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[年报]睿能科技:华兴会计师事务所（特殊普通合伙）关于《关于福建睿能科技股份有限公司2019年年度报告的信息披露监管问询函》有关问题的回复
时间：2020年04月16日 16:27:24 中财网
华兴会计师事务所（特殊普通合伙） 关于《关于福建睿能科技股份有限公司 2019 年年度报告的 信息披露监管问询函》有关问题的回复 闽华兴所（2020）函字 G-002 号 上海证券交易所： 贵所于 2020 年 4 月 3 日下发的上证公函【2020】0316 号《关于福建睿能科技股份有 限公司 2019 年年度报告的信息披露监管问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。我们作 为福建睿能科技股份有限公司（以下简称睿能科技或公司）的审计机构针对上述年报问询 函中要求会计师发表意见的问题，回复如下： 3.关于应收款项。年报披露，公司 2019 年应收账款账面价值为 3.37 亿元，同比增长 8.78%。近年来公司应收账款增速较快，2016-2018 年同比增速分别为 22.89%、18.21%和 23.57%。请公司分业务板块补充列示应收账款前五大对象及金额、交易事项、账龄、减值 准备等，说明减值准备计提是否充分及依据，并说明连续三年增速较快的原因及合理性。 请年审会计师发表意见。 【公司回复】 1、制造业务与分销业务应收账款前五大客户情况 单位：人民币万元 客户 应收账款 余额 交易事项 账龄 坏账 准备 计提 比例% 一、制造业务 制造业务应收客户一 2,470.54 销售商品 1 年以内 112.41 4.55 制造业务应收客户二 1,660.60 销售商品 1 年以内 75.56 4.55 制造业务应收客户三 1,616.15 销售商品 1 年以内 73.53 4.55 制造业务应收客户四 1,308.69 销售商品 1年以内金额1,302.25万元， 1-2 年金额6.44 万元 61.60 4.71 制造业务应收客户五 718.88 销售商品 1 年以内 32.71 4.55 合计 7,774.86 355.81 4.58 二、分销业务 分销业务应收客户一 1,447.15 销售商品 1 年以内 65.85 4.55 分销业务应收客户二 1,361.08 销售商品 1 年以内 61.93 4.55 分销业务应收客户三 1,033.23 销售商品 1 年以内 47.01 4.55 分销业务应收客户四 974.96 销售商品 1 年以内 44.36 4.55 分销业务应收客户五 936.95 销售商品 1 年以内 42.63 4.55 合计 5,753.37 261.78 4.55 2、应收账款坏账准备计提说明 根据财政部的相关规定，公司自 2019 年 1 月 1 日起施行新金融工具相关会计准则，金 融资产减值准备计提方法由“已发生损失法”改为“预期损失法”。除单项发生减值迹象 单独计提信用损失外，公司以共同风险特征为依据，按照客户类别等共同信用风险特征将 应收账款分为不同组别，对于划分为并表内关联方组合的应收账款不计提坏账准备；对于 划分为账龄组合的应收账款，本公司采用以账龄特征为基础的预期信用损失模型，参考历 史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存 续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。 公司以历史迁徙率并考虑前瞻性调整，得出 2019 年 末应收账款的预期信用损失率如下： 账龄 预期信用损失率 1 年以内（含 1 年） 4.55% 1 至 2 年（含 2 年） 36.54% 2 至 3 年（含 3 年） 81.77% 3 年以上 100.00% 新金融工具准则计提方法与原准则计提方法对坏账准备的影响对比如下： 单位：人民币万元 名称 2019 年末应 收账款余额 新准则计提方法 原准则计提方法 两者 差异 计提比例 坏账准备 计提比例 坏账准备 一、单项计提 279.53 63.40% 177.23 63.40% 177.23 二、组合计提 35,628.04 5.73% 2,043.07 5.73% 2,041.83 1.24 1 年以内（含 1 年） 34,792.65 4.55% 1,583.06 5.00% 1,739.63 -156.57 1-2 年（含 2 年） 590.58 36.54% 215.80 10.00% 59.06 156.74 2-3 年（含 3 年） 3.35 81.77% 2.74 50.00% 1.67 1.07 3 年以上 241.47 100.00% 241.47 100.00% 241.47 合计 35,907.57 6.18% 2,220.30 6.18% 2,219.06 1.24 综上，公司已根据新金融工具相关会计准则的要求对应收账款计提坏账准备，坏账准 备的计提金额是充分、合理的。 3、分业务说明连续三年增速较快的原因及合理性 公司近三年应收账款分业务情况如下： 单位：人民币万元 分业务 2017 年 2018 年 2019 年 18 年比 17 年 变动幅度 19 年比 18 年 变动幅度 应收账款账面价值合计 25,061.26 30,966.93 33,687.27 23.56% 8.78% 其中：制造业务 7,698.57 11,191.56 12,391.37 45.37% 10.72% 其中：分销业务 17,362.68 19,775.37 21,295.90 13.90% 7.69% （1）制造业务 2017 年 基于高速增长的业务规模和积极向好的预期，公司的出货量大幅增加，应收账 款相应大幅增长； 2018 年收入增速较小，但受两个客户因国外拖欠款项及建厂资金影响， 货款回笼不够及时，年末应收账款仍有一定增长； 2019 年 ，公司受针织横机行业周期性调 整的明显影响，业务量下降较多，虽然 2018 年因国外拖欠款项而资金紧张的客户款项于 2019 年回笼，但由于行业周期性调整波及整个产业链，公司下游客户销售量下滑、资金压力增 大，对公司货款的偿还速度也有所减缓；另由于 2019 年新产品袜机电控系统销量增加，此 业务相关的应收账款余额亦增加，因此 2019 年末公司应收账款账面价值仍有小幅增加。 （2）分销业务 2017 年分销业务增长较快，应收账款回笼良好。2018 年分销业务主营业务收入同比下 降 5.32%，2018 年末应收账款余额增加主要原因系大客户深圳拓邦股份有限公司及其关联 企业提出延长结算账期，公司评估长期合作、业务量增长及信用等情况，同意结算账期从 月结 30 天调整为月结 60 天所致。2019 年末应收账款增加系 2019 年前三季度受国内外风 险挑战明显上升影响，分销业务业务量下降，2019 年第 4 季度业务量有所复苏，超过 2018 年第 4 季度业务量，因此 2019 年末应收账款余额同比上升。 公司将持续加强对应收账款的管理，及时跟踪客户情况，审慎评估客户还款能力，降 低信用风险，并严格按照企业会计准则的要求计提合理的坏账准备。 【会计师意见 】 我们 认为： 公司应收账款的增长状况如实反映了公司的业务实质，公司应收账款减值 测试过程符合企业会计准则和公司有关会计政策的规定，期末应收账款坏账准备的计提金 额充分、合理。 4.关于存货。年报披露，2019 年公司存货账面价值为 2.99 亿元，同比下降 24.79%， 计提跌价准备 0.12 亿元，计提比例为 3.79%，较去年有所上升。此外，公司的存货周转天 数近年来不断攀升，从 2017 年的 68.73 天上升至 2019 年的 100.57 天。请公司补充披露： （1）分业务列示报告期公司存货的具体构成及库龄、主要采购方，并结合相关在售订单、 销售计划等说明报告期存货变动的原因；（2）结合存货周转天数上升及存货计提比例增 加等情况，并对比同行业公司情况，分业务说明公司是否存在较大的存货减值风险。请年 审会计师发表意见。 【公司回复】4.1 分业务列示报告期公司存货的具体构成及库龄、主要采购方，并结 合相关在售订单、销售计划等说明报告期存货变动的原因； 1、报告期公司存货的具体构成及变动情况 单位：人民币万元 项目 期末余额 期初余额 账面价 值变动 幅度 账面余额 账面价值 账面价值占 比 账面余额 账面价值 账面价值占 比 一、制造业务 库存商品 1,317.94 1,202.45 4.02% 1,902.45 1,862.59 4.68% -35.44% 半产品 2,183.84 2,012.78 6.72% 3,437.24 3,263.05 8.20% -38.32% 在产品 303.40 303.40 1.01% 264.08 260.38 0.65% 16.52% 低值易耗品 3.76 3.02 0.01% 95.99 91.89 0.23% -96.71% 包装物 1.55 1.35 0.00% 59.70 56.53 0.14% -97.61% 原材料 4,284.68 4,140.70 13.83% 6,304.04 6,078.66 15.27% -31.88% 小计 8,095.17 7,663.70 25.59% 12,063.50 11,613.10 29.17% -34.01% 二、分销业务 库存商品 23,031.05 22,282.31 74.41% 28,678.92 28,205.34 70.83% -21.00% 三、存货合计 31,126.22 29,946.01 100.00% 40,742.42 39,818.44 100.00% -24.79% 公司存货主要由原材料及库存商品组成，原材料及库存商品占报告期各期末存货账面 价值的比例均在 90%以上，原材料系制造业务采购的原材料。 2、公司期末存货库龄情况 单位：人民币万元 存货构成 账面余额 库龄情况 1 年以内 1 至 2 年 2 年以上 一、制造业务 库存商品 1,317.94 1,253.73 60.82 3.39 半产品 2,183.84 2,024.29 97.07 62.47 在产品 303.40 303.40 - - 低值易耗品 3.76 1.02 0.56 2.19 包装物 1.55 0.58 0.97 - 原材料 4,284.68 2,836.27 1,158.49 289.93 小计 8,095.17 6,419.29 1,317.91 357.97 二、分销业务 库存商品 23,031.05 19,121.60 3,598.28 311.18 合计 31,126.22 25,540.89 4,916.19 669.15 公司制造业务库龄一年以内的存货占比为 79.30%，分销业务库龄一年以内的存货占比 为 83.03%，存货质量总体较好。 3、分业务列示公司存货主要采购方 公司制造业务存货按照主要原材料列示采购方；公司分销业务存货均为库存商品，不存 在生产环节，因此，分销业务存货按照主要库存商品类别列示采购方，具体如下： 存货构成 账面余额 占存货账面 余额的比例 主要供应商 制造业务-主要原材料 集成电路 1,247.40 29.11% 世平国际(香港)有限公司 Infineon Technologies Ltd.（英飞凌）Microchip Technology Ireland Ltd （微芯科技） 传输线缆 674.28 15.74% 福州同泰电子有限公司 福州鼎宏升电子有限公司 福州维信电子有限公司 苏州意华电工有限公司 功率器件 357.04 8.33% 世平国际(香港)有限公司 Infineon Technologies Ltd.（英飞凌） ROHM Co., Ltd(罗姆) 电容 347.79 8.12% 威雅利电子（深圳）有限公司 印刷电路板 271.20 6.3% 深圳市景旺电子股份有限公司 合计 2,897.70 67.63% 存货构成 账面余额 占存货账面 余额的比例 主要供应商 分销业务—主要库存商品 功率器件及模组 7,536.76 32.72% Infineon Technologies Ltd.（英飞凌） 微控制器芯片 5,863.58 25.46% Microchip Technology Ireland Ltd. （微芯科技） 电源管理及驱动芯片 4,971.30 21.59% Power Integrations International Ltd (PI公司) 保护元器件 1,091.93 4.74% Littelfuse Far East Pte Ltd(力特公司) 模拟及混合信号芯片 862.91 3.75% Microchip Technology Ireland Ltd. （微芯科技） 合计 20,326.48 88.26% 4、分业务列示报告期末公司存货的订单情况 （1）针织横机电控系统 产品分类 期末库存数（套） 有订单支持的存货数（套） 存货中有订单支持 的存货占比（%） 针织横机电控系统 4,582 4,107 89.63 （2）IC 分销业务 单位：人民币万元 产品分类 期末库存余额 有订单的存货金额 存货中有订单支持的 存货占比（%） 微控制器芯片 5,863.58 3,548.95 60.53 功率器件及模组 7,536.76 3,199.75 42.46 电源管理及驱动芯片 4,971.30 2,351.82 47.31 模拟及混合信号芯片 862.91 602.17 69.78 存储芯片 289.50 158.26 54.67 接口芯片 598.92 415.57 69.39 射频芯片及模组 472.31 395.56 83.75 其他产品 2,435.79 940.37 38.61 合计 23,031.05 11,612.46 50.42 5、报告期公司存货变动原因 公司存货主要由原材料及库存商品组成，原材料及库存商品占报告期各期末存货账面 价值的比例均在90%以上，原材料系制造业务采购的原材料。2019年末公司存货账面价值较 2018年末下降24.79%，其中制造业务2019年末原材料和库存商品账面价值较2018年末分别 下降31.88%、35.44%，分销业务2019年末库存商品账面价值较2018年末下降21.00%。 公司制造业务之针织横机电控系统市场经过 2016-2017 两年的高速发展后，市场从 2018 年下半年开始逐渐降温，2019 年销售量明显下滑。公司为顺应市场需求量下降的趋势， 减小存货的库存风险，适时调整了制造业务的原材料备货规模；另外，公司不断提高库存 管理水平，制造业务之针织横机电控系统业务 2019 年末库存商品中有订单支持的比例高达 89.63%，公司根据以销定产的生产模式来保证库存商品满足市场的需求量的同时不造成库 存积压，因此公司制造业务的原材料和库存商品 2019 年末账面价值较 2018 年末下降明显。 公司 IC 产品库存主要由两部分构成：一是公司根据客户下达的采购订单采购后但客户 尚未提货形成的库存；二是公司基于对客户的销售预测及市场需求状况向 IC 设计制造商提 早下单采购后形成的库存，分销业务 2019 年末存货中有订单支持的存货占比 50.42%，剩 余的库存则是根据市场需求预测备货的库存。 2018 年上半年 IC 产品供应商功率器件产能短缺，公司为能满足下游客户的需求而做 了相应的备货，但公司 IC 分销业务 2018 年第四季度销量下降，导致 2018 年末公司存货增 加。公司 2019 年 IC 分销业务随着市场需求量的下降，备货相应减少，同时，2019 年继续 消化 2018 年上半年因供应商产能短缺而进行了相对较多储备但又因其后市场不景气而留 存的库存，因此，分销业务 2019 年末库存商品账面价值较 2018 年末下降 21.00%。 【公司回复】4.2 结合存货周转天数上升及存货计提比例增加等情况，并对比同行业 公司情况，分业务说明公司是否存在较大的存货减值风险 1、公司存货周转天数及存货跌价准备计提的变动情况 （1）制造业务 财务指标 2019 年度 2018 年度 存货周转率（次/年） 2.55 3.11 存货周转天数（天） 141.42 115.65 存货账面余额（万元） 8,095.17 12,063.50 存货跌价准备（万元） 431.47 450.40 存货账面价值（万元） 7,663.70 11,613.10 跌价准备计提比例 5.33% 3.73% （2）分销业务 财务指标 2019 年度 2018 年度 存货周转率（次/年） 4.07 4.90 存货周转天数（天） 88.56 73.51 存货账面余额（万元） 23,031.05 28,678.92 存货跌价准备（万元） 748.74 473.58 存货账面价值（万元） 22,282.31 28,205.34 跌价准备计提比例 3.25% 1.65% 2、与同行业上市公司比较情况 （1）制造业务对比 财务指标 睿能科技 （2019 年度） 大豪科技 （2019 年度） 精伦电子 （2019 年半年度） 存货周转率（次/年） 2.55 2.18 1.91[注] 存货周转天数（天） 141.42 165.28 188.48[注] 存货账面余额（万元） 8,095.17 22,125.49 15,944.06 存货跌价准备（万元） 431.47 810.04 4,745.11 存货账面价值（万元） 7,663.70 21,315.45 11,198.95 跌价准备计提比例 5.33% 3.66% 29.76% 注：精伦电子尚未披露 2019 年年报，采用 2019 年度半年报数据乘以 2 折算全年列示。 （2）分销业务对比 财务指标 睿能科技 （2019 年度） 润欣科技 （2019 年度） 力源信息 （2019 年半年度） 存货周转率（次/年） 4.07 6.25 9.72[注] 存货周转天数（天） 88.56 57.57 37.02[注] 存货账面余额（万元） 23,031.05 12,275.79 133,405.66 存货跌价准备（万元） 748.74 875.22 2,893.60 存货账面价值（万元） 22,282.31 11,400.57 130,512.06 跌价准备计提比例 3.25% 7.13% 2.17% 注：力源信息尚未披露 2019 年年报，采用 2019 年度半年报数据乘以 2 折算全年列示。 公司制造业务及分销业务2019年度较2018年度存货周转天数均略有上升，主要原因系 公司各业务2019年度市场需求下降，虽然公司在市场需求下降的形势下减少备货规模并加 强库存管理，但平均存货余额降幅小于业务量降幅所致。 报告期末，公司制造业务存货跌价准备为431.47万元，占期末存货余额的比例为5.33%， 公司分销业务存货跌价准备为748.74万元，占期末存货余额的比例为3.25%。制造业务“以 销定产”的生产模式与较高的毛利率决定了公司存货中占比较大的库存商品和原材料减值 风险较小；IC产品分销业务主要经营模式为通过为客户提供技术支持服务从而使IC产品能 被设计应用到客户产品中进而实现产品的销售，这一模式决定了公司销售预测针对性较强； 且公司制造业务及分销业务库存商品大部分均有明确的订单支持，系为执行销售合同或订 单所持有的存货。因此，公司存货质量总体较好。 与同行业公司相比，公司存货周转率与跌价准备计提比例总体处于行业中等水平。 综上所述，公司存货跌价准备计提合理，不存在较大的存货减值风险。 【会计师意见 】 我们 认为： 公司回复的存货状况、存货变动的原因及存货跌价准备计提情况与我们在 财务报表审计中所获得的信息一致。公司存货本期跌价准备计提情况符合企业会计准则的 要求，计提比率符合行业特征。 6.关于经营性现金流。年报披露，2019 年公司营业收入和净利润同比分别下降 20.24% 和 73.47%，经营性现金流为 0.67 亿元，较去年同期的-0.29 亿元呈现增长趋势。请公司 结合各项业务的特点和开展情况等，分析净利润大幅下降的原因，以及在营业收入和净利 润同比出现较大下降的情况下，经营性现金流同比增加的原因及其可持续性。请年审会计 师发表意见。 【公司回复】 1、结合各项业务的特点和开展情况等，分析净利润大幅下降的原因 2019 年度，公司实现营业收入 147,785.54 万元，同比减少 37,512.84 万元，下降幅 度 20.24%；归属于上市公司股东的净利润 3,012.30 万元，同比减少 8,340.24 万元，下降 幅度 73.47%，归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因分析如下： （1）针织设备电控系统业务：主营业务收入 30,115.04 万元，同比下降 32.07%，毛 利率同比基本持平，毛利额同比减少 4,963.42 万元。营业收入下降主要是受针织横机行业 周期性调整影响所致。根据中国纺织机械协会《针织机械行业经济运行报告（2019 年）》， 2019 年针织横机行业销量下降近 40%，公司针织横机电控系统销量下降幅度与行业下降幅 度基本一致。 （2）IC 产品分销业务：主营业务收入 104,988.01 万元，同比下降 16.79%，毛利率同 比下降 2.43%，毛利额同比减少 5,043.82 万元。营业收入下降的主要原因系受国际贸易争 端升级导致订单减少、经济增速整体放缓导致市场需求下降、行业竞争进一步加剧等诸多 因素的叠加影响所致；毛利率下降的主要原因系中美贸易冲突导致市场需求减少，市场竞 争进一步加剧所致。同时，IC 产品同质化竞争的加剧也导致 IC 设计制造商和 IC 分销商被 迫牺牲部分毛利以换取市场份额。 （3）缝制设备电控系统业务及伺服驱动系统业务尚处于投入期，公司加大对其研发及 运营投入，增加净支出 2,766.80 万元（其中研发费用增加 1,678.03 万元），影响归母净 利润同比减少 1,834.92 万元。 （4）公司持续优化资源投入，除继续加大对缝制设备电控系统业务及伺服驱动系统业 务的投入外，其他销管研费用合计同比减少 3,578.67 万元，同比下降 17.93%。 2、说明营业收入和净利润同比出现较大下降的情况下，经营性现金流同比增加的原 因及其可持续性 报告期，公司营业收入和净利润同比出现较大下降的情况下，经营性现金流同比增加 的原因主要系报告期营业收入下降导致经营所需采购量下降，且公司加强存货管控，备货 大幅减少；而且营业收入的下降，也导致经营性应收项目余额增幅比 2018 年度下降。这两 因素结合，使得经营活动现金流量大幅增加，与营业收入与利润的变动成反向。分业务列 示分析如下： （1）制造业务 单位：人民币万元 项目（含分部间关联交易） 2019 年度 2018 年度 变动金额 销售商品、提供劳务收到的现金 26,498.24 34,847.53 -8,349.29 收到的税费返还 998.70 2,942.36 -1,943.67 收到其他与经营活动有关的现金 569.03 771.89 -202.85 经营活动现金流入小计 28,065.96 38,561.77 -10,495.81 购买商品、接受劳务支付的现金 12,258.44 17,441.94 -5,183.49 支付给职工以及为职工支付的现金 9,377.37 8,014.26 1,363.11 支付的各项税费 2,698.57 3,899.55 -1,200.98 支付其他与经营活动有关的现金 3,145.90 3,749.31 -603.41 经营活动现金流出小计 27,480.28 33,105.06 -5,624.78 经营活动产生的现金流量净额 585.68 5,456.71 -4,871.03 净利润 3,189.12 8,846.25 -5,657.13 制造业务 2019 年度经营活动产生的现金流量净额 585.68 万元，而 2019 年制造业务的 净利润为 3,189.12 万元，两者差异-2,603.44 万元。主要原因在于制造业务业务量下降且 公司加强存货管控，备货大幅减少；但由于行业周期性调整波及整个产业链，下游客户资 金压力增大，回款速度变慢，导致经营性应收项目增加的金额大于存货的减少金额，因此 经营活动产生的现金流量净额小于净利润。 制造业务净利润与经营活动产生的现金流量净额的变动关系如下： 单位：人民币万元 项目 2019 年度 2018 年度 变动金额 现金流量附表： 净利润 3,189.12 8,846.25 -5,657.13 存货的减少（增加以“-”号填列） 3,740.03 -1,682.94 5,422.96 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -5,523.81 -1,808.55 -3,715.26 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -146.71 675.57 -822.28 其他项目 -672.95 -573.62 -99.33 经营活动产生的现金流量净额 585.68 5,456.71 -4,871.03 由上表可见，制造业务 2019 年度经营活动产生的现金流量净额同比减少 4,871.03 万 元，小于制造业务净利润的减少金额 5,657.13 万元，两者差异 786.10 万元；主要是由于 采购量下降导致“存货的减少”与“经营性应付项目的增加”二者合计变动 4,600.68 万元， 而应收项目余额的增加导致“经营性应收项目的减少”变动-3,715.26 万元，三者变动金 额合计为 885.42 万元，导致经营活动产生的现金流量净额变动额小于净利润变动额。 （2）分销业务 单位：人民币万元 项目（含分部间关联交易） 2019 年度 2018 年度 变动金额 销售商品、提供劳务收到的现金 120,822.28 143,110.71 -22,288.43 收到的税费返还 - - - 收到其他与经营活动有关的现金 223.95 216.55 7.40 经营活动现金流入小计 121,046.23 143,327.26 -22,281.03 购买商品、接受劳务支付的现金 104,806.40 137,844.61 -33,038.21 支付给职工以及为职工支付的现金 5,934.78 7,045.69 -1,110.91 支付的各项税费 1,249.19 3,296.99 -2,047.80 支付其他与经营活动有关的现金 2,934.32 3,469.79 -535.46 经营活动现金流出小计 114,924.70 151,657.08 -36,732.38 经营活动产生的现金流量净额 6,121.53 -8,329.82 14,451.35 净利润 -383.70 2,300.96 -2,684.66 分销业务 2019 年度经营活动产生的现金流量净额 6,121.53 万元，而 2019 年分销业务 的净利润为-383.70 万元，两者差异 6,505.23 万元。主要原因在于分销业务业务量下降且 公司加强存货管控，存货余额较上年末大幅减少；且分销业务款项回笼良好，2019 年末经 营性应收项目余额较上年末减少，两项叠加结果，导致经营活动产生的现金流量净额远大 于净利润。 分销业务净利润与经营活动产生的现金流量净额的变动关系如下： 单位：人民币万元 项目 2019 年度 2018 年度 变动金额 现金流量附表： 净利润 -383.70 2,300.96 -2,684.66 存货的减少（增加以“-”号填列） 5,277.41 -6,789.98 12,067.39 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 2,358.31 -4,757.61 7,115.92 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -2,896.84 -1,757.28 -1,139.56 其他项目 1,766.35 2,674.09 -907.74 经营活动产生的现金流量净额 6,121.53 -8,329.82 14,451.35 由上表可见，分销业务 2019 年度经营活动产生的现金流量净额同比增加 14,451.35 万元，与净利润成反向变动，主要是由于业务量下降导致经营所需采购量下降，“存货的 减少”变动金额为 12,067.39 万元；而且营业收入的下降，也导致经营性应收项目余额下 降，“经营性应收项目的减少”变动金额为 7,115.92 万元。这两因素同向相加，使得经营 活动产生的现金流量净额大幅增加。 综上，经营活动产生的现金流量净额的可持续性受业务量波动、应收账款回收情况以及 采购金额变动等因素综合影响，而公司业务量的波动与针织横机行业周期影响 以及 IC 产品 市场的景气度相关，公司将持续夯实基础、苦练内功、拓展业务、管控应收账款及备货等， 力争有足够的经营活动净现金流量促进公司可持续性发展。 【会计师意见 】 我们 认为： 公司关于净利润大幅下降的原因以及在营业收入和净利润同比出现较大下 降的情况下，经营性现金流同比增加的原因及其可持续性的说明是恰当的。 7.关于收入确认。年报披露，2019 年公司 IC 分销业务收入为 10.50 亿元，占公司营 业收入比重为 71.04%。请结合相关业务流程，补充说明 IC 分销业务的收入确认政策，并 说明相关处理的合理性与审慎性。请年审会计师发表意见。 【公司回复】 1、IC 分销主要业务流程 公司通过为客户提供技术支持服务，从而使 IC 产品能被设计应用到客户产品中进而实 现 IC 产品的销售。公司 IC 产品分销业务的主要业务流程如下： （1）采购流程 公司分销的 IC 产品来自国内外 IC 设计制造商，公司 IC 产品分销业务的采购模式分为 订单采购和销售预测采购两种：①订单采购模式是指公司接到客户的采购订单后将客户订 单的需求量与当前库存量及计划收到量进行匹配，就不足的需求量向 IC 设计制造商下单采 购；②销售预测采购模式是指公司市场部门基于对客户的销售预测及市场需求状况向 IC 设计制造商提早下单采购。 公司 IC 产品分销业务的主要采购流程如下：客户订单/销售预测备货单——请购审批 ——可用资源匹配——选择供应商——确定采购价格——制作及审批采购订单——向供应 商下单——确定交期——收货入库。 （2）销售流程 公司 IC 产品分销业务的主要销售流程如下：市场规划——挖掘销售机会——提供 IC 应用解决方案等技术支持服务，推动客户项目设计成功——销售订单或合同洽谈——销售 订单审批——签订销售订单或合同——按照合同约定出货——开票、收款——售后技术服 务。 IC 分销业务销售模式根据产品交付方式的不同，分为一般情况销售和寄售库销售。一 般情况销售的交付方式有两种：①公司将商品直接发往客户，由客户收到货物后在签收单 上进行签字确认；②公司将商品交予客户指定的收货公司或者物流公司并由其进行签收， 签收后路途中毁损的问题由物流公司承担。寄售库销售模式下，公司将产品提前寄存于客 户指定的仓库中并单独管理，客户根据实际需求进行领用，双方定期对账确认客户实际领 用的产品数量及期末库存。 2、IC 分销业务的收入确认政策 公司销售商品在同时满足以下条件时按照销售合同约定的商品销售金额确认收入：公 司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；公司既没有保留通常与所有权相联 系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；收入的金额能够可靠地计量；相 关的经济利益很可能流入企业；相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 具体收入确认方法如下： 分类 销售模式 具体收入确认方法 分 销 类 业务 一般 情况 大陆公司销售 已将商品发出并获取签收单，确认销售收入。 香港公司本地销售 香港公司非本地销售 已将商品交予客户指定的收货公司或者物流公司并取得其签收单， 确认销售收入。 寄售库销售 将商品发至寄售仓库，根据双方确认的客户实际领用数量，确认销 售收入。 3、公司收入确认政策的合理性与审慎性分析 （1）按照销售合同约定的商品销售金额确认收入 公司的采购和销售业务为两个独立的业务流程，虽然公司根据客户采购订单和未来销 售预测来制定采购计划，但是公司在进行具体的采购安排时，将综合考虑商品适用性、质 量、价格、供货速度及公司目前的库存状况等因素自主决定采购商品型号、数量及供应商。 商品采购入库之后，在持有期间公司即实质性地承担或享有其所有权上的主要风险和报酬， 即“一般存货风险”，包括存货跌价风险、毁损风险等，这些风险并不能因为客户取消订 单、变更合同金额等行为而转嫁他方。因此，公司在采购和销售时分别根据采购合同、销 售合同的金额确认商品采购成本和销售收入。 （2）确认收入的时点 一般情况销售模式下，公司在将商品直接发往客户或交予客户指定的收货公司或者物 流公司并取得签收单时确认收入。此时，由于产品已经按合同约定移交给客户或客户指定 的收货公司或物流公司，公司已转移商品所有权上的主要风险和报酬，公司既没有保留通 常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制。由于在出货之前 已经签订销售订单或合同以明确销售金额，出货并经签收后，公司的收入金额即能够可靠 地计量并产生了可以按照销售合同相关条款进行开票收款的权利，与销售相关的经济利益 很可能流入企业。由于公司向上游 IC 设计制造商采购的商品成本能够可靠计量，销售相关 的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。因此，在一般情况下，根据合同约定交付货物 并取得签收单时，公司已满足企业会计准则规定的收入确认条件。 寄售库销售模式下，客户实际领用前商品所有权仍属于公司，实际领用时公司将商品所 有权上的主要风险和报酬转移给客户，但由于领用数量未经双方确认，销售金额不能够可靠 计量，因此不满足收入确认条件。只有当购销双方在对实际领用数量进行对账确认后，公司 可实现的收入、成本金额才能够可靠计量；此时企业会计准则规定的收入确认条件已同时满 足，公 司根据销售合同条款开具发票并确认收入。 综上，公司分销业务的收入确认政策符合企业会计准则的要求，相关的会计处理是合 理与审慎的。 【会计师意见 】 我们认为 ：公司 IC 分销业务的收入确认政策已充分考虑公司业务流程的实际情况，根 据不同的业务情形分别明确收入确认的时点，公司的收入确认政策符合企业会计准则的要 求，收入会计处理方式具有合理性及审慎性。 8.关于募集资金。公告显示，公司 IPO 募投项目进展较慢，截至 2019 年 12 月 31 日， 募投项目平均进展仅为 22.85%；其中 IC 分销业务于 2019 年终止实施，0.93 亿元变更为 “针织袜机电控系统生产基地建设项目”，剩余 1.64 亿元资金尚未找到合适的投资项目。 请你公司补充：（1）相关项目进展缓慢的主要原因，并结合前期立项、论证及期间市场 内外部变化等情况，说明有关项目是否仍具备可行性，已投入并形成的资产是否存在减值 迹象；（2）相关募集资金的存放及使用情况，是否存在募集资金被直接或间接占用、挪 用等违规情形。请会计师和保荐机构发表意见。 【公司回复】8.1 相关项目进展缓慢的主要原因，并结合前期立项、论证及期 间市场 内外部变化等情况，说明有关项目是否仍具备可行性，已投入并形成的资产是否存在减值 迹象； 1 、 募集资金投资项目情况 经中国证监会核准，公司于 2017 年 6 月向社会首次公开发行 2,567.0 万股，募集资 金总额为 518,534,0.0 元，扣除各项发行费用 47,329,603.78 元后，募集资金净额为 471,204,396.2 元。 （ 1 ）根据公司《首次公开发行股票 招股说明书》披露的首发募集资金运用计划，公司 首发募集资金净额将投入以下项目： 单位：人民币万元 项目名称 计划使用募集资金额 一、制造业务募投项目 1、针织横机电脑控制系统生产建设项目 15,304.94 2、针织设备控制系统研发中心项目 3,492.14 二、补充流动资金 2,594.83 三、分销业务募投项目 1、电机控制芯片应用方案开发与推广项目 14,718.89 2、智能家居芯片应用方案开发与推广项目 8,732.13 3、工业互联芯片应用方案开发与推广项目 2,277.51 合计 47,120.44 （ 2 ）项目 变更后 首发 募集 资金使用 计划 2 019 年，鉴于全球 半导体市场 可能进入下行周期、 IC 分销 市场竞争 持续 加剧、中美贸 易摩擦 对 IC 产业链 影响的不确定性等因素 ， “分销业务募投项目” 如期实现 预期收益的可 能性较小。而公司的针织横机电控系统业务已处于行业领先地位，基于针织设备智能化的 趋势，公司拟进入袜机电控市场并横向发展针织设备电控系统等 智能制造业务 。为此， 公 司 于 2019 年 3 月 25 日召开的公司第二届董事会第二十二次会议和 2019 年 4 月 16 日召开 的公司 2018 年年度股东大会，同意公司终止实施“分销业务募投项目”，并将该 项目 对应 募集资金 25 , 728.53 万元中 的 9 , 348 .9 万元 用于 实施“针织袜机电脑控制系统 生产基地建 设项目”，剩余募集资金 16,379.54 万元将积极筹划、科学审慎地寻找合适的投资项目，确 保投资 项目的可行性 。公司 募投项目变更 后 的 首发 募集资金使用 计划 如下： 单位：人民币万元 项目名称 计划使用 募集资金额 较首发募投计划 是否发生变更 一、制造业务募投项目 1、针织横机电脑控制系统生产建设项目 15,304.94 否 2、针织设备控制系统研发中心项目 3,492.14 否 3、针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目 9,348.99 是 二、补充流动资金 2,594.83 否 三、投资项目待定的募集资金 16,379.54 是 合计 47,120.44 - （ 3 ）项目 变更后 首发 募集 资金 2019 年期末 使用情况 截至 2 019 年 1 2 月 3 1 日，公司募集资金使用情况具体如下： 单位：人民币万元 项目名称 计划使用 募集资金额 截至期末 累计投入金额 截至期末 投入进度 一、制造业务 募投项目 1 、针织横机电脑控制系统生产建设项目 15,304.94 3,329.35 21.75% 2 、针织袜机电脑控制系统生产建设建设项目 9,348.9 1,35.39 14.50% 3 、针织设备控制系统研发中心项目 3,492.14 3,492.14 10.0% 二、补充流动资金 2,594.83 2,594.83 10.0% 三、投资项目待定的募集资金 16,379.54 — — 合计 47,120.4 10,71.71 — 从 上表可以看出， 除 投资项目待定的 募集 资金外， “针织横机电脑控制系统生产建设项 目”和“针织袜机电脑控制系统生产建设项目”进展较为 缓慢。 2 、 针织横机 、针织袜机电控系统生产建设项目进展缓慢的原因 （ 1 ）针织横机电脑控制系统生产建设项目进展缓慢的原因 公司针织横机电脑控制系统生产建设项目的 实施主体为公司全资子公司 —— 福建海睿 达 科技 有限公司 （ 以下简称 “ 福建海睿达 ” ） 。 福建 海睿达 系 公司生产基地， 该 生产基地 规 划 建设的 计 容 总建筑 面积为 76 , 287.31 平方米 ，其中 针织横机电脑控制系统生产建设项目 对应 的建筑 面积 为 23 , 295 平方 米。 2017 年 7 月 ，公司首次公开发行股票并上市。鉴于 福建 海睿达 生产基地 总 平 设计图 完 成 于 2013 年，而 2013 年至 2017 年四年间， 公司 整体 业务发展 取得了 长足进展，公司的 产 业 发展规划亦有所调整， 且 公司 拟 于 福建 海睿达 生产 基地建设完成后 从 福州 软件园整体搬 迁至 福建海睿达， 从而彻底解决困扰公司多时的生产经营场所不足的问题。 鉴此 ，公司 决 定重新调整福建海睿达生产基地的总 平 规划。 2017 年 10 月 ，公司与 中衡设计（ SH 603017 ）开始洽谈总平规划 委托设计事宜 ； 2018 年 3 月 ， 福建海睿达 与中衡设计 签订了建筑 工程 设计 合同 ； 2 01 8 年 11 月，福建 海睿达生 产基地 总平、管综及建筑设计调整方案通过 福州高新区管委会 会 审 。 在重新调整项目总平设计的过程中， 2018 年 5 月，福建海睿 达与福建省地质工程研究 院签订了工程勘察合同； 2018 年 9 月，福建海睿达与中衡设计签订项目扩初及施工图设计 合同。 2019 年 7 月，福建海睿达与福建鼎盛建设发展有限公司签订了桩基施工合同，其后， 由于项目地址的地质条件较为复杂，施工图进行了部分调整，导致项目施工图设计与施工 工作受到一定延缓。 2019 年 9 月，桩基础开始施工。 综上，受项目总平重新设计及重新履行报批备案手续等 影响， 福建 海睿达生产基地主 体工程进展缓慢， 从而 影响了 公司针织横机电脑控制系统生产建设项目的 实施。目前 ，福 建海睿达生产 基地 工程施工 进展顺利， 预计 2 020 年末 主体工程 将竣工 ， 2021 年 6 月 完成 装修、设备安装等工作， 从而项目达预定可使用状态。 （ 2 ）针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目进展缓慢的原因 公司针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目的 实施主体同样为福建海睿达，实施地 点亦为福建海睿达生产基地。 如前 所述，受福建海睿达生产基地 主体 工程建设 缓慢 的影响， 公司 针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目亦 进展缓慢， 同样 预计 于 2021 年 6 月可 达 预 定可使用状态。 3 、针织横机 、针织袜机电控系统生产建设项目 现时可行性分析 （ 1 ）公司针织横机电脑控制系统生产建设项目现时可行 性分析 公司针织横机电脑控制系统生产建设项目于 20 17 年 4 月在福州高新技术 产业开发 区 备 案 （闽发改备 [2017]AGX13 号）， 项目立项时， 电脑 针织横机 的年销售台数 持续增长， 2014 、 2015 、 2016 年全国电脑 针织横机 销售 台数分别是 4 万台 、 6.08 万台 、 12 万台， 2017 年度 更高达 18.5 万台 。 2 018 年 开始， 受 全球经济增速放缓及电脑针织横机周期性因素影响， 电脑针织横机市场销量步入下行通道，2018 年度销量从 2017 年 18.5 万台减少至 15 万台， 2019 年度更减少至 9.1 万台。 但根据我国电脑针织横机市场的历年发展趋势，公司 预期 一两年后 ， 电脑针织横机约 6 年 使用年限 对应的常态 更新、 一体成型等 全新 迭代 产品出现 引致的 升级换代等将推动电 脑 针织 横机市场逐步回暖。同时 ，电脑针织横机的 最终 产品为 毛衫、针织服饰、运动鞋、 休闲鞋等大众日常消费品，如果能叠加全球经济的复苏、 居民收入水平 提高对应 消费水平 的提升 ，则电脑针织横机市场将会迎来另一高速发展期。为此，公司针织横机电脑控制系 统生产建设项目于 现时 仍具备可行性 。 （ 2 ）公司针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目的现时可行性分析 公司针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目可行性 研究报告 于 2018 年 11 月 编制 完成 ，并 于 20 19 年 1 月在福州高新技术 产业开发 区 备案 （闽发改外备 [201 9 ] A1401 号）。 针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目自 2019 年 1 月立项 迄今，其市场 未 发生重大变化， 为此，该项目于现时仍具备可行性。 4 、针织横机 、针织袜机电控系统生产建设项目 已投入所形成资产是否存在减值迹象 的分析 公司针织横机电脑控制系统生产建设项目和针织袜机电脑控制系统生产基地建设项目已投入 资金所形成的资产主要为在建工程、土地使用权及部分机器设 备等。其中 ， 针织袜机电脑控制系统 生产基地建设项目于 2 019 年立项迄今 ， 针织袜机电脑控制系统的下游 针织袜机 的 市场环境未发生 重大变化 ；针织横机电脑控制系统的下游 电脑针织横机 虽然 近两年市场 需求 持续下降， 但根据我国 电脑针织横机市场的历年发展趋势，公司 预期 一两年 后 电脑针织横机约 6 年 使用年限 对应的常态 更 新、 一体成型等 全新 迭代 产品出现 引致的 升级换代等将推动电脑 针织 横机市场逐步回暖。同时 ，电 脑针织横机的 最终 产品为 毛衫、针织服饰、运动鞋、休闲鞋等大众日常消费品，如果能叠加全球经 济的复苏、 居民收入水平 提高对应 消费水平的提升 ，则 电脑针织横机市场将会迎来另一高速发展期。 为此 ， 上述 两个项目于 2021 年 6 月 达 预定可使用状态 时，其 下游应用 市场应 能较好 地消化项目新 增产能，项目所形成资产预计能够产生一定的未来现金流量现值并大于资产账面价值，因此不存在 减值迹象。 【公司回复】8.2 相关募集资金的存放及使用情况，是否存在募集资金被直接或间接 占用、挪用等违规情形； 截 至 2019 年 12 月 31 日，公司募集资金使用情况及余额如下： 单位：人民币万元 项目 金额 募集资金净额 47,120.44 减：累计使用募集资金金额（含银行手续费） 10,771.71 其中：以前年度金额 7,202.21 本年度金额 3,569.50 等于：尚未使用的募集资金额 36,348.73 加：累计收到利息收入及理财产品收益 3,405.58 其中：以前年度金额 2,141.32 本年度金额 1,264.26 等于：募集资金账户余额 39,754.31 公司将募集资金存放在经公司董事会批准设立的募集资金专项账户，并已与保荐机构、 募集资金专户开户银行签署了三方或四方监管协议，对募集资金实行专户管理。 公司 不 存 在募集资金被直接或间接占用、挪用等违规情形。 截至 2019 年 12 月 31 日，公司募集资金专户存储情况如下： 单位：人民币万元 募集资金存储银行名称 银行账号 年末余额 汇丰银行（中国）有限公司上海分行 715023248013 705.01 招商银行股份有限公司福州湖东支行 591902861710919 11,18.28 中国民生银行股份有限公司福州分行 696343 7,170.94 606151975 12,60.95 631032172 8,089.13 合计 - 39,754.31 【会计师意见 】 我们认为 ： 经核 对，睿能科技回复的 2019 年度募集资金的存放与使用情况与我们在募 集资金专项审计时所获得的信息一致。针织横机、针织袜机电控系统生产建设项目已投入 所形成资产不存在减值迹象，睿能科技不存在募集资金被直接或间接占用、挪用等违规情 形。 中财网 |
