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（1）请结合标的公司各类业务收入增长情况、已签订合同数量及相关定价政策、在手订单所处阶段、新客户拓展能力、市场核心竞争力及占有率、客户集中度、未来业务拓展规划等情况，补充披露各类业务收入预测依据及合理性，如与历史变动趋势不相符，请进一步说明原因及合理性。 （2）请结合标的公司技术服务业务和技术开发业务收入增长率差异、业务发展所处阶段及客户差异性等方面，说明2021年至2024 年收益法评估预测时其增长率一致的原因及合理性。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。17．报告书显示，标的公司2018年度、2019年度销售净利率分别为11.80%、9.8%。根据收益法评估，预计标的公司2020年销售净利率为11.11%，以后年度均超过15%，高于历史水平。请结合标的公司行业发展趋势、主营业务情况、成本费用预测、同行业可比上市公司情况等说明预测期销售净利率高于历史数据的原因。请独立财务顾问、评估师进行核查并发表明确意见。 18．报告书显示，标的公司2018年度、2019年度应付职工薪酬期末账面价值分别为554.62万元、740.76万元，收益法预测标的公司2020年至2024年主营业务成本的工资金额分别为1,186.22万元、1,480.80万元、1,810.80万元、1,937.56万元、2,073.19万元。 （1）请结合标的公司报告期内员工数量、结构及薪酬水平变动、支付安排与其他年度的差异等，说明2019年应付职工薪酬增高的原因及合理性。 （2）请结合标的公司业务开展及员工所处区域、员工结构、平均薪酬水平等、未来员工需求量预测及薪酬调整计划等，说明与当地社会工资平均及同行业工资水平是否一致，职工薪酬预测是否合理、谨慎。 请独立财务顾问就前述问题进行核查并发表明确意见。请评估师就问题（2）进行核查并发表明确意见。 19．请补充披露收益法下标的公司销售费用、管理费用及研发费 用明细项目预测数据，并结合报告期内管理费用、销售费用及研发费用的构成及变动情况、未来年度的主营业务发展预期、主要客户的取得方式、研发项目投入规划、人员规模变动预测、所处地域人员的工资水平等，进一步补充披露预测期内管理费用、销售费用及研发费用的预测依据。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 20．请结合标的公司报告期营运资金情况、预测期营业收入增长情况、标的公司业务发展所处阶段、未来年度发展规划、行业发展周期等方面，补充披露预测期营运资金追加额具体计算过程、预测依据，与营业收入预测是否匹配。请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 请公司就上述问题做出书面说明，并在7月10日前将有关说明材料报送我部。 特此函告。 深圳证券交易所创业板公司管理部2020年6月29日 |
