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盈利预测:我们判断目前玻纤行业市场稳定向上,特别是电子纱市场需求旺盛,产品价格高位运行,全行业产能利用率高位运行,处于高景气周期之中。公司作为行业龙头,产能和销量均稳步提升,未来高端化产品路线也将有效支撑公司业绩的稳定增长,同时下半年九江冷修产能恢复投产将进一步提升产销量。我们预计公司2018、2019年的净利润将分别达26.86亿和32.56亿,YOY分别+25%和+21%,EPS分别为0.77元和0.93元,对应目前A股股价PE分别为13.7倍和11.7倍,公司业绩增速稳定,估值偏低,维持A股“买入”投资建议。 |
