游族网络的财务迷局(2)

　　难道2019年就充分计提了？由上图可知，公司1年以内的应收账款是占87%，而坏账计提比例从上年的3%降低至1.04%，将公司2018年和2019年按账龄组合进行坏账计提的综合计提比例进行比较，2018是9.38%，2019年是7.8%，仍然是有些偏低。

　　通过对公司分季度的经营性现金流净额和净利润分析，发现从2018年开始，公司的净利润与经营性现金流净额发生了较大的背离。

　　前期业绩有没有注水，除了上文提到的指标，从2019年的业绩变脸中也能找到一些答案：2019年，公司以联运模式为主的移动游戏毛利率的大幅下滑，业绩快报最大一笔修正是“成本少计2.75亿”，结合上文种种迹象，到底是成本少计，还是收入确认往前挪了挪？