|
（二）负债与营收端（存款增速、同业负债增速、营收同比与净利润同比） 1、今年前三季度，存款增速、同业负债增速、营业收入同比以及净利润同比的平均数值分别为10.09%、1.96%、17.06%和12.15%，整体上看业绩指标增长还是比较优秀，同业业务相对收缩的特征比较明显。 2、存款增长比较可圈可点的银行从高到低依次为宁波银行、无锡银行、常熟银行、光大银行、青岛银行、苏州银行、张家港银行、浦发银行、上海银行、兴业银行等。 3、我们看到今年前三季度更多的银行在压缩同业负债业务，如无锡银行、南京银行、张家港银行、兴业银行、宁波银行、郑州银行、建设银行、北京银行、光大银行、浦发银行、重庆农商行、交通银行、中国银行、重庆银行、紫金银行和上海银行等等。 4、营收指标比较亮眼的几家银行依次为青岛银行、张家港银行、江苏银行、杭州银行、苏州银行、浙商银行、浙商银行等，净利润指标比较亮眼的几家银行依次为常熟银行、杭州银行、宁波银行等等。
三、结构指标 （一）资产端（贷款/总资产、投资类资产/总资产以及同业资产/总资产） 商业银行业务回归传统是监管导向之一，其中一个比较明显的体现便是贷款与投资类资产的占比分配问题，通常情况下投资类资产占比较高的银行主要以中小银行为主（由于资本、额度等问题信贷投放能力不足）。 1、从上市银行公布的数据来看，今年前三季度，贷款/总资产、投资类资产/总资产、同业资产/总资产的平均比例分别为50.41%、35.31%和5.19%，因此商业银行应尽量将其资产负债结构向这一平均水平进行调整（贷款占比应超过50%、投资类资产占比应保持在30%附近、同业资产应保持在5%左右）。 2、贷款占总资产的比例超过60%的银行有4家（中信银行、招商银行、建设银行、常熟银行），重庆农商行、郑州银行与贵阳银行不足40%，就连规模与业绩相对不错的宁波银行与杭州银行，其贷款占总资产的比例也仅在40%左右徘徊。 3、投资类资产占比较高的银行从高到低依次为郑州银行、长沙银行、贵阳银行、成都银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、上海银行与青岛银行（均超过40%）。 4、同业资产占总资产的比例超过10%的银行有4家，分别为重庆农商行、紫金银行、重庆银行和苏农银行（原吴江银行），江苏与重庆各占两家。
（二）负债端（存款/总资产、同业负债/总资产、债券发行/总资产、广义同业负债/总资产） 1、今年前三季度，存款、同业负债、债券发行、广义同业负债占总资产的平均比例分别为63.24%、10.50%、12.68%和23.18%，因此如果以广义同业负债来衡量的话，其占总资产的比例在1/4左右应是比较合理的。 2、存款占比较高手银行往往有成本优势，因此相较而言邮储银行、无锡银行、工商银行、江阴银行、张家港银行、建设银行、农业银行、常熟银行与苏农银行等国有大行和农商行有一定的优势。 3、同业负债是主动负债，但稳定性要明显差于存款，同时也是受政策约束和市场利率变化影响比较大的一项，通常情况下监管部门在评估同业负债时还会将债券发行纳入（和同业负债一起统称为广义同业负债），可以看出目前同业负债占比较高的银行依次为上海银行、兴业银行、民生银行、浦发银行、华夏银行等，而广义同业负债占比较高的银行依次为兴业银行、重庆银行、青岛银行、郑州银行、上海银行、浦发银行、民生银行、华夏银行和北京银行（均超过30%）。 4、虽然同业负债的稳定性要差一些，但由于2019年以来同业负债成本较低，因此这些同业负债占比较高的银行反而能够在业绩方面得到不少程度的改善。
|
