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问询3、报告期末，你公司货币资金余额为15.76亿元，较期初下降50.51%，其中受限货币资金金额为15.16亿元。请结合你公司债务逾期、涉诉、货币资金受限等情况，详细说明你公司货币资金是否可满足你公司业务开展及日常管理需要。 【回复】 一、报告期内，公司的生产经营情况 报告期内，受宏观经济环境、“去杠杆”等政策因素以及公司控股股东流动性出现困难并导致其担保能力下降的影响，公司流动性出现紧张，公司资源能源供应链业务受到较大不利影响，相关业务出现停滞状况，导致整体业务及经营规模较去年同期大幅下降；公司环保新能源业务以及综合物流、IT 电子等传统综合供应链业务未受较大影响，正常运营中。 1、公司资源能源供应链业务，主要业务集中于公司本部，由于公司本部流动性紧张及涉诉讼事项等，该业务目前基本处于停滞状态。公司涉及债务逾期、涉诉、货币资金受限等，主要集中于公司本部，对下属子公司独立运作的业务影响不大。 2、公司环保新能源业务及综合物流、IT 电子等传统综合供应链业务，主要集中于下属子公司运作。公司下属各子公司独立、自主开展日常生产经营活动，受公司本部流动性紧张及涉诉讼事项等的影响不大，均在正常运营中。 二、报告期内，公司货币资金及运营成本变动情况 1、报告期内，公司货币资金变动情况如下： 单位： 元 ■ 其中因抵押、质押或冻结等对使用有限制，以及放在境外且资金汇回受到限制的货币资金明细如下： ■ 报告期末，受限的其他货币资金较期初下降50.91%，主要是票据保证金到期结算偿还了对应的借款、应付票据等负债所致。 2、报告期内，公司环保新能源业务以及综合物流、IT 电子等传统综合供应链业务的经营情况如下： 单位：元 ■ 3、报告期内，剔除上述受限货币资金后，公司的货币资金与报告期内公司业务周期的运营成本基本相当，且公司环保新能源业务生产经营相对较为稳定，可产生稳定现金流，其货币资金能够满足自身生产经营需求；综合物流、IT 电子等传统综合供应链业务，主要以提供服务为主，主要业务成本为人力资源及相关操作费用，其业务规模主要根据客户的需求，其货币资金能够满足自身生产经营需求。 综上，公司目前的货币资金可满足公司环保新能源业务以及综合物流、IT 电子等传统综合供应链业务的开展以及公司日常管理的需要。 问询4、报告期末，你公司在建工程余额为4,673.67万元，较期初增长29.48%，在建工程资金来源为其他。请说明在建工程资金的具体来源及对你公司财务状况的具体影响 【回复】 一、报告期内，公司在建工程变动情况 截至报告期末，公司在建工程余额4,673.67万元，较期初3,609.62万元增加1,064.05万元，增加幅度29.48%。该在建工程的实施主体为公司下属子公司及相关项目公司，主要实施项目为“二期扩容项目”和“垃圾发电项目”。具体情况如下： 单位： 元 ■ 二、在建工程资金具体来源及对公司财务状况的影响 公司各下属子公司均是独立、自主开展日常生产经营活动，其“在建工程”的资金来源包括其经营中的自有资金以及以前年度留存资金。由于“定期报告制作系统”对“在建工程”的资金来源限定为“募股资金”“金融机构贷款”“其他”三个选项，故公司在2019年半年报中披露该在建工程资金来源为“其他”。 在建工程项目中，大同项目的一期产能已满负荷运转，根据相关规划以及实际需求而实施必要的增产扩容工程，主要建设运营资金来源于其自有资金，且“二期扩容项目”建成后即可立即运转并产生新的稳定现金流，对其整体财务状况影响良好。 问询5、报告期内，你公司环保新能源行业毛利率为37.55%，同比增长8.62%。请结合业务发展情况、行业竞争情况、同行业可比公司情况等，说明你公司环保新能源行业毛利率增幅较大的原因及合理性。 【回复】 公司环保新能源业务目前主要开展的业务为垃圾发电、污泥处理业务，其他项目公司尚处于筹建阶段。 一、行业发展环境 1、行业整体经营环境变化。根据国家发改委和住建部编制和发布的《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，在“十三五”期间，全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约2,518.40亿元，同时积极引导并鼓励各类社会资本参与垃圾处理设施的建设，国家将根据规划任务和建设重点，继续对设施建设予以适当支持，重点支持采用焚烧等资源化处理技术的设施和贫困地区处理设施建设，垃圾焚烧发电行业正处于快速发展红利期。根据中国产业信息网发布的2019年中国垃圾焚烧发电行业产能扩张速度、行业景气度及行业发展趋势分析预测，焚烧产能扩张加速和盈利能力提质，垃圾焚烧行业高景气，同时监管趋严，政府对运营效果的重视度上升，致使低价竞争策略退出，垃圾处理费触底回升，垃圾热值及吨上网电量等盈利因子显著提升。 2、同行业可比公司的业务经营情况 ■ 注：数据来源于上述公司披露的2019年半年度报告，本公司整理。 二、公司环保新能源业务经营情况 报告期内，公司环保新能源业务的经营情况如下： 单位：元 ■ 报告期内，公司环保新能源行业毛利率为37.55%，同比增长8.62%，该部分生产经营相对较为稳定。与上年同比，毛利率增长的主要原因如下： 1、2018年上半年有停机检修，对发电量有一定影响，2019年上半年同比发电收入增长； 2、2019年增值税税率进一步下调，电费收入增加； 3、2019年掺烧的燃料(农林生物质)单价下降，使得生产成本降低； 4、因2018年上半年停机检修，2019年上半年维修成本同比有所下降。 综合以上因素影响，报告期内公司环保新能源行业毛利率同比增长是正常的，与同行业相比亦不存在重大差异，符合公司生产经营的实际情况。 |
