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印尼一直以来都是东南亚电商竞争最为激烈的市场，2019年12月印尼政府新颁布的电商政策则影响了其中的各类玩家。平台上的卖家必须要通过审核，拿到正式的许可，而这将影响中小型企业的参与，门槛的提高或许会造成这些中小型企业转向其他新兴渠道（e.g. 社交平台）。除此之外，印尼政府要求卖家将信息存储在本地数据中心，也让来自外地的玩家，特别是有多个市场覆盖范围的卖家受到影响。 “印尼电商相关政策的紧缩，例如更高额的税收、线上营业许可证、资料存储必须在印尼本地的服务器上等，对于电商玩家的影响非常的大，特别是对于一些非印尼本地的电商玩家，却需要将数据存在当地的资料中心”—— Sharmila Ganapathy , Editor , KrASIA 热门赛道解读以及预测 1. 社交电商 （Social Commerce）——去中心化现象浮现 在过去10年，东南亚已经见证了电商头部企业的诞生。和全球其他电商市场一样，东南亚将在未来开始面对获客成本和营销费用提高的问题，从而给了社交电商的模式一个切入点。作为一个潜力巨大的赛道，B2C 、S2B2C 、社交裂变模式、以及商家管理平台都相对应的有本土或是中国出海的企业在尝试。在此赛道中，Tokopedia开始尝试社交电商业务，Zilingo完成2.26亿美金的D轮融资以及Evermos完成825万美金的A轮融资。 然而东南亚市场并不像中国一样拥有闭环型的微信生态，流量分散地分布在 Facebook 、WhatsApp 等处。东南亚也缺乏高质量 UGC 、成熟的 KOL 体系以及变现模式，这些缺陷是挑战也是机遇。 另外，社交电商追根究底是零售的一种模式，消费者对于货源多样性（找货能力）、配送服务、售后支持的期待都考验着企业的供应链能力、议价能力、以及售后的把控能力。综合看来在传统电商巨头情势已经相对明朗的东南亚，社交电商的发展将随着周边配套体系的成熟而活跃起来。 “明年可以期待中介网络领域在东南亚的潜力，其中社交电商是其在2019年最重点的发展场景。在未来，有一部分的的商业活动、流量将会从中心化的平台分散到中介网络手中，而这些中介网络将扮演着绕过中途节点直接购买货源、售卖给终端消费者的角色。”—— Justin Hall , Partner , Golden Gate Ventures “新的网民对互联网的熟悉程度和信任会比较低，他们可能需要周边的亲朋好友来介绍商品，甚至帮助他们下单并完成支付。Agents 类似于售前的导购，或者售中／售后的客服，提高这些用户的转换率，甚至扮演代购的角色。所以类似云集、爱库存的模式都会有机会。” ——黄佩华，合伙人，启明创投 2. 供应链物流－数字化能力考验效率 随着电商市场的成熟，对于整个供应链、物流的需求只增不减。除了市场规模本身极为庞大之外，东南亚市场相较于中国或是其他成熟国家（日本、欧美）等，留给初创项目的机会也是十分可观。 成熟的日本、欧美国家的供应链发展已经十分进步，且在人力成本极高的背景下强调的是精细化运营，因此大部分的企业选择外包物流服务，随着时间的发展，早已有巨头的垄断（Fedex , UPS 等）。而中国的发展属于传统以及创新各半的情况。东南亚市场整体兴起的时间点已经进入了互联网以及技术应用的时代，给了采用新兴技术和新模式的企业更广阔的空间以面对当地传统企业。 而对供应链物流的要求也恰恰体现在其运作效能以及数字化的转型上。整个供应链物流的链条极长，空间上包含了对于空、海、陆的配送；距离上长的有跨境，短的也有一公里配送的需求需要被满足，流程上则有库存管理的同步、包装配送的规划，配送的最佳路径安排等。为了提高这些流程，并且规模化的运营到大范围的市场，对技术RFID、大数据、云计算、物联网、SaaS的需求自然地留给了这个赛道上的企业极为庞大的机会。不同类型的玩家，不一样的地理条件，可以期待非常多元的服务组合，甚至是演变出物流供应链行业中的 “超级玩家”，将链条上的不同功能以及需求进行集成、分配。 在2019年，供应链物流赛道更是继出行外更活跃的赛道，包含 Scommerc 宣布完成一亿美金的融资；EasyParcel 完成1000万美金的 B 轮融资；以及 Kargo 完成760万美金的种子轮。 “数字化供应链在未来5年内在东南亚会是一个趋势，且需要大量的资本投入来进行行业优化。”——Justin Hall , Partner , Golden Gate Ventures “我们将可以观察到更多的资金流到数字化供应链的细分赛道上，特别是印尼市场的发展会更快。随着电商的发展，以及大数据分析、数字化转型的应用，整个行业前景是很好的。” —— Sharmila Ganapathy , Editor , KrASIA 3. 金融服务－牌照申请制度透明化，多元金融产品的萌芽 在东南亚市场，金融服务的渗透率还有很大的提升空间。根据贝恩、谷歌和淡马锡共同发布“e-Conomy SEA”报告数据指出，到2025年东南亚市场的数字金融服务将达到380亿美金的规模。而在金融服务的赛道当中，又以数字支付以及汇款的渗透率最高，主要是由于用户对于互联网服务的接受程度提高，包含电商、网约车、流媒体等。重大融资包含 MOMO 和 VNPay 分别完成1亿和3亿美金的融资。其他细分赛道比如借贷、保险、投资也将随着东南亚金融体系基础设施的逐渐完善而跟着增长，特别在长期发展看下来，借贷所占的比例在未来会是主要的推力（消费贷款和中小企业融资）。 如同前述，东南亚市场的整体金融体系基础设施还尚未成熟。而这也是东南亚各国政府目前正积极通过相关政策的出台来尝试改善的。政府由上而下的通过相关规定来管理牌照申请，透明化规定来加强与企业的沟通，更是对于长期金融服务合规以及金融产品开发的根基。 另外，从玩家分布来看，无论是传统金融机构、拥有大量客流的传统大企业（电信商、大型零售巨头、航空公司等）、新型金融科技玩家、或是基于新互联网服务（电商、网约车、线上文娱）的玩家都各自有难题需要解决，比如核心客流的来源、客户信赖度的积累、数字化的转型与管理等。 综合各家特色，未来会看到更多的合作以及融合－金融产品的开发、线上线下服务的整合等，例如2019年底 Grab 公布和 Singtel 成立合资公司，开展金融服务业务。 而对中国金融服务企业来说，由于监管相对来说是更加开放而利好的，有着技术、商业模式的企业进入东南亚，通过和当地玩家的合作可以很好的推进整体市场发展，例如在2019年完成一亿美金 D 轮融资的 Akulaku 。 |
