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产能过剩也波及到设备供应商，由于近几年生活用纸行业投资的井喷式增长，吸引了众多国内设备供应商进入生活用纸生产、加工设备制造行业，在推动行业技术进步、替代进口的同时，设备的价格竞争也日趋激烈。随着本轮淘汰落后产能的投资高峰期即将结束，未来市场新增需求将逐步回落，中小型设备供应商被淘汰出局的风险增大。 四、投资仍在持续 ★2020年及之后计划投产的项目仍以现有生活用纸企业扩产或新建基地为主： （1）领先企业 ●金红叶：湖北孝感基地，计划于2020年投产2台维美德的6万t/a新月型卫生纸机；江苏如东新建基地，计划于2021年投产2台维美德的6万t/a新月型卫生纸机，于2021年及之后投产18台PMP的2.5万t/a新月型卫生纸机。 ●维达：2019年4月3日，维达年产20万t生活用纸等项目签约落户德阳经开区。该项目投资约20亿港迁址扩能升级，建设年产能20万t生活用纸及护理用品西部生产基地、电商配送中心和物流中心项目，形成高效的生产、物流、销售网络。同时，加快产品、设备等方面技术创新，开拓智能化制造技术，打造智能化工厂，从原纸生产、加工到仓储全流程实现自动化生产和输送。 ●中顺洁柔：湖北孝感基地，计划于2020年投产10万t/a生活用纸项目。 中顺洁柔2019年7月9日公告称，拟建设30万t/a竹浆纸一体化项目。该项目将位于四川省达州市渠县李渡乡李渡半岛的达州市李渡工业园区，包括新建31.8万t/a（风干浆计）竹浆以及30万t/a生活用纸（包括原纸及后加工）产能。项目总投资408,715.10万，预计工程总工期70个月。项目前期工作时间10个月，建设工期60个月。其中，制浆生产线一次性投入，三年内建设完成；造纸生产线分三期建设，每期10万t/a产能。 ●泰盛：安徽宿州新建基地，计划于2020年投产2台安德里茨的6万t/a卫生纸机、8台信和的1.7万t/a新月型卫生纸机；湖北荆州基地，规划新增产能45万t/a，一期项目计划于2020年投产12台信和的1.7万t/a新月型卫生纸机；贵州赤水基地，计划于2020年投产6台宝拓的1.7万t/a真空圆网型卫生纸机；重庆基地，计划于2021年投产10台信和的1.7万t/a新月型卫生纸机。 ●东顺：山东东平基地，计划于2020年投产2台川之江与维美德合作的3万t/a新月型卫生纸机（DCT60），以及1台宝拓的2万t/a新月型卫生纸机；湖南湘西生产基地，首台川之江的1.6万t/a卫生纸机，计划于2020年投产。 ●理文：2019年6月17日，广东理文高档生活用纸（二期）项目正式开工。项目主要生产和销售生活用纸原纸及成品、纸尿片、纸尿裤、湿巾等。投资规模达6亿，预计于2021年完工；9月21日，广西崇左市人民政府与理文造纸有限公司正式签署“广西（崇左）年产100万t浆纸（生活成品纸）电商智慧物流全产业链项目”协议。项目计划总投资约110亿。 （2）保定地区 ★2020年保定地区计划投产的项目包括港兴、东升、华邦、瑞丰、永兴、辰宇、泽裕、晨松、新宇、恒信等10多家企业； ★保定地区的领先企业在积极淘汰落后产能、设备更新换代的同时，也开启了在全国新建生产基地的战略布局： ●港兴纸业：在湖北孝感新建生产基地，项目一期计划于2020年投产2台宝拓的2万t/a新月型卫生纸机。 ●保定雨森：在辽宁台安新建生产基地，项目规划年产能16万t、投产6台新月型卫生纸机。项目一期计划于2020年投产2台PMP的3万t/a新月型卫生纸机。 ●雪松纸业：计划到保定以外的地区投资建厂，目前正在山东及山西等地选址考察。 ●东升纸业：在辽宁盘锦新建生产基地，项目一期签约两台华林新月型卫生纸机，计划2021年及之后投产。 ●保定林海：在辽宁开原新建生产基地（豪唐纸业），项目一期已投产2台轻良的1.7万t/a新月型卫生纸机，二期项目已于2019年再投产2台轻良的2万t/a新月型卫生纸。 （3）其他地区 ★2020年西北、西南、华中、华南等全国其他各地区计划投产的项目主要包括：佳美、中南、护理佳、佳达、金通、旭荣、澳威等20多家企业。 （4）日本纸企进军中国市场 日本王子制纸在位于南通市经济技术开发区的江苏王子制纸有限公司年产36万t生活用纸原纸扩建项目一期工程的2台安德里茨6万t/a新月型卫生纸机，计划于2020年上半年投产。 另据日本媒体报道，2019年，日本各造纸企业纷纷开始增产，以获取中国的卫生纸等家庭生活用纸需求。除王子制纸的在华投资外，大王制纸则把其日本国内产能增加10％，主要供应中国市场，专注于高端价位的卫生纸产品。大王制纸2021年之前将在其日本的川之江工厂、可儿工厂投资200亿日，增强家庭生活用纸的生产加工设备，以扩大对中国的出口。该公司将在川之江工厂生产生活用纸原纸，由设在中国的当地厂商加工成产品，并计划扩大保湿纸（乳霜纸）在中国市场的销售。 五、主要原材料商品浆价格大幅回落，企业毛利率改善 1、商品浆价格回落 2019年，国际市场浆价总体呈持续下行趋势，主要受中国市场需求转弱、中美贸易战、汇率变动，及浆市库存升高等因素影响。 据海关数据显示，2019年1—10月，我国纸浆进口总量约2243万吨，同比增长7.9%。进口金额为146.2亿美，同比降低11.7%。其中，漂白针叶木浆进口总量约737.95万吨，同比增长9.49%，均价572.54美/吨，同比下降33.27%；漂白阔叶木浆进口总量约977.38万吨，同比增长2.98%，均价502.12美/吨，同比下降32.86%。 2、浆价带动纸价下降 由于原材料木浆价格大幅下降，生活用纸企业原纸出厂价格随之回落，但纸价回落幅度小于浆价，使纸企毛利率得以改善。 从零售市场看，终端市场产品零售价总体仍较为平稳，常规产品促销力度加大，而高附加值新品则推动价格上涨，说明企业盈利空间较上年扩大。 3、非木浆纸企困难加大 木浆价格大幅下降，对草浆、蔗渣浆、竹浆等使用非木浆原料的生活用纸企业形成较大压力，非木浆纸不具备成本优势和市场优势，整体开工率下降。 本年内两家知名草浆纸企业——山东泉林和宁夏紫荆花分别宣布破产重整和破产清算。预计未来行业将加速洗牌，特别是非木浆企业和中小型企业，经营风险增大。 六、产品创新更加聚焦功能性 |
