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2019，信托行业在史无前例的强监管氛围中践行“治乱象、去嵌套、防风险”，资产规模从22万亿回落至21万亿。这一年，信托公司极尽主动管理之能事，但在颇为复杂的经济形势中，却又显得艰难而又无助。 作为行业观察者，证券时报记者在此用十大关键词，试图盘点和记录2019年的中国信托业。 证券时报记者 杨卓卿 胡飞军 一、信托受益权账户系统 2019年9月10日，全国统一信托受益权账户系统正式上线。 信托业作为仅次于银行业的第二大金融子行业，一直以来依托信托合同确认信托受益人身份，缺少统一的受益权账户管理平台，不仅信托公司无法进行统一的受益人管理，信托受益人管理自身受益权份额也极不便利。另一方面，信托受益人缺乏统一完善的行业风险缓释机制，导致信托受益权的流动性极低，行业风险无法得到及时有效缓释。 信托受益权账户体系建设成为解决这一问题的重要途径。中国信登作为信托业的重要平台，依法合规评估确定代理开户机构，本着自愿开户、账户实名、一人一户和信息保密的原则，对自然人账户、金融机构账户、金融产品账户和其他机构账户等信托受益权账户实施集中管理，忠实准确记录信托受益人的信托受益权及其变动情况。 截至目前，已有超过50家信托公司成为信托受益权账户代理开户机构。 二、更强监管 强监管这一主题词深刻贯穿信托行业整个2019年。 年初召开的信托监管工作会议提出，2019年信托监管核心是“三管一提高一加强”，即管战略、管风险、管股东，提高服务实体经济的质效，加强党建。 在有增无减的强监管氛围中，入围信托公司年度大考监管评级A类公司的群体再度缩小，A类公司由10家缩水至6家，仅重庆信托、杭州工商信托、华能信托、上海信托、外贸信托及中信信托延续殊荣。 雪花一般的罚单，亦是2019年不可不提的一笔。 统计数据显示，2015年以来信托行业的罚单数量逐年上升：2015年各银监局仅发出6张罚单，2016年上升至9张，2017年这一数字攀升至22张，而2018年信托公司合计领24张罚单。截至目前，2019年信托行业的罚单数量已增至35张。 另一方面，2019年信托公司累计收到的处罚金额接近2000万元；年内累计收到200万元以上罚单的公司已有4家。行业老大哥中信信托下半年连收3次罚单，累计处罚金额190万元，也从侧面反映出监管机构的雷霆手段。 三、服务信托 自中国银保监会党委委员、副主席黄洪在2018年信托业年会上明确提出服务信托概念，并着重强调要发展以受托管理为特点的服务信托业务，就注定2019年是服务信托“大火”的一年。 所谓服务信托，是以信托财产独立性为前提，以资产账户和权益账户为载体，以信托财产安全持有为基础，为客户提供开户/建账/会计、财产保管/登记、交易、执行监督、结算/清算、估值、权益登记/分配、信息披露、业绩归因、合同保管等托管运营类金融服务的信托业务。 2019年，中国信托业协会举办服务信托专题培训，中信信托、中航信托、上海信托等举办服务信托研讨会，更有多家信托公司加大对服务信托的实践布局……整个信托行业对服务信托的探索实践如火如荼。 业界观察人士指出，服务信托业务种类繁多，各类服务信托前景广阔；服务信托业务将渗透到行业各个领域，成为行业的重点业务，为行业带来新的增长。 四、信保合作 2019年是信保合作发展深刻变化的一年。 2019年6月，监管部门下发《关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》（简称《通知》），对原保监会2014年发布的《关于保险资金投资集合资金信托计划有关事项的通知》作出修订，令业界欢呼声一片。 但实际上，《通知》较此前监管文件“有松有紧”，其中最引人关注的是，信保合作业务可选的信托公司范围从“最近三年未受行政处罚”放宽至“最近一年未受重大行政处罚”。而此次政策的收紧之处包括，险资投资非标类债权资产的集合信托，信用等级不得低于符合条件的国内信用评级机构评定的AA级或者相当于AA级的信用级别；除信用等级为AAA级的集合资金信托外，保险集团（控股）公司或保险公司投资同一集合资金信托的投资金额，不得高于该产品实收信托规模的50%，保险集团（控股）公司、保险公司及其关联方投资同一集合资金信托的投资金额，合计不得高于该产品实收信托规模的80%等等。此外，此次《通知》明确规定，应当在信托合同中明确约定权责义务，禁止将资金信托作为通道。 一位资深信保从业人员坦承，“信保合作松绑其实没有市场上鼓吹得厉害，我反而觉得是更加艰难的一年。” 五、风险排查 为积极贯彻监管“治乱象、去嵌套、防风险，打好攻坚战”总要求，2019年4月、8月及12月，信托行业累计启动三次全面的风险排查。而年底拉开序幕的第三次风险排查要求高于前两次，力度空前。 据悉，2019年第三次风险排查的重点包括主动管理类信托、事务管理类信托及固有业务等多个方面。其中，主动管理类信托方面主要排查非标资金池信托、融资类信托和金融同业投资信托等；事务管理类信托方面主要排查金融同业信托通道业务和资产证券化业务；固有业务则主要排查固有资产质量、固有负债水平及拨备计提情况等等。 中国信托业协会官方数据显示，截至2019年3季度末，信托行业风险项目数量1305个，环比增加18.64%；风险项目规模为4611.36亿元，环比增加32.72%。 在严监管、强监管的政策措施下，信托资产风险率虽然可控但持续推高，是本年度三次风险排查的大背景。一位信托公司中台人员感叹：“我这一整年都在自查与迎接检查。” 六、高管变动 复杂的经济形势与监管环境之下，行业高管变动依然频繁。 据记者统计，2019年以来，包括渤海信托、华宸信托、华澳信托、华融信托、华宝信托、平安信托、民生信托、山东信托、国民信托、云南信托、西部信托、中江信托等超10家信托公司董事长正式履新。除此之外，2019年内，包括安信信托、北方信托、华能信托、华宸信托、杭州工商信托、建信信托、英大信托、西部信托、厦门信托、中航信托、浙金信托等超10家信托公司均有新一任总经理履新。 记者注意到，其中还有不少信托公司总经理、董事长双双变更。 当前信托行业正处于转型发展的关键时期，高管层换新或能给公司带来新的发展理念和转型思路。中国银保监会党委委员、副主席黄洪此前分析思考信托业40年发展的教训时指出，信托行业“人才队伍储备不足”，希望未来“坚持德才兼备，打造忠诚干净担当的高素质队伍”。 七、地产信托 |
