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对此现象，有钢铁行业人士今日向记者表示，鉴于IDC下游市场空间较大，行业尚未饱和，未来钢厂转型IDC业务应该有一定机会，例如宝钢旗下的宝信软件进入IDC行业已有多年。 国盛证券认为，随着5G发牌，建设起量，相应的流量应用有望发力。受益于提速降费政策持续深化，加之互动直播、高清视频、VR/AR、车联网、无人机等应用加速发展，国盛证券判断流量仍将持续爆发，5G 时代DOU将达到60G以上，较当前扩大10倍，IDC也将迎来高速扩张期。 图片来源：国盛证券研报 在上述国金证券发布的杭钢股份研报中就如何看待杭钢涉足IDC的竞争优势进行了分析。国金证券认为，IDC行业所需的能耗指标与占地规模与钢铁行业有着共通点，诸如杭钢这类钢企从项目用地、能源供应、资金实力、政策和客户优势等，都有着相应资源优势。 不过，上述上海某大型券商钢铁行业分析师则认为，IDC行业本质上还是一个资源型行业，行业呈现重资产、高耗能的特点，设备基本依靠外购，好像也缺乏核心技术壁垒。 国盛证券认为，5G商用运营商将首先在40个核心城市部署网络，国内5G建设加速，进度和规模有望超预期，尤其是在北京、上海等热点城市，数据细流将加速汇聚成川。5G相较于4G更高速率、更低延时的应用，将从核心城市商区进行热点扩散，对于一线城市核心 IDC资源有直接的需求拉动。全球最大的两家IDC公司Equinix和Digital Realty也提到，5G技术驱动边缘计算部署，需要大量近距离放置的、靠近商业、人口中心的数据中心，提供更低延迟的服务。 图片来源：国盛证券研报 值得一提的是，从目前A股的IDC相关公司来看，包括龙宇燃油、城地股份等在内的传统行业公司也已进入IDC行业。 而上述这两家公司进入IDC行业也都是通过收购来实现，例如龙宇燃油2015年通过收购北京金汉王技术有限公司进入IDC行业。根据2015年4月龙宇燃油发布的《龙宇燃油收购北京金汉王技术有限公司100%股权的公告》显示，公司当时预计，在进入具有“较高盈利能力”的IDC行业后，公司“财务状况将得以改善，抗风险能力大为增强”“主营业务收入规模以及净利润水平都将有所提升”。 龙宇燃油近期日K线图 但记者注意到，从龙宇燃油披露的定期报告来看，2016年~2018年，公司的IDC业务板块都未产生收入。虽然去年金汉王项目一期实现了交付，但距离有“较高盈利能力”还相去甚远。据公司去年半年报披露，公司去年上半年IDC业务板块仅实现营收142万元，亏损额超1000万元。 据今年1月23日龙宇燃油发布的业绩预减公告，公司预计，2019年公司净利润将同比减少83%到99%。而此次业绩预减的主要因素的第一项就与IDC业务有关：“本报告期，金汉王项目一期完成交付进入运营阶段，并自第二季度起开始逐步上架计费，随着金汉王项目一期机电工程资产转入固定资产，报告期内数据中心项目资产折旧及摊销成本同比增长明显，对本报告期利润产生较大影响。” 行业曾集体转型钢铁电商 记者在采访中注意到，在一些业内人士看来，近期市场对上述两只钢铁股的炒作，有一种“似曾相识”的感觉。 从行业以往的发展经历来看，A股的钢铁公司近年来其实不乏转型动作。 据某券商钢铁行业分析师回忆道，多年前，在钢铁电商还是“风口”的时候，多家A股钢铁公司，诸如宝钢股份、南钢股份、华菱钢铁等都曾试图转型钢铁电商，不过现在来看这些钢厂转型互联网的成效大多不理想。 据他介绍，此前宝钢股份已经将旗下钢铁电商平台剥离出表，而其他几家钢厂旗下的钢铁电商平台目前也是表现平平。据宝钢股份2017年8月1日的公告显示，公司自2017年8月份起，不再将钢铁电商平台欧冶云商纳入合并财务报表范围，改为按权益法核算。 南钢股份旗下的钢铁电商平台钢宝股份2015年12月起在新三板挂牌，不过近年来市场反应冷淡。据Choice数据显示，在最近2年的时间里，该公司在新三板市场有成交记录的日子只有3天。 相比之下，上海钢联旗下的钢银电商在新三板的交易要明显更为活跃。上述钢铁行业人士认为，目前钢银电商等行业龙头在钢铁电商业内的地位较为稳固，行业格局已经基本定型了。 而谈起近年来A股钢铁公司的转型，上述上海某大型券商钢铁行业分析师则向记者坦言，虽然这些年，一些钢厂为了转型会直接花钱买已经比较成熟的资产或团队，但到目前钢铁行业的转型目前还没有一个成功案例。 钢铁行业及相关上市公司情况不容乐观 “每经牛眼”注意到，之所以部分钢铁行业上市公司强力以“外行”的角度去“蹭”IDC业务的热点，或许与其面临的经营困境有关。 据中物联钢铁物流专业委员会调查及最新发布报告，2020年2月国内钢铁行业PMI指数为36.6%，较上月下降10.5个百分点。该指数创下了近年来的新低点。 |
