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现货市场的快速推进，引出了建设电力期货市场的课题。2002年的电力体制改革建立了市场监管体系，开展了省和区域试点。政府、电网公司、交易主体对电力市场的体会和认识有了很大提高，厂网分开培育了独立的发电市场主体，在十多年的市场竞争中，他们对市场有着深刻的体验，同时也探索了大用户直供、发电权交易等市场机制，树立了市场观念，加深了对电力市场的认识。此轮电力体制改革为国民经济发展提供了关键的支撑，也为新电改提供了基础。2015年新一轮电力体制改革取得了诸多成绩：交易机构组建基本完成、交易机制逐步完善、市场化交易比例不断提高、多种交易方式同步开展、现货市场快速推进、输配电价改革全面覆盖、增量配电业务放开、售电业务放开。2019年7月底，国家发展改革委、国家能源局印发了《关于深化电力现货市场建设试点工作的意见》，对现货市场建设的基本原则、市场模式、运营机制、市场衔接及配套机制等进行了明确。经过多次模拟试运行，电力现货市场时效性强，变化周期短，价格波动频繁的特点凸显，没有配套的风险管理和控制手段，市场主体参与现货市场将面临较大的风险，因此，期货必然要作为现货市场的避险工具。
期货与现货对应，并由现货衍生而来。期货合约的标的物，即为期货品种，期货的交易品种可以是实物，也可以是金融产品，电力期货本质上是以电能量作为合约标的物的期货品种。期货市场是与现货市场相对应的市场形态。研究期货市场主要从主体、合约与制度两方面展开。期货市场的参与主体包括：期货交易所、结算机构，期货公司、期货投资者及期货中介和服务机构。其中，期货交易所为期货交易提供场所、服务，本身不参与交易，有会员制和公司制两种组织形式;结算机构负责统一结算、保证金管理和风险控制，业务可以和交易所一起，也可以独立;期货公司代理客户进行期货交易、收取佣金，根据客户的指令进行期货交易与买卖，办理结算和交割;期货投资者是主要的市场参与者;期货中介和服务机构为参与市场的主体提供咨询服务。在合约与制度方面，期货合约是期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度、信息披露制度等。期货市场的功能体现在三方面，一是规避风险，通过套期保值实现;二是价格发现，通过标准、规范、透明化的集中交易方式汇聚各方信息，形成公开、连续、预测性的价格;三是优化资产配置，投资者借助期货市场实现多样化投资组合。期货市场对经济发展具有重要意义：在宏观层面，期货市场可以为制定宏观调控政策提供重要的信息参考，提高市场运行效率，可充当实施宏观调控政策的有力工具，优化资源配置，可成为金融监管部门检测行业运行动态的重要指标;中观层面，期货市场可以改善产业链企业的运行机制，助推产业整合和结构调整，以市场化手段提升产品质量水平，以市场化手段促进国家有关环保政策的落实;在微观层面，期货市场为企业提供了低成本、高效率的风险管理工具，帮助企业提升核心竞争力，提高企业的定价效率，破解企业定价难题。
我国内地期货交易所，包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所四家，其中前三家为会员制交易所，主要上市商品期货品种;中金所为公司制交易所，主要上市金融类期货品种。四家交易所均受中国证监会集中统一监督管理。根据FIA统计，以交易手数排名，内地商品期货成交量已经连续八年居世界第一。以金属和原油为例，中国的螺纹钢、热轧卷板、天然橡胶等期货品种成交量均排名世界第一，铝、锌、铅、黄金、白银等品种排名世界第二，原油期货排名世界第三。2018年全球期货和期权交易量302.82亿手(单边)，较10年前增长了60%。其中，期货占56.64%、期权43.36%。从区域上看，基本形成了北美、亚太和欧洲三足鼎立的格局。电力衍生品(包括期货和期权)是能源衍生品市场的重要组成部分。2017年、2018年场内交易量约1亿手(其中，期货约80%)，仅次于石油类、天然气类能源衍生品。美国、北欧、英国、澳大利亚等许多国家和地区的电力市场已引入电力期货交易。2019年9月17日，日本东京商品交易所正式上线了日本首个电力期货。
电力期货市场跟电力市场发展紧密相关。国外电力现货市场中，美国电力现货市场、欧洲电力现货市场和澳洲电力现货市场较为成熟，各具特色又互有相同。从电价出清机制上看，形成了以美国为主的节点边际电价出清模式和以欧洲、澳大利亚为主的分区电价边际出清模式;从中长期与现货市场的耦合上看，形成了以美国、澳大利亚为主的差价合约主导和以欧洲为主的实物合约主导两种方式;从交易场所看，美国和澳大利亚现货交易基本在电力交易所完成，电力交易所实现调度和交易职能，欧洲日前和日内交易在电力交易所完成，实时市场平衡在本国TSO完成。电力期货是成熟电力市场的重要组成部分。从各国电力市场发展历程看，当电力市场发展到一定阶段，通常选择电力期货市场作为价格发现和规避风险的重要手段。电力期货市场是电力市场机制的重要组成部分。
电力期货合约设计必须符合电力商品的特点。从国外上市的电力期货合约来看，为适应电力生产消费同步和需求可变性大的特点，分别设计峰荷/非峰荷和基荷合约;期限从年度、季度、月度、周度到日度，便于与现货市场的现金流匹配。为了更紧密的贴近现货市场交割方式，不同时间的合约间可以持仓转换。从国外电力期货实践来看，电力期货交割方式既有现金交割，也有实物交割和混合交割，但以现金交割为主。现金交割有助于提高市场的流动性，加强期货和现货价格之间的联系，只有具备足够的流动性，形成的价格才有公信力，期货交易的价格发现和套期保值功效才能显现，从而吸引更多的参与者，进一步提高流动性。电力期货交易初期可能在现货交易机构进行，成熟后在专门的电力期货交易所上市。从国外经验来看，电力现货交易均由RTO或调度交易机构组织开展，但期货交易分离至NYMEX、ICE等期货交易所进行，究其原因：一方面，期货交易所具有更好的市场管理能力和风险控制能力，可以吸引更多投资者参与，提高价格发现的效率;另一方面，期货与现货分离还可以降低现货市场对电力市场的影响，防止市场的滥用。
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