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【7月26日板块复盘：建材板块中报预报总体好于预期 从这两个主线选股布局？（附图表）】中银国际指出，建材板块中报预报总体好于预期，水泥板块受益于上半年地产新开工超预期，依然保持较快增长，对板块整体表现带动较大。其他细分板块也均有较好表现，减水剂、涂料、玻纤等保持较快增长。玻璃受上半年产品价格阴跌影响业绩或受到一定冲击。建议从开工超预期、以及竣工回升两个主线选股。 今日(7月26日)A股三大股指全线低开，沪指早盘试探性上行，红盘后再次回落，创业板指则相关弱势；午后沪深两市先是维持窄幅整理，随后沪指出现第二轮上攻，翻红后进一步攀升，创业板指则始终拖后腿。截止收盘，沪指上涨0.24%，收报2944.54点，日K线四连阳；深证成指上涨0.04%，收报9349.00点；创业板指下跌0.27%，收报1561.86点。 另外，截止今日(7月26日)收盘，小编根据东方财富Choice数据显示，两市平盘股有229只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有1789只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.60%。 与此同时，两市包括新股在内，共有1624只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比1.17%。目前A股强势震荡行情，个股涨跌互现，热点轮动较快。华讯投资指出，近期指数继续不温不火的运行，而涨停的家数也已经回复到正常水平，这一点我们在之前也分析过。市场逐渐稳定下来，但市场缺乏引爆点，多头不愿追高，但市场也并无大利空，空头也不选择持股观望。当前较为平静的背景下，投资者不用太过关注大盘，以精选个股为主。今日两市共有42只个股涨停，多数集中于上海自贸、知识产权、医疗器械、工业大麻、航天航空装备等板块。 板块方面： 一、医疗器械 银河证券指出，二季度医药行业基金重仓数据体现明显的抱团，尤其是抱团于受负面政策影响较小的消费类、CRO、血制品及药房龙头，体现出很强的规避政策风险目的，而传统二季度末的备战估值切换则体现较少。这其实给部分业绩超预期个股的中报行情留出了更多空间。当前建议关注中报业绩存在超预期可能的个股。 民生证券表示，在国内医保控费环境仍然严峻的情况下，我们认为，保障药物的可及性，解决实际用药需求是会是政策的核心目标。未来具有临床价值的品种将愈发受到重视。另一方面，CRO、CDMO、API等领域有更好的政策避风港属性。 民生证券进一步分析，政策影响或逐步显现，关注创新产业链、API等高景气度细分赛道。1)创新升级的服务方(CRO、CMO)及有弹性的创新药企业；2)产业分析逻辑向全球化接轨过程中，具有技术优势和全球化经营实力的API企业将持续塑造国际竞争力；3)有持续增量品种获批及API优势的仿制药企业；4)商业模式持续创新的医疗服务、连锁药店企业；5)政策相对免疫、具备品牌壁垒、具有较强中国特色的消费属性个股。 此外，长城证券指出，对于2019年下半年，国家积极推动疫苗管理法的实施，加强疫苗管理，鼓励疫苗创新研发；推进仿制药之质量和疗效一致性评价工作，保障药品安全和质量；加快药品评审工作，建立eCTD系统建设。伴随着疫苗管理法、仿制药一致性评价、eCTD系统建设等改革的推行，扩大临床资源，优化系统流程，提高办事效率，为医药企业和企业家营造健康良好的发展环境。 二、水泥 太平洋证券发布水泥行业研报指出，6月份逐步进入淡季，但在上半年地产新开工及施工超预期的背景下，水泥需求维持强势增长，研报认为，短期地产新开工向施工端传导，需求仍有支撑，而在政策托底下，2019H2基建逆周期调节会逐步加码，将有效缓解地产下行压力，预计全年水泥需求仍将维持稳定，当前处于6-8月份传统淡季，从需求以及各地错峰生产计划来看，判断淡季价格回调幅度十分有限，或再超市场预期。研报建议投资者布局需求有重点工程支撑、供需格局改善确定性最强的地区。 中银国际指出，建材板块中报预报总体好于预期，水泥板块受益于上半年地产新开工超预期，依然保持较快增长，对板块整体表现带动较大。其他细分板块也均有较好表现，减水剂、涂料、玻纤等保持较快增长。玻璃受上半年产品价格阴跌影响业绩或受到一定冲击。建议从开工超预期、以及竣工回升两个主线选股。 另外，中金指出，当前国内拟建、在建熟料置换产能约7500万吨，投放高峰期将在2020~2021年出现。我们估算未来两年熟料置换产线将导致全国有效产能净增约4000万吨(占比18年产量3%)，行业面临一定供给压力，区域分化将进一步加深。中长期来看，如政策无法有效限制无效产能参与置换和跨区域置换现象，则行业盈利面临大幅回调风险。个股层面，建议短期关注供需面较好区域龙头；中长期关注盈利稳健、净负债率低，具备并购能力的标的。 一张图汇总： (仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。) |
