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本基金管理人在固定收益证券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，由基金经理与研究员组成专业小组，进行宏观经济及政策、产业结构、金融市场、单个证券等领域的深入研究，分别从利率、债券信用风险、相对价值等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。该投资策略是公司未来一段时间内对该领域的风险和收益的判断，对公司旗下管理的所有基金或组合的固定收益类证券投资具有指导作用。 各个专业领域的投资策略专业小组每季度定期举行策略分析研讨会议，提出下一阶段投资策略，每周定期举行策略评估会议，回顾本周的各项经济数据和重大事项，分析其对季度投资策略的影响，检讨投资策略的有效性，必要的时候进行调整。 2、投资决策 基金经理在公司固定收益证券总体投资策略的指导下，根据基金合同关于投资目标、投资范围及投资限制等规定，制定相应的投资计划，报投资决策委员会审批。 投资决策委员会是基金投资的最高决策机构，决定基金总体投资策略及资产配置方案，审核基金经理提交的投资计划，提供指导性意见，并审核其他涉及基金投资管理的重大问题。 3、投资组合构建 基金经理根据投资决策委员会的决议，在权限范围内，评估债券的投资价值，选择证券构建基金投资组合，并根据市场变化调整基金投资组合，进行投资组合的日常管理。 4、交易执行 交易员负责在合法合规的前提下，执行基金经理的投资指令。 5、风险管理及绩效评估 风险管理部对投资组合的风险水平及基金的投资绩效进行评估，报风险管理委员会，抄送投资决策委员会、投资总监及基金经理，并就基金的投资组合提出风险管理建议。 法律合规部对基金的投资行为进行合规性监控，并对投资过程中存在的风险隐患向基金经理、投资总监、投资决策委员会及风险管理委员会进行风险提示。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：天相可转债指数收益率×40%+中债企业债总全价指数收益率×60% 十、风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。另外，由于本基金可转债（含分离交易的可转换债券）和信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的80%，可转债（含分离交易的可转换债券）的投资比例不低于固定收益类资产的30%。而可转债和信用债的预期收益和风险水平通常高于普通债券，所以本基金的预期收益和风险水平高于普通债券型基金。根据2017年7月1日实施的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金管理人和销售机构按照新的风险等级分类标准对基金重新进行风险评级，本基金的具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。 十一、基金的投资组合报告 本报告期为 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止（财务数据未经审计）。 1.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 17,228,363.20 14.02 其中：股票 17,228,363.20 14.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 103,687,165.76 84.36 其中：债券 103,687,165.76 84.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,275,760.60 1.04 8 其他资产 717,331.90 0.58 9 合计 122,908,621.46 100.00 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 639,856.00 0.60 C 制造业 10,009,110.00 9.31 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,253,240.00 1.17 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 608,160.00 0.57 J 金融业 2,027,601.80 1.89 K 房地产业 1,300,455.00 1.21 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 810,790.40 0.75 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 579,150.00 0.54 S 综合 - - 合计 17,228,363.20 16.03 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值比例 （%） 1 000002 万 科Ａ 50,700 1,300,455.00 1.21 2 603708 家家悦 38,800 1,253,240.00 1.17 3 600519 贵州茅台 1,100 1,222,100.00 1.14 4 300132 青松股份 96,900 1,199,622.00 1.12 5 300750 宁德时代 9,600 1,155,744.00 1.08 6 000063 中兴通讯 26,100 1,117,080.00 1.04 7 300529 健帆生物 11,300 1,069,771.00 1.00 8 603259 药明康德 8,960 810,790.40 0.75 9 601318 中国平安 11,700 809,289.00 0.75 10 601012 隆基股份 31,700 787,428.00 0.73 1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,549,310.00 5.16 其中：政策性金融债 5,549,310.00 5.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 98,137,855.76 91.32 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 103,687,165.76 96.48 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 132018 G 三峡 EB1 75,870 8,320,662.90 7.74 2 110053 苏银转债 72,950 8,182,801.50 7.61 3 110033 国贸转债 56,000 6,255,760.00 5.82 4 113008 电气转债 55,000 6,177,050.00 5.75 5 132021 19 中电 EB 50,000 6,127,500.00 5.70 1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 1.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1.9.1 本期国债期货投资政策 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 1.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。 1.9.3 本期国债期货投资评价 本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。 1.10 投资组合报告附注 1.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 1.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 16,490.99 2 应收证券清算款 265,052.08 3 应收股利 - 4 应收利息 294,328.43 5 应收申购款 141,460.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 717,331.90 1.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 110053 苏银转债 8,182,801.50 7.61 2 110033 国贸转债 6,255,760.00 5.82 3 113008 电气转债 6,177,050.00 5.75 4 110042 航电转债 6,112,080.00 5.69 5 113017 吉视转债 5,941,504.80 5.53 6 110052 贵广转债 5,283,187.50 4.92 7 113011 光大转债 4,215,600.00 3.92 8 127006 敖东转债 4,146,344.57 3.86 9 110031 航信转债 3,945,089.40 3.67 10 123025 精测转债 2,687,580.00 2.50 11 123029 英科转债 1,738,800.00 1.62 12 110048 福能转债 1,307,337.50 1.22 13 113516 苏农转债 1,298,160.00 1.21 14 113028 环境转债 1,259,100.00 1.17 15 123004 铁汉转债 1,195,958.07 1.11 16 113508 新凤转债 1,180,080.00 1.10 17 128045 机电转债 932,578.52 0.87 18 113022 浙商转债 924,800.00 0.86 19 128032 双环转债 863,504.40 0.80 20 128075 远东转债 809,045.00 0.75 21 110051 中天转债 587,350.00 0.55 22 110041 蒙电转债 568,900.00 0.53 23 127013 创维转债 362,370.00 0.34 注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。 1.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 1.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 十二、基金的业绩 |
