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原标题:天津创业环保股份:截至2019年12月31日止年度之全年业绩公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：1065） 截至 2019年 12月 31日止年度之全年業績公告 §1 重要提示 1.1 天津創業環保集團股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）、監事會 （「監事會」）以及董事（「董事」）、監事（「監事」）及高級管理人員保證本報 告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容 的真實性、準確性和完整性負個別及連帶責任。 本業績公告摘自本公司及其附屬公司（「本集團」）2019年年度報告全文，如 欲了解詳細內容，請仔細閱讀本集團2019年年度報告全文。 1.2 普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）和羅兵咸永道會計師事務所已 審計本集團2019年年度財務報告，並出具了無保留意見的審計報告。 1.3 本公司董事長劉玉軍先生、主管會計工作負責人彭怡琳女士及會計機構負 責人（會計主管人員）劉濤先生聲明：保證 2019年年度報告中財務報告的真 實、準確及完整。 1 §2 本公司基本情況 2.1 基本情況簡介 A股股票簡稱 A股股票代碼 A股股票上市交易所 H股股票簡稱 H股股票代碼 H股股票上市交易所 創業環保 600874 上海證券交易所 天津創業環保股份 1065 香港聯合交易所有限公司 2.2 聯繫人和聯繫方式 董事會秘書本公司香港秘書證券事務代表 姓名牛波曹爾容郭鳳先 聯繫地址中華人民共和國 （「中國」）天津市南 開區衛津南路76號 創業環保大廈 香港中環環球大廈 22樓 天津市南開區衛津 南路76號創業環保 大廈 電話 86-22-23930128 852-21629620 86-22-23930128 傳真 86-22-23930126 852-25010028 86-22-23930126 電子信箱 niu_bo@tjcep.com cosec@tjcep.com guo_fx@tjcep.com 2 §3 會計數據和財務指標摘要 3.1 主要會計數據 單位：萬元幣種：人民幣 主要會計資料 2019年 2018年 本期比上年 同期增減(%) 2017年 營業收入 歸屬於本公司股東的淨利潤 歸屬於本公司股東的扣除 非經常性損益的淨利潤 經營活動產生的現金流量淨額 285,145.3 50,710.7 38,445.2 83,928.6 244,751.5 50,116.8 44,560.6 69,264.6 16.50 1.19 -13.72 21.17 214,834.150,825.146,887.791,205.2 2019年末 2018年末 本期末比上年 同期末增減(%) 2017年末 歸屬於本公司股東的淨資產 總資產 617,402.5 1,799,080.7 581,820.3 1,568,744.8 6.12 14.68 511,704.01,245,289.0 3 3.2 3.3 主要財務指標 主要財務指標 2019年 基本每股收益（元 ╱股） 0.36 稀釋每股收益（元 ╱股） 0.36 扣除非經常性損益後的 基本每股收益（元 ╱股） 0.27 加權平均淨資產 收益率(%) 8.48 扣除非經常性損益後的加權 平均淨資產收益率(%) 6.43 非經常性損益項目 非經常性損益項目 非流動資產處置損益 計入當期損益的政府補助，但與本公司正常 經營業務密切相關，符合國家政策規定、 按照一定標準定額或定量持續享受的 政府補助除外 其他流動資產處置收益 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 少數股東權益影響額 所得稅影響額 幣種：人民幣 2018年 本期比上年 同期增減(%) 2017年 0.35 2.86 0.360.35 2.86 0.360.31 -12.90 0.339.05 -0.57 10.338.05 -1.62 9.53 單位：萬元幣種：人民幣 2019年金額 2018年金額 2017年金額 70.4 -90 -8.210,810.3 7,848.1 5,343.34,870.3 0 0-152.0 -180.9 -72.6-183.9 -126.7 -9.5-3,149.6 -1,894.3 -1,315.6 合計 12,265.5 5,556.2 3,937.4 4 §4 董事會報告 一、經營情況討論與分析 2019年，本公司經理層在董事會的領導下，依照本集團 2019年度經營策略 及經營計劃，繼續紥實推進基礎管理、科技研發、市場開發、體制機制改 革等工作： 1、進一步深化運營管理，鞏固運營優勢。 隨著各地污水處理排放標準的提升，本公司多個污水項目進行提 標改造，針對項目運行面臨越來越複雜的局面，本公司建立大運 營管理中心，一方面系統化、標準化規範運營管理，一方面精細化 創新、優化技術方案，力爭提供優質的運營服務，同時控制運營成 本，保證項目收益。 2019年，本公司克服重重困難，完成天津中心城區津沽、北倉污水 處理廠提標改造工程，以非貨幣性資產交換的形式取得咸陽路污水 處理廠遷建提標項目，實現出水水質全面達到地標A標準，同時就 提標後的污水處理服務費標準與協議甲方天津市水務局共同進行評 估協商，在確保原項目收益水平不變的基礎上，雙方同意天津地區 津沽、北倉、咸陽路、東郊污水廠提標後執行人民幣2.32元╱立方 米的污水處理服務費單價。新的污水處理服務費單價目前正在履行 政府相關部門的批准程序。 本公司下屬山東創業環保科技發展有限公司（「山東公司」）沂水危廢 處置項目建設完成，並已正式投產運行；外埠各建設項目也按照計 劃正常推進。 2、加大市場開發力度，擴大主營業務規模 報告期內，本公司先後取得了界首市污水處理PPP項目（第二批）、 漢壽縣沅泉大水廠特許經營項目、河北省石家莊市槁城區區域水 環境綜合提升工程PPP項目、酒泉市肅州區第一第二污水處理廠項 目、潁東污水處理廠二期擴建項目、會澤縣城鎮污水處理設施建設 政府和社會資本合作PPP項目、霍丘城北第二污水處理廠一期PPP項 目，新增污水處理規模36.7萬噸 ╱日，再生水規模 6.5萬噸 ╱日， 自來水規模3萬噸 ╱日。 5 3、建立市場化激勵機制，深化管理創新 為了建立市場化用人機制，充分實現經理層業績驅動作用，促進本 公司戰略目標的順利實現，本公司積極推進市場化改革，建立市場 化的激勵機制，建立職業經理人團隊，並建立與之相適應的市場化 薪酬與考核體系。同時為適應集團日益複雜的管理工作，本公司整 合各管理職能，成立本公司治理、企業管理等職能管理中心，與已 有的三大條綫業務中心相結合，進一步優化了矩陣式管理體系，為 提高集團整體管理效率和管控能力打好基礎。 4、強化基礎，加大投入，科技引領作用進一步顯現 2019年，本公司研發基地和研發中心初步建設完成，實驗室資質認 證工作同步啓動。以市場需求為導向的各項科研工作按計劃推進， 科技聯絡、科技信息共享、科技工作交流與培訓等職能日趨顯現。 科技研發在市場開發方面，尤其是參與市場競爭方面的引領作用初 步顯現。以天津凱英科技發展股份有限公司（「凱英公司」）CYYF+全 過程除臭業務為核心的科技成果轉化取得良好經濟效益。截至報告 期末，本公司共擁有污水處理及除臭方面有效專利 91項，軟件著作 權3項。 5、報告期內，本公司股東會同意發行總額不高於人民幣 20億元的綠色 中期票據及短期融資券，後續將根據需要適時啓動發行工作，為本 公司業務發展提供資金支持，並同時優化本公司財務結構。 6 報告期內主要經營情況 二、 1、 2、 報告期內總體經營成果分析 2019年，本集團實現營業收入人民幣 285,145.3萬元，比上年度增長 16.50%；營業成本人民幣198,453.7萬元，比上年度增長26.48%；實 現歸屬於本公司淨利潤人民幣50,710.7萬元，比上年度增加1.19%。 主要原因是各項業務的收入大幅增加，相應的毛利潤較上年增加， 同時污水項目適用的所得稅稅率下調，因此淨利潤較上年同期略有 增加。 主營業務情況分析 報告期內，本集團主營業務類型與上年度相比沒有重大變化，仍以 污水處理業務、再生水業務、自來水供水業務、新能源供冷供熱業 務、道路收費業務、科技成果轉化業務為主，實現主營業務收入人 民幣266,236.1萬元，比上年度增加17.80%。 ①污水處理業務實現收入人民幣 202,502.6萬元，較上年同期增長 24.51%，主要原因一方面是污水處理量增加，另一方面天津中心 城區污水處理廠污水處理服務費單價上調。報告期內共處理污水 136,741.9萬立方米，較上年同期增加12.4%，一方面存量項目處理 水量增加，另一方面上半年新增污水項目投入運營。 ②再生水業務實現收入人民幣28,381.3萬元，較上年同期減少 18.88%，主要原因是：中水管道接駁業務按照工程進度確認的結算 量較上年下降，收入大幅減少；同時，張貴莊再生水廠、內蒙古巴 彥淖爾創業水務有限責任公司（「巴彥淖爾公司」）售水量同比增加較 大，收入增加，但收入增加小於管網接駁收入的減少。報告期內共 售水6,098.1萬立方米，比上年同期增加17.6%。 ③自來水供水業務實現收入人民幣10,537.4萬元，較上年同期增長 12.99%，主要原因是售水量增加。報告期內自來水售水量 4,869.6萬 立方米，較上年同期增加6.4%；一方面由於曲靖供水項目的居民用 水量增大，另一方面，巴彥淖爾項目2018年3月運營，同比售水量 增加，同時新增漢壽供水項目。 ④新能源供冷供熱業務實現收入人民幣10,137.7萬元，較上年同期 增長11.38%，主要原因是黑牛城道新能源項目 2018年11月投入運 營，同比供熱供冷收入增加。 7 ⑤科技成果轉化業務實現收入人民幣4,438.6萬元，較上年同期增長 25.8%，主要原因是加大市場開發力度，除臭設備銷售收入同比增 加。 ⑥道路收費業務實現收入人民幣6,230.2萬元，與上年同期相比持 平。 ⑦沂水危廢處置項目2019年開始正式運營，危廢處置業務報告期內 實現收入人民幣1,410萬元。 報告期內，本公司主營業務在努力拓展市場的同時，仍繼續加強項目運營 工作，包括成本控制及協議維護等，盡量降低運營成本，及時調整污水處 理服務費單價，保證項目收益。 3、其他業務情況分析 本集團其他業務主要包括以技術服務模式進行的污水處理委託運營 業務，以及技術、工程諮詢類業務，報告期內實現其他業務收入人 民幣18,909.2萬元，與上年度基本持平。 8 （一）主營業務分析 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 單位：萬元幣種：人民幣 上年變動比例 科目本期數同期數(%) 營業收入 285,145.3 244,751.5 16.50 營業成本 198,453.7 156,899.5 26.48 行銷費用 707.5 541.7 30.61 管理費用 16,866.1 12,909.6 30.65 財務費用－淨額 19,939.6 16,198.6 23.09 金融資產減值損失 3,138.3 1,297.3 141.91 其它利得－淨額 4,787.5 246.1 1,845.35 所得稅費用 10,058.7 16,806.4 -40.15 經營活動產生的現金流量淨額 83,928.6 69,264.6 21.17 投資活動產生的現金流量淨額 -195,348.8 -242,270.2 19.37 籌資活動產生的現金流量淨額 137,196.0 164,491.0 -16.59 1. 營業收入變動原因：主要是由於污水處理存量項目的處理量增加及 天津中心城區污水項目調價，使得收入增加。 2. 營業成本變動原因：主要是水量增加及水質標準提高，本集團所屬 各單位成本大幅增加，以及本年對安國污水處理項目計提的減值損 失。 3. 銷售費用變動原因：本公司危廢項目投入運營，銷售費用增加。 4. 管理費用變動原因：一方面本公司投資性房地產轉入固定資產，資 產折舊較上年增加；另一方面新運營項目增加的人員費和管理費。 9 5. 財務費用變動原因：主要是部分建設項目投入運營後利息支出費用 化，使得財務費用增加。 6. 金融資產減值損失變動原因：主要是本公司計提的應收款項壞賬準 備增加。 7. 其它利得－淨額變動原因：主要是處置安國創業水務有限公司（「安 國公司」）自來水業務的處置收入。 8. 所得稅變動原因：主要是由於本公司污水處理項目適用的所得稅稅 率下調。 9. 經營活動產生的現金流量淨額變動原因：主要是較上年同期收取的 污水處理服務費增加。 10. 投資活動產生的現金流量淨額變動原因：主要是本年本公司工程項 目投資支出低於上年。 11. 籌資活動產生的現金流量淨額變動原因：主要是本年新增債權性融 資低於上年同期。 10 1. 收入和成本分析 報告期內，本公司在努力拓展市場、擴大主營業務規模的同時，繼 續加強項目運營工作，一方面提高運營質量，滿足日益嚴格的監管 要求，同時通過精細化管理，努力控制運營成本；另一方面及時維 護項目協議，及時調整污水處理服務費單價，保證項目收益。 單位：萬元幣種：人民幣 2019年 2018年 主營業務收入 266,236 226,013 其它業務收入 18,909 18,739 285,145 244,752 主營業務成本 179,979 141,399 其它業務成本 18,475 14,457 198,454 155,856 (1). 主營業務分行業、分產品、分地區情況 單位：萬元幣種：人民幣 主營業務分行業情況 營業收入營業成本毛利率 營業營業毛利率 比上年比上年比上年 分行業收入成本(%)增減(%)增減(%)增減(%) 污水處理（註1） 202,503 138,728 31.49 24.51 32.54 -4.15 再生水業務 28,381 21,137 25.52 -18.88 -3.80 -11.67 道路收費業務 6,230 712 88.57 -0.29 – -0.03 自來水供水業務 10,537 7,652 27.38 12.99 22.67 -5.73 供冷供熱業務 10,138 7,013 30.82 11.38 19.29 -4.59 科研成果轉化（註2） 4,439 1,937 56.36 25.82 5.16 8.57 其他（註3） 4,008 2,800 30.14 2,054.84 3,046.07 -22.01 11 主營業務分地區情況 營業收入營業成本毛利率 營業營業毛利率 比上年比上年比上年 分地區收入成本(%)增減(%)增減(%)增減(%) 津京冀地區（註4） 160,668 103,044 35.87 14.80 28.24 -6.72 西南區域（註5） 15,123 11,089 26.67 -9.33 1.45 -7.80 西北區域（註6） 28,711 22,113 22.98 45.33 39.91 2.98 華中區域（註7） 23,712 17,089 27.93 52.08 66.04 -6.06 華東區域（註8） 30,196 21,546 28.65 -0.15 1.73 -1.32 東北區域（註9） 7,826 5,098 34.86 106.38 79.38 9.81 註1：增長原因為存量水務項目處理業務量增加，同時天津市中心城區污 水處理廠上調污水處理服務費單價。 註2：增長原因為除臭業務的結算工程量同比增加。 註3：增長原因為新增設備調試安裝工程類、技術諮詢服務。 12 註4：津京冀地區包含天津中心城區東郊、咸陽路、津沽、北倉四座污水 處理廠及安國公司、天津靜海創業水務有限公司（「靜海公司」）、天 津津寧創環水務有限公司（「津寧創環公司」）、天津中水有限公司 （「中水公司」）、凱英公司、天津佳源興創新能源科技有限公司（「佳 源興創」）、天津創業建材有限公司（「創業建材」）等，增長原因為業 務量較上年同期增加。 註5：西南區域包含貴州創業水務有限公司（「貴州公司」）和曲靖創業水務 有限公司（「曲靖公司」）。 註6：西北區域包含西安創業水務有限公司（「西安公司」）、克拉瑪依天創 水務有限公司（「克拉瑪依公司」）、巴彥淖爾公司、臨夏市創業水務 有限公司（「臨夏公司」）、酒泉創業水務有限公司（「酒泉公司」），增 長原因為西安新增調試安裝工程類、技術諮詢服務業務，克拉瑪依 二期、臨夏工程投入運營，新增酒泉公司。 註7：華中區域包含阜陽創業水務有限公司（「阜陽公司」）、武漢天創環保 有限公司（「武漢公司」）、潁上創業水務有限公司（「潁上公司」）、 長沙天創水務有限公司（「長沙天創水務」）、長沙天創環保有限公司 （「長沙天創環保」）、安徽天創水務有限公司（「安徽公司」）、洪湖市 天創水務有限公司（「洪湖天創」）、合肥創業水務有限公司（「合肥公 司」）、漢壽天創水務有限公司（「漢壽公司」）等，增長原因為安徽、 合肥、武漢公司提標改造項目投入運營，新增漢壽公司。 註8：華東區域包含杭州天創水務有限公司（「杭州公司」）、寶應創業水務 有限責任公司（「寶應公司」）和德清創業水務有限公司（「德清公司」）。 註9：東北區域包含大連東方春柳河水質淨化有限公司（「大連春柳河公 司」）、文登創業水務有限公司（「文登公司」）和山東公司，增長原因 為大連春柳河公司全年運營，山東公司開始試運營。 (2). 產銷量情況分析表 不適用 13 (3). 成本分析表 單位：萬元幣種：人民幣 分行業情況 本期 金額較 本期上年上年同期上年同期 佔總成本同期佔總成本變動 分行業成本構成項目本期金額比例(%)金額比例(%)比例(%)情況說明 污水處理人工 14,532 8.07 12,999 9.19 11.79無 能源消耗（電費） 24,874 13.82 20,977 14.84 18.58無 材料消耗 26,159 14.53 17,042 12.05 53.50主要是污水處理量 增加，材料消耗增 加 折舊及攤銷 43,081 23.94 31,068 21.97 38.67新投入運營項目增 加的資產攤銷費 其餘製造費 30,082 16.71 22,581 15.97 33.22新投入運營項目產 生的化驗檢測、污 泥處置、廠區環境 費等，此外存量項 目的維修費、監測 費等也有所增加 小計 138,728 77.07 104,667 74.02 32.54無 14 分行業情況 本期 金額較 本期上年上年同期上年同期 佔總成本同期佔總成本變動 分行業成本構成項目本期金額比例(%)金額比例(%)比例(%)情況說明 自來水人工 1,318 0.73 1,060 0.75 24.34無 能源消耗（電費） 936 0.52 689 0.49 35.85本年新增漢壽項目 材料消耗3,179 1.77 2,969 2.10 7.07無 （含源水費） 折舊及攤銷 1,846 1.03 1,411 1.00 30.83本年新增漢壽項目 其餘製造費 373 0.21 109 0.08 242.20本年新增漢壽項 目，維修費、水質 檢測費、管網養護 等成本增加 小計 7,652 4.26 6,238 4.41 22.67無 再生水人工 2,194 1.22 1,829 1.29 19.96無 能源消耗（電費） 1,261 0.70 1,241 0.88 1.61無 材料消耗 1,081 0.60 895 0.63 20.78無 折舊及攤銷 2,710 1.51 3,023 2.14 -10.35無 其餘製造費 5,177 2.88 1,655 1.17 212.81管網養護費、調試 維修費增加 小計 12,423 6.91 8,643 6.11 43.73無 再生水管網接工程建設成本 8,714 4.84 13,329 9.43 -34.62管網接駁業務結算 量下降，成本減少 小計 8,714 4.84 13,329 9.43 -34.62無 15 分行業情況 本期 金額較 本期上年上年同期上年同期 佔總成本同期佔總成本變動 分行業成本構成項目本期金額比例(%)金額比例(%)比例(%)情況說明 能源供給人工 1,203 0.67 930 0.66 29.35無 能源消耗（電費） 2,343 1.30 2,231 1.58 5.02無 材料消耗 74 0.04 64 0.05 15.63無 折舊及攤銷 2,348 1.30 1,833 1.30 28.10無 其餘製造費 1,045 0.58 821 0.58 27.28無 小計 7,013 3.89 5,879 4.16 19.29無 道路通行費收費管理費 712 0.40 712 0.50 0無 小計 712 0.40 712 0.50 0無 科研成果轉化材料款、設備款 1,785 0.99 1,753 1.24 1.83無 其他製造費 152 0.08 89 0.06 70.79折舊費等成本有所 增加 小計 1,937 1.07 1,842 1.30 5.16無 其他產品銷售 2,196 1.22 0 0 0設備調試安裝收入 增加 其它製造費 604 0.34 89 0.06 578.65危廢業務投入運 營，成本增加 小計 2,800 1.56 89 0.06 3,046.07無 總計 179,979 100 141,399 100 27.28無 16 成本分析其他情況說明 無 (4). 主要銷售客戶及主要供應商情況 前五名客戶銷售額人民幣166,647.89萬元，佔年度銷售總額 58%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額人民幣0萬元，佔 年度銷售總額0 %。 前五名供應商採購額人民幣 64,551.74萬元，佔年度採購總額 24%；其中前五名供應商採購額中關聯方採購額人民幣0萬元， 佔年度採購總額0%。 其他說明 無 2. 費用 詳見上述利潤表及現金流量表相關科目變動分析表。 3. 研發投入 單位：萬元幣種：人民幣 本期費用化研發投入 1,792.5 本期資本化研發投入 849.26 研發投入合計 2,641.76 研發投入總額佔營業收入比例(%) 0.93 本公司研發人員的數量 212 研發人員數量佔本公司總人數的比例(%) 10.57 研發投入資本化的比重(%) 32.15 情況說明 報告期內，本公司大力推進研發工作，重建研發基地和研發中心， 研發投入與上年度相比有大幅增長。本年資本化研發投入主要為購 買研發用設備支出。 4. 現金流 詳見上述利潤表及現金流量表相關科目變動分析表。 17 （二）非主營業務導致利潤重大變化的說明 不適用 （三）資產、負債情況分析 1. 資產及負債狀況 單位：萬元幣種：人民幣 項目名稱 本期 期末數 本期 期末數 佔總資產 的比例(%) 上期 期末數 上期 期末數 佔總資產 的比例(%) 本期期末 金額較上期 期末變動 比例(%)情況說明 應收票據（註1） 預付款項 其他應收款 其他流動資產 投資性房地產 物業機器及設備 遞延所得稅資產 1,613.1 3,858.3 6,515.6 8,972.8 0.0 80,100.7 420.9 0.09 0.21 0.36 0.50 0.00 4.45 0.02 1,029.5 2,353.1 3,616.2 17,947.7 8,405.2 49,758.0 0.0 0.07 0.15 0.23 1.14 0.54 3.17 0.00 56.6963.9780.18-56.41-100.0040.37100.00 主要是本期收到銀行匯票 較上年同期增加 主要是本期預付材料款等 較上年同期增加 主要是本期支付的中標項 目保證金和應收的即徵即 退稅款較上年增加 主要是本公司待抵扣的一 年以內增值稅進項稅較上 年增加 主要是本公司對外房屋租 賃業務減少 主要是危廢等項目增加的 建設投資較上年增加 主要是確認可抵扣暫時性 差異的所得稅影響 註1：應收票據包含在科目應收賬款中。 18 本期上期本期期末 期末數期末數金額較上期 本期佔總資產上期佔總資產期末變動 項目名稱期末數的比例(%)期末數的比例(%)比例(%)情況說明 其他非流動資產 19,591.9 1.09 10,918.1 0.70 79.44主要是本公司待抵扣的長 期增值稅進項稅增加 應付帳款 23,129.3 1.29 17,639.8 1.12 31.12主要是附屬公司應支付的 管網維護費、源水費及材 料費等 借款－短期 105,986.9 5.89 44,336.9 2.46 139.05主要是本期一年內到期的 長期借款增加 借款－長期 506,679.7 28.16 411,468.3 22.87 23.14主要是本公司新增的長期 借款 （四）行業經營性資訊分析 隨著《水污染防治法》的修訂，地方政府對提升和保證水環境質量的需求會 愈加明確，一方面現有污水廠陸續開始升級改造，以適應更高標準的出水 水質標準，另一方面水環境綜合治理也會成為市場主流需求。 《「十三五」全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》，提出到2020年 底，實現城鎮污水處理設施全覆蓋，地級以上城市建成區黑臭水體均控制 在10%以內、城市污泥無害化處置率達到75%，城市和縣城再生水利用率 進一步提高。 上述行業政策，給水務行業的企業提供了很大的市場發展空間，同時對企 業的運營、市場開拓、資本運作、技術研發等綜合能力提出了挑戰。 19 水務行業經營性資訊分析 1. 報告期內產能和開工情況 板塊產能產能利用率(%) 自來水及工業水供應 31.5萬立方米 ╱日 46.1 污水處理 421.11萬立方米 ╱日 89.0 再生水 35.5萬立方米 ╱日 38.4 報告期內在建項目 地區產能新投產規模的計劃產能預計投產時間 津京冀地區 190.5萬噸╱日 0 60萬噸╱日 2020年 西北區域 92.5萬噸╱日 15.5 10萬噸╱日 2020年 華東區域 69.8萬噸╱日 4.8 0萬噸╱日 – 華中區域 70.81萬噸╱日 28.81 27.66萬噸╱日 2020年至2021年 西南區域 44萬噸╱日 5 3.185萬噸╱日 2020年至2021年 東北區域 20.5萬噸╱日 0 10萬噸╱日 2020年 2. 銷售資訊 單位：萬元幣種：人民幣 毛利率 同比變化 板塊銷售收入成本(%)(%) 自來水供應 10,537 7,652 27.38 -5.73 污水處理 202,503 138,728 31.49 -4.15 再生水 10,839 12,423 -14.61 -5.59 20 (1). 自來水供應板塊 1.1 各地區平均水價、定價原則及報告期內調整情況 單位：元幣種：人民幣 報告期內 地區平均水價定價原則調整情況調價機制（如有） 曲靖 1.70補償自來水項目運營維護成本並無調整採用成本係數調價法進行 給予合理的投資回報為原則計算價格調整 項目服務價格 湖南漢壽 2.60補償自來水項目運營維護成本並無調整採用成本係數調價法進行 給予合理的投資回報為原則計算價格調整 項目服務價格 巴彥淖爾 2.35補償自來水項目運營維護成本並無調整參照《城市供水價格管理 給予合理的投資回報為原則計算辦法》的相關規定執行 項目服務價格 1.2 各客戶類型平均水價、定價原則及報告期內調整情況 單位：元幣種：人民幣 報告期內 客戶類型平均水價定價原則調整情況調價機制（如有） 政府 2.14補償自來水項目運營維護報告期內新採用成本係數調價法 成本並給予合理的投資回增漢壽項目。進行價格調整 報為原則計算項目服務價 格。 21 (2). 污水處理板塊 2.1 各地區平均水價、定價原則及報告期內調整情況 地區平均水價定價原則 津京冀地區 2.12補償污水處理項目 運營維護成本並給 予合理的投資回報 為原則計算項目服 務價格。 東北區域 1.20補償污水處理項目 運營維護成本並給 予合理的投資回報 為原則計算項目服 務價格。 華東區域 1.3補償污水處理項目 運營維護成本並給 予合理的投資回報 為原則計算項目服 務價格。 華中區域 1.12補償污水處理項目 運營維護成本並給 予合理的投資回報 為原則計算項目服 務價格。 單位：元幣種：人民幣 報告期內調整情況調價機制（如有） 天津地區津沽、北倉、咸陽採用成本係數調價 路污水廠提標後執行人民幣 法進行價格調整 2.32元 ╱立方米的污水處理 服務費單價。 文登公司因增值稅返還機構採用成本係數調價 調整，水價由原來的不含稅法進行價格調整 價人民幣1.3元╱m3調整為 含稅價人民幣1.39元╱m3； 後因增值稅率調整，水價調 整為人民幣1.37元╱m3，自 2019年4月1日起執行。 新增德清項目投入運營。採用成本係數調價 法進行價格調整 新增安徽、合肥、洪湖鄉採用成本係數調價 鎮、寧鄉等項目投入運營。法進行價格調整 22 地區平均水價定價原則報告期內調整情況調價機制（如有） 西北區域 1.29補償污水處理項目新增甘肅、臨夏、酒泉等項採用成本係數調價 運營維護成本並給目投入運營。法進行價格調整 予合理的投資回報 為原則計算項目服 務價格。 西南區域 1.01補償污水處理項目貴陽項目水價上調為人民幣 採用成本係數調價 運營維護成本並給1.40元 ╱立方米。法進行價格調整 予合理的投資回報 為原則計算項目服 務價格。 2.2 各客戶類型平均水價、定價原則及報告期內調整情況 單位：元幣種：人民幣 客戶類型平均水價定價原則報告期內調整情況調價機制（如有） 政府 1.46以補償污水處理項詳見上表「各地區平均水採用成本係數調價 目運營維護成本並價、定價原則及報告期內調法進行價格調整 給予合理的投資回整情況」。 報為原則計算項目 服務價格。 3. 主要採水點水源水質情況 報告期內，本公司所屬的曲靖第一、第二、第三自來水廠，採水水 源分別為瀟湘水庫、西河水庫、水城水庫。根據2019年曲靖至臻環 境檢測有限公司的檢測數據顯示，三個水庫水質指標達到地表水環 境質量標準 (GB3838-2002)II類標準；巴彥淖爾自來水供水項目前旗 分公司盛源自來水廠，採水水源為公濟渠地下水源。根據2019年巴 彥淖爾市水利科學研究所的檢測數據顯示， 10個水源井水質指標達 到《生活飲用水衛生標準》 GB5749-2006標準。 23 4. 自來水供應情況 產銷同比對本公司 供水量銷售量差率(%)變化(%)原因經營的影響 4,869.64,869.60 6.4曲靖自來水廠新增無重大影響 萬噸 萬噸 煙廠片區用水戶 611.5 萬噸 611.5 萬噸 0 8.4工業供水2018年三月 開始運行，2019年 同比增加 無重大影響 5. 重大資本性支出情況 單位：萬元幣種：人民幣 報告期內資本性 支出計劃總金額資金來源資金成本項目投入情況 326,493項目資本金來源於本 公司自有資金，其餘 建設資金來源於銀行 貸款 4.79%詳見下表 24 其中：項目投入情況 單位：萬元幣種：人民幣 項目進展出現 重大變化 或者重大 差異的， 項目經營項目報告期內累計實際應當說明 模式總預算項目進度投入金額投入金額項目收益情況並披露原因 合肥陶沖項目 58,590正在建設過程中 16,570 48,841 2019年虧損人民幣 無 1,313萬元 界首市第二批PPP項目 48,725正在建設過程中 16,574 16,574 2019年盈利人民幣 無 60萬元 漢壽沅泉大水廠項目 15,000正在建設過程中 8,822 8,822 2019年盈利人民幣 無 16萬元 槁城水環境綜合提升72,499正在建設過程中 20,068 20,068正在建設過程中，無 項目 沒有收益 酒泉肅州項目 59,413正在建設過程中 14,645 14,645 2019年虧損人民幣 無 104萬元 潁東二期項目 17,542正在建設過程中 2,965 2,965正在建設過程中，無 沒有收益 25 6. 非貨幣性資產交換 根據天津市政府的有關政策，本集團需要提高污水處理廠的出水水 質標準，因此，本集團的咸陽路污水廠和東郊污水廠及與之配套的 中水廠需要進行搬遷，並且在天津市政府建設的新咸陽路水廠和新 東郊水廠運營。新水廠的建設成本，與之相關的土地成本及搬遷成 本由天津市政府承擔。 2019年8月1日，咸陽路新水廠通過試運行，咸陽路水廠的所有業務 已轉移至咸陽路新水廠。咸陽路污水廠運營遵循的特許經營權協議 中的關鍵條款保持不變且在特許經營期內適用於新咸陽路污水廠。 天津市政府還批准了本集團可以在一定程度上提高污水處理服務費 以彌補新咸陽路污水廠出水水質提高而增加的運營成本。 截止資產轉讓日，本集團確認的與咸陽路水廠運營相關的資產和特 許經營權已計入固定資產，無形資產和使用權資產。其中，固定資 產的帳面價值為人民幣19百萬元（原價為人民幣 96百萬元，累計折 舊人民幣77百萬元），使用權資產的帳面價值為人民幣 4百萬元（原 價為人民幣5百萬元，累計攤銷人民幣1百萬元），無形資產的帳面 價值為人民幣685百萬元（原價為人民幣 1,094百萬元，累計攤銷人民 幣409百萬元）。 26 搬遷及非貨幣資產交換安排均根據天津市政府的指示進行，而本集 團承擔的風險和獲取的報酬未發生重大改變。因此，本集團認為， 搬遷及非貨幣資產交換安排將不會對以前確認的固定資產、使用權 資產及無形資產的帳面價值產生任何影響。相關資產將在其各自的 可使用年限或特許經營權期限內以直線法進行折舊或攤銷。 與之相同的東郊污水處理廠的搬遷和非貨幣性資產交換安排預計於 2020年完成。 （五）投資狀況分析 1、對外股權投資總體分析 報告期內，本公司對外股權投資分佈於水務、危廢業務領域，用於成 立項目公司或收購項目公司股權。2019年度股權投資總額約人民幣 55,432萬元，比上年度減少人民幣21,383萬元。 (1) 重大的股權投資 (1) 2019年1月30日，董事會同意本公司對阜陽公司增資人民幣 14,618.22萬元，用於其增資界首市創業水務有限公司（「界 首公司」），由界首公司投資建設及運營維護界首市污水處理 PPP項目（第二批）。該項目預計投資人民幣48,724.86萬元， 本次增資後，阜陽公司註冊資本將增至人民幣33,728.22萬 元。報告期內，該項增資已完成。 27 (2) 2019年2月25日，董事會同意漢壽公司，負責投資、建設、 運營漢壽縣沅泉大水廠特許經營項目。漢壽公司，註冊資本 為人民幣4,500萬元，其中本公司出資人民幣3,375萬元，佔 股75%；湖南省豐源水務投資建設有限責任公司出資人民幣 1,125萬元，佔股25%。目前漢壽公司已註冊成立。 (3) 2019年3月11日，董事會同意設立河北國津天創污水處理有 限責任公司（「國津天創」），負責投資、建設及運營維護槁城 區區域水環境綜合提升工程PPP項目。國津天創註冊資本為 人民幣21,749.69萬元，其中本公司以現金方式出資人民幣 12,832.32萬元，佔比59%；河北國控津城環境治理有限責任 公司（「國控津城」）以現金方式出資人民幣 6,524.91萬元，佔 比30%；中建三局第三建設工程有限責任公司以現金方式出 資人民幣195.75萬元，佔比0.9%；天津市市政工程設計研究 院出資人民幣21.75萬元，佔比0.1%；政府方出資代表以現金 方式出資人民幣2,174.97萬元，佔比10%。報告期內，國津天 創已註冊成立。 (4) 2019年6月18日，董事會同意設立酒泉公司，負責投資、建 設及運營維護酒泉市肅州區第一、第二污水處理廠項目。酒 泉公司註冊資本為人民幣 17,823.79萬元，其中本公司出資 人民幣15,823.79萬元，佔比88.78%；政府授權的實施機構 肅州區建設投資有限責任公司出資人民幣2,000萬元，佔比 11.22%。報告期內，酒泉公司已註冊成立。 (5) 2019年8月13日，董事會同意本公司向阜陽公司增資人民幣 5,262.63萬元，用於阜陽公司投資建設實施潁東污水處理廠二 期擴建項目。該項目預計投資人民幣17,542.10萬元，本次增 資後，阜陽公司註冊資本將增至人民幣38,990.85萬元。報告 期內，該項增資已完成。 28 (6) 2019年9月16日，董事會同意本公司向長沙天創環保增資， 用於實施寧鄉經濟技術開發區污水處理廠應急事故池建設項 目。本次增資，由長沙天創環保股東同比例現金增資，增 資額為人民幣576.54萬元，其中本公司出資人民幣469.47萬 元，佔比81.43%；天津膜天膜科技股份有限公司出資人民幣 28.83萬元，佔比5%；長沙順泰投資管理有限公司出資人民 幣78.24萬元，佔比13.57%。目前，該項增資已經完成。 (7) 2019年9月16日，董事會同意山東公司與東營市潤鋫園林市 政有限公司共同設立山東創業新環境服務有限公司，開展東 營經濟技術開發區危險廢物中轉站項目。山東創業新環境服 務有限公司註冊資金為人民幣1,000萬元，其中山東公司現金 出資人民幣510萬元，佔比51%，東營市潤鋫園林市政有限公 司現金出資人民幣490萬元，佔比49%。目前，山東創業新環 境服務有限公司已註冊成立。 (2) 重大的非股權投資 報告期內，本公司津沽、北辰污水廠提標改造項目已經完成， 出水水質達到地標A標準；經與協議甲方共同評估協商後達成一 致，提標後的污水處理服務費單價按照人民幣2.32元 ╱立方米執 行，目前正在履行政府部門批准程序。 (3) 以公允價值計量的金融資產 不適用 （六）重大資產和股權出售 不適用 29 （七）主要控股參股公司分析 單位：萬元幣種：人民幣 主要主要產品所佔股權資產 附屬公司營業地或服務註冊資本法人類別比例規模淨資產淨利潤 中水公司天津再生水生產、銷售；再生水10,000有限公司 100% 123,263 34,269 6,127 設施的開發、建設；再生水 設備製造、安裝、調試、運 行等 杭州公司浙江杭州污水處理和再生水利用設施37,744.50有限公司 70% 100,002 71,353 3,109 的運營維護及其技術服務， 技術培訓等配套服務。 西安公司陝西西安市政污水處理廠和自來水及33,400有限公司 100% 60,481 42,920 2,663 其配套設施等的開發、建 設、經營、管理；環保技術 的研發和推廣。 佳源興創天津節能環保、系能源技術開19,195.05有限公司 100% 70,718 33,271 2,995 發、諮詢、服務、轉讓，物 業管理服務 凱英公司天津環境工程治理、技術諮詢等 3,333.33股份公司 60% 15,414 12,412 879 巴彥淖爾公司內蒙古污水處理、中水生產銷售、106,757.79有限公司 70% 115,139 112,466 1,347 巴彥淖爾自來水供水 山東公司山東污水處理設備的投資、建設 19,200有限公司 55% 48,326 18,387 -459 中水公司2019年實現主營業務收入人民幣26,406萬元，營業利潤人民幣 8,343萬元。 （八）公司控制的結構化主體情況 不適用 30 三、 本公司關於公司未來發展的討論與分析 （一）行業格局和趨勢 在宏觀經濟方面，中共中央確定了要堅持「鞏固、增強、提升、暢 通」的方針，以「創新驅動」和「改革開放」為兩條主線，全面提高 經濟整體競爭力，加快現代化經濟體系建設。這就要求企業發展必 須適應宏觀環境的變化，以穩為先，穩中求進，一方面注重風險控 制，另一方面也注重發展的質量與效益。此外，黨的十九屆四中全 會提出加強資本市場基礎制度建設，健全具有高度適應性、競爭 力、普惠性的現代金融體系，有效防範化解金融風險。未來企業的 直接融資將更為便利，有利於企業降低資產負債率。特別是在經濟 下行且資產價格低估的階段，也為併購投資與產業整合提供了難得 的機遇。 此外，在行業發展方面，以下三個變化值得關注： 1. PPP模式進一步規範，有利於控制項目風險 財政部於2019年3月印發財金[2019]10號《財政部關於推進政 府和社會資本合作規範發展的實施意見》，明確提出「規範運 營、嚴格監管、公開透明、誠信履約」的原則，重點強調了 PPP項目的財政支出、付費機制、適用範圍、市場運作等方 面，對PPP項目進行了進一步規範，一方面利於嚴控地方隱 性債務風險，另一方面有利於改變「重工程、輕運營」的現 象。 此外， 2018年發改委發佈的《關於創新和完善促進綠色發展 價格機制的意見》指出要按照補償污水處理與污泥處理設施運 營成本（不含污水收集和輸送逛網建設運營成本）並合理盈利 的原則，制定污水處理費標準，有利於推進污泥處置市場化 的進程。 2. 污水處理排放標準持續提高，提標改造將是未來行業的重要 增長點 中國現行的污水排放國家標準是2002年發佈的《城鎮污水處 理廠污染物排放標準》GB18918-2002，自該標準發佈以來城 鎮污水處理廠先後經歷了四次提標改造，由部分提高到一級 31 B或一級A，到全面提高到一級B，再到全面提升至一級A。 2015年環保部發佈了修訂《國家環境保護標準城鎮污水處理 廠污染物排放標準》 GB18918-2002的徵求意見稿，其中的「特 別排放限值」中的某些控制項目已經達到地表四類水標準， 並且北京、天津、江蘇、浙江等地區出台的標準已經高於國 家標準。2018年中國的城市處理率已經達到96%，縣城污水 處理率也已經達到 92%，因此進一步提標改造將是未來行業 的重要增長點。此外，伴隨著排放標準的提高，對總氮與總 磷的排放要求也進一步趨嚴， 2018年生態環境部特別發佈了 《關於加強固定污染源氮磷污染防治的統治》，這也會擴大外 部碳源與相關藥劑的市場需求。 3. 碧水保衛戰方案陸續出台，污水處理商業模式極待創新 2018年6月，中共中央國務院發佈了《關於全面加強生態環境 保護堅決打好污染防治攻堅戰的意見》，針對重點領域，明確 要求打好藍天、碧水、淨土三大保衛戰。在碧水保衛戰中， 提出了水源地保護、黑臭水體治理、長江保護修復、渤海綜 合治理、農業農村污染治理等五大攻堅戰，目前上述主要攻 堅戰方案陸續出台，面對著水體治理、區域治理、流域治理 以及生態修復等環保需求，污水處理的商業模式也亟待創新。 此外，在 2019年住房城鄉建設部、生態環境部和發改委聯合 發佈了《城鎮污水處理提質增效三年行動方案》，其中特別關 注了長期存在的「重廠輕網」問題。一方面，污水處理設施雖 然已經建成，但是由於收集管網不到位，「曬太陽工程」與低 負荷率的情況時有發生。另一方面，由於管網年久失修、破 損滲漏以及錯誤接駁，影響河道水質。相對於污水處理廠有 明確的收費來源，管網的建設和維護基本依賴政府付費，給 地方政府帶來較大的壓力，因此也是未來模式創新的重點與 難點。 本公司經過多年的努力，擁有水務項目總規模約608.41萬立 方米 ╱日，涉及供水、污水處理及再生利用，在水務項目 32 市場開發、建設、運營管理等方面積累了豐富的經驗和能 力，已經成為國內知名的水務公司。近幾年，本公司在污泥 處置、工業廢水處理、危廢處置、土壤修復、新能源供應、 海綿城市等領域也有建樹，逐步具備綜合環境服務能力。在 未來的環保產業重點發展領域，本公司有能力有信心參與競 爭，為股東創造收益，為建設美麗中國貢獻力量。 （二）公司發展戰略 本公司將繼續基於「綜合環境服務商」定位與既有發展戰略目標，持 續推進企業發展各方面的工作。 2020年是全面實現「十三五」戰略的 衝刺之年，本公司將持續發力，力爭跨越台階，決勝「十三五」。在 業務發展方面，不僅持續鞏固以污水處理為核心的主營業務，而且 積極拓展固體廢棄物處理、新能源、環保科技等潛力業務領域，探 索環境修復、環境監測等新興業務領域，此外關注藥劑生產、高端 環保設備製造等業務產業鏈關鍵環節，進一步打造綜合環境服務能 力。2020年，面對新型冠狀病毒肺炎疫情，本公司將一手抓疫情防 控，一手抓生產經營，力爭做到「兩手抓，兩手都要硬」。同時，密 切關注外部風險變化，做好風險防控預案，並通過體制創新、技術 創新、模式創新，推動企業深度轉型與高質量發展。 （三）經營計劃 1. 報告期內，本公司發展戰略及經營計劃的進展情況 2019年本公司以「十三五」戰略規劃為綱領，凝心聚力，以發 展戰略新業務、深化組織機構改革、完善研發體系、緊抓精 細化管理為工作主綫，全面佈局、精心計劃、紥實推進，各 方面工作取得關鍵性進展。在全體員工的努力下，年初董事 會制定的經營策略和經營計劃基本完成，收入和利潤等目標 圓滿完成。 2. 2020年是創業環保市場化改革元年，本公司將結合十三五戰 略規劃和年度經營計劃，在鞏固運營優勢的基礎上，持續加 強科技研發工作，助力本公司做優做強做大；構建市場開發 新模式，加快本公司發展；確保深化改革工作落地見效，激 發本公司發展活力；完善本公司內控體系，不斷提升本公司 治理能力。2020年經營策略如下： 33 (1) 繼續強化科技引領，提升核心競爭能力 加大以市場需求為導向的科技研發和投入，提升企業 在項目運營、建設、開發等領域的技術優勢，在科技 成果轉化、戰略新業務拓展方面實現科技引領的新突 破，為企業持續高質量發展注入新動能，助力企業做 優做強做大。 (2) 繼續強化項目運營管理和建設管理，提高運營質量， 確保項目建設進度 加大質量安全和成本管理，利用大數據等信息技術， 提高項目運營管理水平，合理控製成本，確保運營達 標安全經濟。持續發力，確保項目建設質量和進度。 (3) 促進市場化改革落地見效，激發本公司發展活力 2020年，在完成本公司職業經理人選聘工作的基礎 上，落地實施經營層薪酬與業績考核，激發經營層職 業精神和職業能力；推進直屬污水廠、各附屬公司的 深化改革，激發員工積極性主動性，促進員工與企業 共同成長；繼續完善本公司管理架構改革，提升管理 效能。 (4) 構建市場開發新模式，加快本公司發展 2020年，在近幾年良好市場開發的基礎上，全面構建 市場開發新模式：即優選傳統水務項目，提高項目收 益率要求；延展產業鏈條，嘗試以併購等模式拓展新 業務，加快本公司發展。 (5) 進一步完善內控體系建設，不斷提升本公司治理能力 隨著新的組織架構的運行，在新的管理思路的指引 下，本公司內部控制體系建設也將進一步完善，切實 提升企業治理能力，夯實本公司健康發展的根基。 34 (6) 加強黨的領導，為本公司發展提供堅強保障 聚焦黨建工作與中心工作深度融合，堅定市場化改革 道路，充分發揮黨委「把方向、管大局、保落實」的領 導作用，為創業環保集團轉型升級提供堅強的政治保 障、人才保障、組織保障，為經營工作保駕護航。 3. 收入、費用成本計劃： 2020年，本集團主營業務預計仍以污水處理業務為主，預 計全年處理污水不低於13億立方米。隨著本公司各水務項 目適用出水標準的提高、各類資源能源費用、人力成本不斷 增加，項目運營成本有所增加，在所遵循的國家現行方針政 策、經營環境不發生重大變化的情況下，預計污水處理服務 費收入及成本變動幅度不高於20%。 4. 技術研發投入計劃： 2020年，本集團計劃投入不低於約人民幣1,400萬元的技術研 發、技改技革費用，繼續圍繞著污水處理、污泥處理等領域 的新工藝與應用型技術進行研發。 5. 2020年預計資本性支出人民幣46億元，主要用於水務項目升 級改造及新能源項目、危廢項目建設。 2020年，本集團經營、投資可能涉及的資金需求，將從集團 現有的信貸、債券、股權融資、戰略合作等渠道解決。 （四）可能面對的風險 (1) 新型冠狀病毒肺炎帶來的風險 新型冠狀病毒肺炎疫情可能在短期內對經濟造成一定的衝擊 與影響。對於存量業務而言，企業除了要確保安全、質量之 外，還需要做好疫情防控的工作，在一定程度上會增加工作 難度與成本支出。對於業務拓展而言，同樣受到全社會疫情 防控的影響，可能會對市場帶來一定的不確定性。 35 (2) 政府信用的風險 由於污水處理項目准經營性特點，污水處理服務費的資金主 要來源於政府通過自來水銷售收取的污水處理費專用賬戶， 不足部分由地方財政予以補足。現行推廣的PPP打包項目， 多包含管網等基礎設施的投資建設，社會資本的投資較大， 投資收益依賴於政府污水處理服務費的支付。因此，資金來 源的唯一性，決定了政府信用的重要性與關鍵性。水務企業 能否如期收回投資，取得預期收益，取決於政府信用的高 低。一旦出現政府信用風險，將導致項目公司現金流出現問 題，有可能派生財務風險和融資風險等資金風險。 (3) 政策變更的風險 當前，我國正處於全面深化改革的特殊時期，未來一段時間 內，經濟、金融、物價、財稅、政府職能等方面的政策會有 改革性的變化。而物價、稅收等政策的變化會直接影響水價 的調整。作為社會投資人，在長達30年的特許經營期內，政 策變更風險需重點關注。 (4) 運營管理風險 伴隨著國家「十三五」期間節能減排要求的陸續出台，環境治 理領域的標準將更加嚴格，並且逐步催生污水處理廠為了適 應新標準的升級改造需求。在此背景下，一方面導致污水處 理廠面臨改造與運營的風險，另一方面企業也面臨原特許經 營協議調整的風險。 2. 風險管控措施 (1) 做到「疫情防控」與「經濟工作」兩手抓，充分應對短期風險 面對新型冠狀病毒肺炎疫情，企業必須在做好疫情防控，切實保障 員工身體健康，充分發揮社會責任的情況下，完成各項工作，千方 百計確保企業經營工作按計劃有序開展。 36 (2) 充分利用法律法規，維護企業合法利益 強化依法治企觀念，充分利用企業總法律顧問制度，維護企業合法 權益。呼籲特許經營與PPP項目中進一步明確合同主體平等關係， 嚴格績效考核機制和利益分配機制，將政府履約付費義務和投資人 取得合理收益權納入法律保護，從而降低投資人的政府信用風險和 財務風險。 (3) 加強全面風險管理 確定全面風險管理工作的目標，組建全面風險管理工作的組織機 構，對不同業務環節隱含的風險加以辨識、分析、評價和應對，完 善風險管理制度，建立健全公司全面風險管理體系，提升本公司全 面風險管理的時效性，實現對風險的動態管理和有效管控，為本公 司戰略目標的實現提供合理保障。 (4) 不斷提高運營管理水平 作為環保領域的上市公司，本公司按照相關政策變化，通過標準化 的管理，及時管控生產運營風險，具體風險管控措施包括著力人員 培訓，強化環保法制意識，提高技術管控水平；加強設施設備的維 保，做好資產保值，實現穩定運行；完善質量監測，推動全過程控 制，確保最終產品的達標排放；制定水環境救援預案，安全生產預 案，力爭實現不可抗力條件下，企業的謹慎運行和最佳的環保效能。 （五）其他 不適用 四、本公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因，未按準則披 露的情況和原因說明 不適用 37 五、經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案 經普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）及羅兵咸永道會計師事務所 分別進行的審計工作，2019年度歸屬於本公司的淨利潤為人民幣50,711萬 元，減去根據《中華人民共和國公司法》和本公司《章程》的有關規定提取的 法定盈餘公積金人民幣4,114萬元，加上年初未分配利潤人民幣344,284萬 元，減去2019年已分配的2018年度現金股利人民幣15,129萬元，本年度實 際可供股東分配利潤為人民幣375,752萬元。 根據本公司利潤分配政策，考慮本公司仍處於發展階段且配合本公司2020 年度對外項目開發的資金支出安排， 2019年擬向全體股東每10股派發現金 股利人民幣1.07元（含稅），共計人民幣 15,271萬元，現金分紅數額佔2019 年度實現的歸屬於本公司可供分配利潤的 30.11%。2019年度資本公積金不 轉增股本。 該分配預案需提交2019年度股東大會審議通過後實施。 38 §5財務會計報告 合併年度損益及其他綜合收益表 截至二零一九年十二月三十一日止年度 （除非特別指明所有金額單位均為人民幣千元） 二零一九年二零一八年 附註人民幣千元人民幣千元 營業收入 營業成本 稅金及附加 3 5 2,851,453 (1,984,537) (45,716) 2,447,515(1,568,995) (49,688) 毛利 821,200 828,832 分銷費用 管理費用 金融資產減值損失 其他收益 其他利得－淨額 5 5 4 6 (7,075) (168,661) (31,383) 166,989 47,875 (5,417) (129,096) (12,973) 173,0232,461 經營利潤 828,945 856,830 財務收益 財務費用 23,951 (223,347) 53,779(215,765) 財務費用－淨額 7 (199,396) (161,986) 除所得稅前利潤 所得稅費用 8 629,549 (100,587) 694,844(168,064) 本年利潤 528,962 526,780 本年其他綜合收益，扣除所得稅 – – 本年綜合總收益 528,962 526,780 利潤歸屬於： －本公司所有者 －非控制性權益 507,107 21,855 501,16825,612 528,962 526,780 歸屬於本公司普通股股東的持續經營 利潤的每股收益（人民幣元） －基本每股收益 9 0.36 0.35－稀釋每股收益 9 0.36 0.35 39 合併資產負債表 二零一九年十二月三十一日 （除非特別指明所有金額單位均為人民幣千元） 二零一九年二零一八年 附註人民幣千元人民幣千元 資產 非流動資產 土地使用權 – 60,358 使用資產權 58,080 – 物業、機器及設備 801,007 497,580 無形資產 11,701,362 10,314,469 遞延所得稅資產 4,209 – 投資性房地產 – 84,052 於聯營公司的權益 195,000 195,000 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的金融資產 2,000 2,000 長期應收款 236,450 253,686 其他非流動資產 195,919 109,181 非流動資產小計 13,194,027 11,516,326 流動資產 存貨 14,805 13,991 應收賬款 11 2,508,895 2,091,760 預付賬款 38,583 23,531 其他應收款 65,156 36,162 其他流動資產 89,728 179,477 現金及現金等價物 2,066,301 1,808,543 受限制現金 13,312 17,658 流動資產小計 4,796,780 4,171,122 總資產 17,990,807 15,687,448 40 合併資產負債表 二零一九年十二月三十一日 （除非特別指明所有金額單位均為人民幣千元） 負債 附註 二零一九年 人民幣千元 二零一八年 人民幣千元 非流動負債 借款 遞延收益 遞延所得稅負債 其他負債及開支準備 其他非流動負債 5,066,797 2,059,702 125,587 11,665 36,000 4,114,6832,101,085138,81210,06938,000 非流動負債小計 7,299,751 6,402,649 流動負債 應付賬款 合同負債 應付職工薪酬 應交所得稅及其他稅費 應付股利 其他應付款 借款 預計負債 12 231,293 558,472 66,100 86,188 1,172 1,532,842 1,059,869 12,933 176,398469,18553,94268,8931,9121,456,133443,369– 流動負債小計 3,548,869 2,669,832 總負債 10,848,620 9,072,481 淨資產 7,142,187 6,614,967 權益 歸屬於本公司權益持有者 股本 其他儲備 留存收益 1,427,228 989,274 3,757,523 1,427,228948,1313,442,844 6,174,025 5,818,203 非控制性權益 968,162 796,764 總權益 7,142,187 6,614,967 41 簡明合併財務報表附註 二零一九年十二月三十一日止年度 （除非特別指明所有金額單位均為人民幣千元） 1 編製基準 (a) 基於香港財務報告準則及香港《公司條例》 本集團的合併財務報表是根據所適用的香港財務報告準則及香港《公司條例》 （第622章）的披露規定編製。 (b) 歷史成本法 本集團的合併財務報表按照歷史成本法編製。 (c) 本集團已採納的新訂和已修改的準則 本集團在2019年1月1日開始的年度報告期間首次採用了下列準則及準則修改： . 《香港財務報告準則第16號－租賃》： . 具有反向賠償的提前還款特徵－對《香港財務報告準則第 9號》的修訂 . 聯營和合營的長期權益－對《香港會計準則第 28號》的修訂 . 香港財務報告準則年度改進2015-2017年週期 . 計畫的修改、縮減或結算－對《香港會計準則第 19號》的修訂 . 解釋公告第23號《所得稅會計處理的不確定性》 本集團因採用《香港財務報告準則第 16號－租賃》而作出了會計政策變更。本 集團選擇追溯採用新準則，但在2019年1月1日確認初始應用新準則的累計影 響。詳見附註2的披露。上述其他修訂對前期入帳金額沒有任何影響，預計也不 會對當期或未來期間產生重大影響。 (d) 本集團尚未採用的新準則及修訂後的概念框架 本集團並未提前採用已發佈但在截至2019年12月31日止的報告期間尚未生效的 新會計準則及修訂後的概念框架。該等準則預計在當期或未來報告期間不會對 主體及可預見的未來交易產生重要影響。 2 會計政策變更 本附註說明了採用《香港財務報告準則第 16號－租賃》對本集團財務報表的影響。 如上文附註1所述，本集團自2019年1月1日起追溯適用《香港財務報告準則第 16號－租 賃》，但是根據準則包含的具體過渡規定，並未對2018報告期間的比較數字進行重述。 因此，因新租賃準則產生的重分類及調整在 2019年1月1日期初資產負債表內確認。相 關調整在後文中按準則進行了更詳盡的說明。 42 (a) 使用權資產的計量 採用香港財務報告準則第16號後，不動產租賃的相關使用資產權在追溯調整的 基礎上進行計量，視為主體始終採用新準則。2019年1月1日確認資產負債表調 整。 會計政策變更對2019年1月1日資產負債表上的下列項目產生影響： .土地使用權－下降人民幣60,358千元 .使用資產權－增長人民幣60,358千元 香港財務報告準則第16號的採用對2019年1月1日對本集團的留存收益沒有影 響。 (b) 出租人會計處理 採用《香港財務報告準則第 16號－租賃》後，本集團不需要對其作為出租人持 有的資產的會計處理作出任何調整。 分部資訊 (a) 經營分部分析 管理部門根據戰略指導委員會定期舉行的審查報告確定用於為分配資源和評估 業績作出戰略決定。 戰略委員會會從提供服務和最重要經營分部的地區兩個角度考慮經營。從提供 服務角度，管理層評估汙水處理、再生水處理及管道接駁、供熱供冷、自來 水供水和環保設備銷售的業績。汙水處理服務進一步按地區基準（天津廠、杭 州廠和其他地區廠）評估。銷售的環保設備主要是環保專利技術的科研轉化成 果。資產根據分部的經營以及資產的所在位置進行分配，負債根據分部的經營 進行分配，間接歸屬於各分部的費用按照收入比例在分部之間進行分配。 其他服務包括委託運營，辦公樓宇或公寓出租以及提供技術服務。此類服務未 單獨列示於報告經營分部中，而一併包括於「其他經營分部」一欄中。 戰略委員會根據稅前利潤評估經營分部的業績，於財務報表中的計量方法一致。 43 (i) 截至2019年12月31日止年度 汙水處理再生水處理供熱自來水環保設備其他 天津廠杭州廠其他地區及管道接駁供冷服務供水銷售經營分部集團 人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣 千元千元千元千元千元千元千元千元千元 分部營業收入 1,122,467 254,208 648,351 283,813 101,377 105,374 44,386 291,477 2,851,453 在某一時點 – – – – – – –18,87518,875 在一段時間內 1,122,467 254,208 648,351 283,813 101,377 105,374 44,386 272,602 2,832,578 分部營業成本 (878,181) (210,958) (511,231) (199,529) (63,035) (80,791) (28,167) (250,012) (2,221,904) 應佔聯營公司利潤前業績 244,286 43,250 137,120 84,287 38,342 24,583 16,219 41,462 629,549 除所得稅前盈利 629,549 所得稅 (100,587) 年度盈利 528,962 分部資產 6,779,197 981,119 6,625,106 985,548 705,829 507,909 57,814 1,153,285 17,795,807 按權益法入帳的投資 195,000 資產總額 17,990,807 負債總額 (6,090,474) (286,491) (2,714,905) (846,306) (374,378) (32,434) (11,257) (492,375) (10,848,620) 其他資訊 －利息收益 12,498 1,820 2,874 4,463 855 28 1,186 227 23,951 －利息費用 (126,783) (11,077) (69,493) (56) (3,197) (1,712) (9) (1,655) (213,982) －折舊費用 (19,850) – (605) (19,377) (296) (1,132) (521) (4,737) (46,518) －攤銷費用 (170,375) (62,648) (177,327) (7,727) (23,186) (17,330) (1) (4,371) (462,965) －資本性開支 121,112 – 1,585,870 54,656 53,621 73,918 – 226,177 2,115,354 44 (ii) 截至2018年12月31日止年度 天津廠 人民幣 千元 汙水處理 杭州廠 人民幣 千元 其他地區 人民幣 千元 中水處理及 管道接駁 人民幣 千元 供熱 供冷服務 人民幣 千元 自來水 供水 人民幣 千元 環保設備 銷售 人民幣 千元 其他 經營分部 人民幣 千元 集團 人民幣 千元 分部營業收入 在某一時點 在一段時間內 分部營業成本 858,211 – 858,211 (607,310) 284,062 – 284,062 (201,086) 484,102 – 484,102 (376,977) 349,860 – 349,860 (213,545) 91,015 – 91,015 (57,905) 93,261 – 93,261 (76,419) 35,282 – 35,282 (29,044) 251,722 2,447,515– – 251,722 2,447,515(190,385) (1,752,671) 應佔聯營公司利潤前業績 250,901 82,976 107,125 136,315 33,110 16,842 6,238 61,337 694,844 除所得稅前盈利 所得稅 694,844(168,064) 年度盈利 526,780 分部資產 6,430,423 1,090,937 5,136,425 863,109 611,827 376,511 48,816 934,400 15,492,448 按權益法入帳的投資 195,000 資產總額 15,687,448 負債總額 5,838,269 349,501 1,351,428 816,293 290,659 40,542 9,711 376,078 9,072,481 其他資訊 －利息收益 －利息費用 －折舊費用 －攤銷費用 －資本性開支 33,398 (145,836) (235) (131,095) 923,737 1,748 2,218 (15,461) (31,211) – (4,217) (60,781) (114,353) – 2,499,828 14,206 (57) (25,071) (5,157) 182,955 792 (2,138) (16) (18,310) 45,520 15 (2,319) (48) (14,061) 150,780 386 (18) (513) (1,026) 2,871 1,016 (1,734) (14,730) (1,639) 162,481 53,779(198,774) (44,830) (346,422) 3,968,172 (b) 與客戶簽訂合同相關的負債－合同負債 2019年 12月31日 人民幣千元 2018年 12月31日 人民幣千元 用於管道接駁服務 用於污水處理 用於設備銷售 用於供熱服務 用於危險廢物處理 其他 508,138 12,071 11,263 8,014 6,197 12,789 453,602– – 4,074– 11,509 558,472 469,185 45 (i) 與合同負債有關的收入確認 下表顯示當前報告期確認的收入中有多少與結轉合同負債有關。 2019年 12月31日 人民幣千元 2018年 12月31日 人民幣千元 計入期初合同負債餘額的已確認的收入 管道接駁 供熱服務 其他 166,190 4,074 3,131 249,5673,6703,955 173,395 257,192 本集團將這些合同債務歸類為流動負債，因為本集團期望在正常運營周 期內兌現這些債務。 (ii) 未完全履行的長期合同 於2019年12月31日，本集團中水配套工程業務已簽訂合同、但尚未履 行或尚未履行完畢的履約義務所對應的收入金額約為556百萬元，將在 以後年度根據工程的實際完工進度確認收入。 於2019年12月31日，本集團委託運營業務已簽訂合同、但尚未履行或 尚未履行完畢的履約義務所對應的收入金額約為61百萬元，其中，本集 團預計約52百萬元、8百萬元以及1百萬元將分別於2020年度、2021年 度以及2022年度確認收入。 於2019年12月31日，本集團設備銷售業務已簽訂合同、但尚未履行或 尚未履行完畢的履約義務所對應的收入金額約為13百萬元，預計將於 2020年度確認收入。 於2019年12月31日，本集團道路收費業務已簽訂合同、但尚未履行或 尚未履行完畢的履約義務所對應的收入金額約為571百萬元，其中，本 集團預計2020年至2028年每年確認收入金額約為62百萬元，2029年將 確認收入13百萬元。 其他合同為一年期或不足一年、或者根據發生時間收費。香港財務報告 準則第15號允許不披露分攤至此類未履行合同的交易價格。 4 其他收益 2019 人民幣千元 2018 人民幣千元 政府補助 增值稅退稅 其他 108,103 58,874 12 73,14099,512371 166,989 173,023 46 5 按性質分類的費用 列在營業成本，分銷費用和行政費用內的費用分析如下： 攤銷－無形資產 原材料消耗 員工薪酬 動力燃氣費 維修及保養費用 再生水管道接駁、環保工程項目建設與 道路管理分包成本 污泥處置費 折舊－物業、機器及設備 廠區環境、化驗、消防費 其他流動資產減值損失 差旅會務、交通及業務招待費 諮詢服務費 管網養護費 辦公費 董事會費用 審計費 其他稅費 折舊－使用權資產 折舊－投資性房地產 攤銷－土地使用權 其他 2019 人民幣千元 462,965 352,215 350,019 342,274 181,978 135,556 93,930 43,862 36,759 26,808 21,390 20,416 17,330 9,412 4,789 3,300 2,663 2,278 378 – 51,951 2,160,273 2018 人民幣千元 344,780190,667286,101314,546105,194178,62597,01842,06229,355– 14,40315,27417,4167,0544,4753,3002,464– 2,7681,64246,364 1,703,508 6 其他利得－淨額 固定資產處置利得 ╱（損失） 其他流動資產處置利得 政府補助 其他 2019 人民幣千元 704 48,703 – (1,532) 2018 人民幣千元 (900) – 5,341(1,980) 47,875 2,461 47 7 財務費用－淨額 2019 2018 人民幣千元人民幣千元 借款利息費用 250,341 233,574 減：資本化利息(a) (36,359) (34,800) 利息費用淨額 213,982 198,774 外匯損失(b) 8,813 16,543 其他 552 448 財務費用 223,347 215,765 減：利息收入 (23,951) (53,779) 長期應收款利息收入 銀行存款利息收入 (9,405) (10,029) (14,546) (43,750) 財務費用 199,396 161,986 (a) 借款費用資本化 用於確定擬資本化借款成本金額的資本化率是適用於該實體當年一般借款的加 權平均利率，該利率在2019年為4.44%（2018年為4.48%)。 (b) 於2019年度，本公司以日元及美元計價的長期應付款發生匯兌損失約人民幣9 百萬元（ 2018年度：匯兌損失約人民幣17百萬元）。 8 所得稅費用 2019 2018 人民幣千元人民幣千元 當期所得稅 118,021 163,631 遞延所得稅 (17,434) 4,433 100,587 168,064 48 9 每股收益 基本每股收益以歸屬於母公司普通股股東的淨利潤約人民幣507百萬元（ 2018年：人民 幣501百萬元）除以母公司發行在外普通股的加權平均數 14.27億股（ 2018年：14.27億 股）計算。 稀釋每股收益假設所有可稀釋的潛在普通股被兌換後，根據已發行普通股的加權平均股 數計算。本公司無可稀釋的潛在普通股。稀釋每股收益的計算與基本每股收益相同。 2019 2018 人民幣千元人民幣千元 本公司所有者應佔利潤 507,107 501,168 已發行普通股的加權平均數（百萬） 1,427 1,427 每股 ╱稀釋每股收益（人民幣元） 0.36 0.35 10 股利 (i) 普通股 2019 2018 人民幣千元人民幣千元 截至2018年12月31日的最終股息為10.6分 (2017－無）每股全額支付 151,285 – 現金支付股利 151,285 – (ii) 在報告期結束時未確認的股息 2019 2018 人民幣千元人民幣千元 除了上述股息外，自年底以來，董事會決議支 付10.7分作為最終普通股股息（ 2018年：10.6 分）。 2020年5月13日將從2019年12月31日的 留存收益中支付但年底未確認為負債的擬議股 息總額為 152,713 151,285 49 11 應收賬款 2019年 2018年 12月31日 12月31日 人民幣千元人民幣千元 應收賬款 2,508,246 2,079,697 應收票據 16,131 10,295 應收第三方 2,524,377 2,089,992 應收關聯方 65,474 51,352 2,589,851 2,141,344 減：壞賬準備 (80,956) (49,584) 2,508,895 2,091,760 (i) 本集團的大部分銷售是賒帳或憑單付款。根據發票日期對應收賬款的賬齡分析 如下： 2019年 12月31日 人民幣千元 2018年 12月31日 人民幣千元 1月以內 1月以上1年以內 1-2年 2-3年 3年以上 517,692 1,352,969 641,788 52,987 24,415 204,628 1,263,411 649,268 15,464 8,573 合計 2,589,851 2,141,344 (ii) 減值和風險承擔 本集團採用香港財務報告準則第9號的簡化方法來計算預期信用損失，該方法按 照整個存續期的預期信用損失計量。 為了計量預期信用損失，應收賬款根據相似的信用風險特徵和逾期天數進行了 分組。 預期損失率是基於在2019年12月31日之前或2019年1月1日之前36個月的銷售 付款情況和在此期間經歷的相應歷史信用損失。歷史損失率進行調整，以反 映當前和前瞻性的宏觀經濟因素的資訊，這些因素影響客戶的應收賬款結算能 力。本集團已定義以銷售產品及服務的客戶的國內生產總值為最相關的因素， 並根據客戶所在行業的違約率、違約無擔保貸款回收率的預期變化相應地調整 歷史損失率。 組合－銀行承兌匯票： 本集團按照整個存續期預期信用損失計量壞賬損失，相關金額為零。本集團認 為所持有的銀行承兌匯票不存在重大信用風險，不會因銀行違約而產生重大損 失。 50 在此基礎上，截至2019年12月31日和2018年12月31日，應收賬款壞賬準備計 提如下： 單項計提 整個存續期 2019年12月31日帳面餘額預期信用損失率壞賬金額 人民幣千元人民幣千元 天津市水務局 1,809,061 0.05% (990) 曲靖市城市供排水總公司 163,735 18.40% (30,120) 杭州市市政設施發展中心 56,757 0.05% (31) 貴陽市水務管理局 52,612 0.05% (29) 靜海開發區管委會 21,723 24.88% (5,405) 西安城市基礎設施建設 投資集團有限公司 18,424 0.05% (10) 天津子牙環保產業園有限公司 16,797 15.97% (2,682) 天津市市容環衛建設發展 有限公司 14,513 15.73% (2,283) 天津市雙口生活垃圾衛生填埋場 14,208 36.98% (5,254) 浙江新三印印染有限公司 5,731 65.03% (3,727) 天津天保市政有限公司 5,174 28.91% (1,496) 合計 2,178,735 (52,027) 整個存續期 2018年12月31日賬面餘額預期信用損失率壞賬金額 人民幣千元人民幣千元 天津市水務局 1,582,240 0.05% (791) 曲靖市城市供排水總公司 140,296 24.49% (34,357) 杭州市市政設施發展中心 43,545 0.05% (21) 貴陽市水務管理局 39,243 0.05% (2) 西安城市基礎設施建設投資集團有限 公司 16,608 0.05% (14) 天津驅動文化傳媒有限公司 7,910 100.00% (7,910) 合計 1,848,040 (43,104) 51 組合－除省會城市以及直轄市政府客戶以外的其他政府客戶： 2019年12月31日未逾期逾期1-180天逾期 180天以上合計 預期信用損失率 5.31% 5.31% 7.46% 賬面餘額 102,406 107,386 57,014 266,806 壞賬金額 5,438 5,702 4,255 15,395 2018年12月31日未逾期逾期1-180天逾期 180天以上合計 預期信用損失率 0.01% 0.11% 0.50% 賬面餘額 42,605 63,698 64,790 171,093 壞賬金額 4 71 324 399 組合－其他客戶： 2019年12月31日未逾期逾期1-180天逾期 180天以上合計 預期信用損失率 6.70% 6.70% 15.08% 賬面餘額 41,844 27,352 58,983 128,179 壞賬金額 2,804 1,833 8,897 13,534 2018年12月31日未逾期逾期1-180天逾期 180天以上合計 預期信用損失率 0.10% 1.13% 5.00% 賬面餘額 34,821 48,523 28,572 111,916 壞賬金額 35 546 5,500 6,081 於12月31日，應收賬款壞賬準備金額與期初金額如下： 2019 2018 人民幣千元人民幣千元 1月1日期初壞賬金額 49,584 36,759 確認在本年損益的壞賬金額淨額 40,901 18,731 轉回金額 (9,529) (5,906) 12月31日期末壞賬金額 80,956 49,584 52 對於實際存在壞賬的應收賬款，各業務相關部門將說明無法收回的具體原因， 財務管理部門將根據資訊進行核銷。 應收賬款的減值損失，以營業利潤項下的淨減值損失表示。後續收回以前核銷 的數額，記入同一項目的貸方。 12 應付賬款 基於供應商發票日期的應付賬款賬齡如下： 一年以內 一年以上 2019年 2018年 12月31日 12月31日 人民幣千元人民幣千元 164,526 143,62066,767 32,778 231,293 176,398 於2019年12月31日，應付賬款主要為存貨採購款。賬齡超過一年的應付賬款主要為子 公司曲靖創業水務有限公司的應付源水費34百萬元以及子公司天津中水有限公司的應 付工程款21百萬元。由於本集團尚未收回相關污水處理費以及天津中水有限公司管道 接駁工程尚未完工，因此該款項未進行最後結算。 §6 買賣或贖回本公司之股份 報告期內，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售及購回本公司或其任 何附屬公司的股份。 §7 企業管治守則 董事概不知悉任何有合理跡象顯示本公司的現時或在本期間任何時間內未 有遵守香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）附錄 14的所載 企業管治守則的資料。 §8 董事進行證券交易的標準守則 本公司已採納一套規管有關董事進行證券交易的應用守則，其要求不低於 上市規則附錄10《上市公司發行人董事進行證券交易的標準守則》。於報告 期內，全體董事均遵守有關董事進行證券交易的標準守則。 53 §9 公眾持股量 根據已公佈資料及據董事所知，於本公告日期，本公司已按照上市規則維 持規定的公眾持股量。 §10 優先購買權 根據本公司之《公司章程》，並無有關優先購買權之規定，而中國法律並無 有關此方面的權利限制。 §11 審計委員會 於2001年7月31日，董事會批准設立審計委員會會（「審計委員會」），負責 審閱及監察本公司的財務報告程序及內部監控。審計委員會已審閱本集團 採納的會計原則及方法，並與董事商討內部監控和財務報告事宜，包括審 閱截至2019年12月31日止年度的經審核帳目。 §12 審閱初步業績公告 本集團之核數師羅兵咸永道會計師事務所已就本集團截至2019年12月31日 止年度業績的初步公告所載的數字與本集團本年度經審核的合併財務報告 所載數字核對一致。羅兵咸永道會計師事務所就此進行的工作並不構成香 港會計師公會公佈的香港審計準則、香港審閱聘用準則或香港核證聘用準 則作出的核證聘用，故此羅兵咸永道會計師事務所並無就此初步公告發出 任何核證。 承董事會命 董事長 劉玉軍 中國，天津 2020年3月26日 於本公告刊發日期，董事會由3名執行董事劉玉軍先生、王靜女士及牛波先生； 3名非執行董事于中鵬先生、韓偉先生及司曉龍先生；及 3名獨立非執行董事事邸 曉峰先生、郭永清先生及王翔飛先生組成。 54 中财网 |
