提的是亚腾的生态圈系统，从融资、买地、建设、运营，再到最后的上市，都有完整的系统平台支持。 生态系统搭建完成后，将资产包放在信托基金里，就可以从短期物业投资变成长期持有运营。不像私募基金，到期就必须将资产进行处理，资产放在信托基金上市后可以长期持有管理，投资人只需要买卖基金就可以了。 乐歌就是一个例子，为什么乐歌会接受我们以大股东的形式注入资金？因为对他来说并没有卖掉乐歌，只是卖了一部分，另一部分是以基金形式注入公司，可以利用这些资金和平台去发展，乐歌的生态圈已经形成了。 生态圈模式看起来容易，其实操作起来有各式各样的困难。不过这基本上就是亚腾一路以来的发展模式，目前做得都很成功。 这个模式重点在于公司的信誉是否受到认可，因为多平台最主要的矛盾就是利益冲突，如果为了追求利益高价卖给上市平台，上市平台的股民自然会有损失。 而且这种事情只要做了一两次，投资人就会觉得你是一个不诚实的经理人，就不跟你合作，这个公司就没有前途了。 亚腾一路走来坚持对各种各样的股民负责，以最诚信的态度、最公平合理的价钱及合理的合作方式互相交易，用信誉担保双方的交易是双赢的。 这一点不是每个人都能够做到，一般人就是走不出利益冲突的框架。很多发展商想做我们这种模式，但他们对利益冲突都不是很敏感，总想要把物业以最高的价钱卖出去，这对上市平台和后续管理都非常不利。 亚腾在亚太地区，包括在欧洲的信誉都非常好，因为我们都是以股民的利益为出发点。 作为一个独立的基金公司，本身不属于任何集团，自然不会倾向某一方。只要是伤害到股民投资者的利益，钱赚得再多我们都不做。 作为一个投资基金公司，只要做错一次，信誉就毁了。 观点地产新媒体：前几个月中国出台了试点公募REITs的政策，您觉得会不会让公募REITs的发展有所促进？国内市场是否完全准备好了迎接公募REITs？ |
