|
该行下调对其2020及2021年盈利预测0.7%及1.5%，以反映公共卫生事件的负面影响。该行还认为，“成本加成”的模式应有助集团避免受到营运商的严重挤压，并在5G供应链同业中，保持相对可持续的增长，因此该股仍为该行的行业首选。 野村：维持恒安国际（01044）“中性”评级 目标价63.2港元 野村发布报告称，恒安国际（01044）管理层称，公司3月份的销售有所复苏，而目标是2020财年销售增长达中至高个位数，并会在推广开支上有更好的控制。该行表示，维持公司“中性”投资评级及目标价63.2港元。 管理层指出，在公共卫生事件期间，湿纸巾及成人尿布的销售表现良好。今年湿纸巾占卫生纸总销量约10%，有别于2019财年占5.3%；成人尿布继续出现双位数强劲增长势头，现时占整体尿布销量约20%，较2019财年15%占比有所提升。 另外，管理层预期2020财年的卫生纸业务将会有双位数增长，毛利率将会继续受惠于纸浆的价格低；卫生巾业务的销售预计最少有低个位数增长，达到符合行业平均水平；尿布业务预计有望在2020财年实现正增长。 汇丰：升青岛啤酒股份（00168）至“买入”评级 上调目标价至54.3港元 汇丰发布报告称，青岛啤酒股份（00168）去年收入及盈利分别同比升5%及30%，大致符合该行预期。期内净利好过预期，主要因为税率跌5.1个百分点至29.3。受惠产品组合升级及提价，期内毛利率也升1.8个百分点至30.7%，而公司派息比率也提升至40%。 该行指出去年公司总销量升0.2%，而行业平均增长为1%。去年公司继续提升其产品组合，旗舰品牌青岛销量同比升3.5%，而高端产品销售则同比增7%，平均销售单价升5%，这意味着产品组合高端化。 该行将其H股评级由“持有”升至“买入”，公司1-2月销售及净利将分别跌20%及40%，但海外订单于3-4月有所提升，故将公司2020年收入预测降4.4%，并分别将今明两年净利预测降6.7%及4%，目标价由48.41港元升至54.3港元。 |
