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1.【单选题】下列有关利率期限结构理论表述中属于分割市场理论的观点的是( )。(第三章 价值评估基础) A.债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好 B.不同到期期限的债券根本无法相互替代 C.不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品 D.长期债券的利率等于长期债券到期之前预期短期利率的平均值+随债券供求状况变动而变动的流动性溢价 2.【多选题】下列关于市场利率构成的各项因素的表述中，正确的有( )。(第三章 价值评估基础) A.纯粹利率是没有风险、没有通货膨胀情况下的资金市场的平均利率 B.通货膨胀溢价是由于通货膨胀造成货币实际购买力下降而对投资者的补偿，它与当前的通货膨胀水平关系不大，与预期通货膨胀水平有关 C.流动性风险溢价的大小可用一项资产转化为现金的速度来衡量，如果变现能力强，流动性风险就小 D.期限风险溢价是指债券因面临持续期内市场利率下降导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，也称为市场利率风险溢价 3.【多选题】计息期利率它等于( )。(第三章 价值评估基础) A.报价利率与年内复利次数的乘积 B.有效年利率除以年内计息次数 C.报价利率除以年内计息次数 D.(1+有效年利率)1/m-1 4.【单选题】下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是( )。(第三章 价值评估基础) A.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率 B.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率 C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减 D.报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增 5.【多选题】投资决策中用来衡量项目风险的，可以是项目的( )。(第三章 价值评估基础) A.预期报酬率 B.各种可能的报酬率的概率分布 C.预期报酬率的方差 D.预期报酬率的标准差 1.【答案】B。 解析：选项A是预期理论的观点，选项C、D是流动性溢价理论的观点。 2.【答案】ABC。 解析：期限风险溢价是指债券因面临持续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，也称为市场利率风险溢价。 3.【答案】CD。 解析：计息期利率=报价利率/每年复利次数，所以选项C正确，选项A和选项B不正确;有效年利率=(1+计息期利率)m-1，所以计息期利率=(1+有效年利率)1/m-1，选项D正确。 4.【答案】B。 解析：报价利率是指银行等金融机构提供的利率，也叫报价利率，报价利率是包含了通货膨胀的利率，选项A错误;报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈非线性递增，选项C、D错误。 5.【答案】BCD。 解析：风险的衡量需要使用概率和统计方法，一般包括概率、离散程度，其中离散程度包括全距、平均差、方差和标准差。预期值是用来衡量方案的平均收益水平，计算预期值是为了确定离差，并进而计算方差和标准差。 相关资料 2019年全国注册会计师考试《财务成本管理》模拟题(11-28) 1.【单选题】下列关于债券的说法中，不正确的是( )。(第六章) A.债券的价值是发行者按照合同规定从现在至债券到期日所支付的款项的现值 B.平息债券的支付频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等 C.典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息、到期归还本金 D.纯贴现债券在到期日前可能获得现金支付 2.【单选题】对于每间隔一段时间支付一次利息的债券而言，下列说法中不正确的是( )。(第六章) A.债券付息期长短对平价出售债券价值没有影响 B.随着到期日的临近，折现率变动对债券价值的影响越来越小 C.如果等风险投资的必要报酬率高于票面利率，其他条件相同，则偿还期限长的债券价值高 D.如果是折价出售，其他条件不变，则债券付息频率越高，债券价值越低 3.【单选题】假设其他因素不变，下列事项中，会导致折价发行的平息债券价值上升的是( )。(第六章) A.延长到期时间 B.提高票面利率 C.等风险债券的市场利率上升 D.提高付息频率 4.【单选题】某投资者于20×5年7月1日购买A公司于20×3年1月1日发行的5年期的债券，债券面值为100元，票面利率8%，每年6月30日和12月31日付息，到期还本，市场利率为10%，则投资者购入债券时该债券的价值为( )元。(第六章) A.95.67 B.100 C.97.27 D.98.98 5.【单选题】债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的平息债券。它们的面值和票面利率与到期时间均相同，只是计息期不同。假设两只债券的风险相同，并且等风险投资的市场利率低于票面利率，则( )。(第六章) A.计息期长的债券价值低 B.计息期长的债券价值高 C.两只债券的价值相同 D.两只债券的价值不同，但不能判断其高低 阅读全文 21世纪人才网、上海公务员考试 |
