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2015年6月，顺丰控股、申通快递（002468.SZ）、中通快递（ZTO）、韵达股份（002120.SZ）、普洛斯等5家物流公司联合公告，宣布共同投资创建丰巢科技。在众多快递公司的加持下，丰巢发展迅速，经过4轮融资后，在2018年初估值达到90亿元。 2018年，顺丰系和菜鸟系的竞争逐渐白热化，这也导致中通、韵达和申通相继转让了其在丰巢的全部股份。 天眼查数据显示，顺丰创始人王卫如今是丰巢的疑似实控人。 天风证券研报显示，交易完成后，由王卫控股99.9%的明德控股，直接或间接控制主体合计持有丰巢开曼37.8%的股份；而顺丰控股对丰巢开曼的持股比例将从13.67%稀释至9.75%。 中邮智递则背靠央企中国邮政集团。 5月5日，作为中邮智递的持股公司之一，三泰控股发布公告显示，交易完成前，中国邮政集团的全资子公司中邮资本持有中邮智递50%的股权；三泰控股则持有34%的股份。同时，该份公告披露，中邮智递在2019年的广告业务收入为0.63亿元，快递业务收入为3.66亿元。本次交易不包括中邮智递的广告业务。 5月8日，时代周报记者致电三泰控股董秘办，对方回复“未经许可不得接受电话采访”，随后记者就此次交易有关事项发去采访函，截至发稿仍未获回复。 上市猜想 在成为快递柜市场里的“寡头”之后，丰巢的规模优势也将逐步显现。 李明对时代周报记者表示，快递柜独特的位置决定了其他行业难以参与其中。“租金往往是几家快递柜企业竞价涨上去的”。收购中邮智递后，运营成本也有望得到降低。 目前，快递柜行业仍处于早期阶段，普及率和用户使用率都不高。 “中国去年快递超过630亿件，但智能快递柜仅40多万组，约合3500人才有一组快递柜，而日本已几乎实现每个居民楼都有一组快递柜。”杨达卿指出。 赵小敏则认为，受疫情影响，“无接触配送”成为热门话题，也给资本带去许多想象空间，预计未来会有更多的快递公司入局智能快递柜领域。 安信证券研报显示，在消费者习惯逐渐培养，快递末端人力红利逐渐消失的背景下，快递柜需求有望迎来快速释放。 据安信证券推算，2023年快递箱将超200万套，对应的设备市场规模超500亿元。 李明推测，丰巢如此“急不可耐”推行会员体系的原因或许是为上市做准备。“如此庞大的市场规模和绝对优势的市占率，上市是大概率事件。” 对此，杨达卿表示，丰巢一旦成为社区里高频使用的刚需服务产品，势必也会成为接近消费者的超级流量入口，乃至成为社区媒体平台。“在精准营销等方面，都具有较大商业价值，适合独立上市。” 不过，丰巢能否成为快递柜行业的最终赢家，目前仍难下定论。 “收购速递易后，丰巢的对手就不再是快递柜行业里的其他企业，而是直接应战菜鸟驿站了。”李明对时代周报记者说。 在丰巢和菜鸟的背后，是顺丰和阿里的资本较量。 根据菜鸟驿站官网介绍，消费者在阿里系电商平台购物后，下单时选择菜鸟驿站代收，可享受菜鸟驿站5天免费保管等特色服务。目前，全国范围内已有数万家站点为消费者提供该项服务。 有意思的是，就在丰巢快递柜实行超时收费政策的前一天，4月29日，菜鸟驿站接受媒体采访时表示，将继续提供免费保管快递服务，不会诱导、强制消费者付费。 赵小敏指出，快递柜行业从生产到运营的上下游市场，“至少应该有5家左右的上市公司”。目前，丰巢虽然已行至行业老大的位置，但从目前的市场规模和用户习惯来讲，距离垄断还有很长的距离。 “只有消费者意识到快递柜是生活中必需的设施，能给生活带来巨大便利时，丰巢才能具备充足的议价空间。”赵小敏对时代周报记者说。 |
