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1、所谓民营银行，顾名思义，主要是指由民营资本作为主发起人设立的银行，一般情况下前2-3大股东的持股比例合计会超过50%（且单一股东的持股比例一般不会超过30%）。整体上看民营银行的头部特征尤其突出，微众银行一骑绝尘，网商银行紧随其后，其它一些银行各具有一些亮点，但都不突出。 特别是，从17家银行已公布的数据来看，四川新网银行、湖南三湘银行、重庆富民银行三家银行对同业负债的依赖较高，其同业负债占总负债的比例分别高达55.84%、45.24%和36%，在当前资金价格处于低位的情况，这三家银行存在一定优势，但后续受到外界的扰动也会比较大。 2、民营银行在选取发起人，通常会选择一下具有金融科技背景的民营企业，特别是在消费金融等领域有所涉足的民营企业，其本身也具有参股民营银行的主动意愿。 3、民营银行的定位是地方性银行，因此其实施属地监管，属地监管机构拥有筹建申请受理权（非筹建审批权）、获准开业审批权、颁发金融许可证等等，并且民营银行的监管标准和商业银行保持基本一致，没有太多的特殊性。 4、民营银行成立的目的是普惠金融，其经营模式主要也以“大存小贷”、“个存小贷”等为主，这是银监会鼓励的方向，当然在某种程度上也限制了民营银行的业务范围，因此民营银行初期的发展往往比较依赖于其发起人。 我们看到监管层对民营银行的定位和导向比较明确，即业务作业区域尽量向下，甚至有一些监管人士提出将目前现在的村镇银行改制成民营银行，这也可以从某种程度上说明民营银行的定位似乎正在发生一些变化。 5、从目前民营银行的发起人来看，业务模式多无法摆脱消费金融公司的影响，甚至一些民营银行直接把自己当成助贷机构来经营，特别是其发起人如果小贷或网贷平台背景比较强的话，这种倾向便更加明显。 6、需要说明的是，发起设立民营银行的民营企业需要满足最近3个会计年度连续盈利、年终分配后净资产达到总资产30%以上、权益性投资余额不超过净资产50%等条件。并且多数民营银行的发起股东中一般会有1家科技性公司。 7、民营银行的政策导向性特征比较明显，这也意味着民营银行的经营同样会呈现典型的周期性特征，比如小贷政策、助贷政策、互联网贷款政策等等相关政策，均会对民营银行的发展产生影响。 8、民营银行多没有线下网点，负债拓展能力不强，因此仅靠自身或股东资本是无法维持一定增长的。基于此，民营银行的业务拓展大都不是独立行为，多由助贷机构、联合贷款机构给予配合，这其中银行是大头。在积极寻找助贷机构、联合贷款机构外，部分民营银行还在积极通过资产证券化节约信贷资金占用，以提升ROE，我们认为这是大方向，不会改变。 9、更多的民营银行在定位自身发展愿景时，多贴以“互联网银行”的标签，但除个别银行外，大部分银行仍然按照传统银行的运作思路在开展业务，无非是消费金融、供应链金融等等，并没有特别清晰的定位和发展路径。其实有一个更为便捷的办法来了解民营银行的业务特征，即通过观察监管对它们的行政处罚。例如， 经营情况最好的民营银行，微众银行发放关联贷款、使用贷款投资股票及期货等等；定位于美国硅谷银行模式的华瑞银行开展同业业务、房地产授信时比较激进，甚至将同业资金用于股权增资；定位于公存公贷的天津金城银行大量开展同业业务等等。 （二）民营银行产生的背景剖析 1、就我国实际而言，金融机构天生就具有排它性，国有资本一直居于主导地位，这里的“它”特指民营资本。从历史脉落来看，民营银行涉足银行业并不稀奇，但主动发起设立的案例在很长时间内处于空白期。因此关于放开民营银行进入金融业，特别是银行业的呼声一直较高。 2、事实上我国地方性金融机构很早就充斥着民营资本的影子。特别是1979年信用社成立，其中有相当比例的城信社引入了民营企业，并造成了城信社的数量大幅扩张，1995年底全国城信社数量甚至高达5300家。从目前的股权结构来看，民营资本占比最高的金融机构类别从高到低依次为民营银行、农村金融机构、农商行和城商行。 3、地方性银行通常在经济下行期承受的压力和冲击会更大，最大的原因便是其民营背景较为浓厚。1997-1998年亚洲金融危机最先冲击了南方地区的地方性金融机构（特别是城信社），并导致民营资本相继退出城信社。但是随后在经济恢复的过程中，民营资本几经反复，并未成为主角。 4、1996年，第一家由民营资本控股的股份行，即民生银行成立；2003年完全由民营资本出资新建的渤海银行获国务院批准筹建；2004年浙商银行重组成立，中行、南洋商业银行和交行将手中的85%股权转让给了13家民营企业。可以说在银监会脱离于央行的那段时期，恰恰也是我国民营资本进入银行业的高潮。 5、银监会成立后，一些由民营企业控制的金融控股集团也相继形成，并成为不可忽视的力量（现在的防金融风险很大程度上也与此有关），这些民营金融控股集团包括德隆系、明天系等等，虽然给地方性银行引入了相当的资本来源，但也造成了诸多的风险隐患。 6、民营金融控股集团虽然产生了比较大的风险隐患，但也促使政策层面开始考虑由民营资本直接发起设立银行，并赋之以“民营银行”的称号，因此2014年正是成为我国民营银行的元年，也正是从2014年开始，民营银行的设立大幕正式拉开。 （三）民营银行历史上不被认可的根源分析 |
