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先惠技术表示，主要原因为大量的研发是依靠研究人员的反复试验优化，不需大量材料投入试样和固定资产投入；公司大量研发成果系软件著作权、研究算法等无形资产，研发支出主要是人工费用；公司研发形成的大量专利及非专利技术的表现形式是一系列的机构、装置，体积并不大，核心在对机构、装置的某些特有结构的研发设计，是对原有机构装置的不断改良，物料消耗少。 2016年至2019年，先惠技术核心技术人员数量分别为7人、8人、8人、9人，占员工总数比例分别为2.43%、1.88%、1.73%、1.41%；研发人员数量分别为128人、175人、202人、280人，占员工总数比例分别为44.44%、41.18%、43.72%、43.82%。 2019年销售费用1562万元 销售费用率4.28% 2016年至2019年，先惠技术销售费用分别为570.99万元、956.19万元、1275.61万元、1561.85万元，占各期营业收入的比例分别为 3.20%、3.29%、3.92%、4.28%。 2016年至2019年，先惠技术销售费用中售后服务费分别为250.21万元、335.75万元、508.91万元、776.76万元；差旅费分别为137.18万元、173.86万元、211.69万元、281.24万元；运输费分别为116.76万元、170.88万元、299.52万元、242.25万元。 先惠技术表示，汽车行业客户集中度较高，公司不需要大量市场推广活动。随着汽车智能制造装备产业的快速发展，客户对生产线投入的需求也越来越大，订单较为充足。在资源有限的情况下，公司优先选择完成重点客户重大项目订单，与这部分优质客户维持良好的长期合作关系。因此，报告期内公司销售费用处于较低水平。 2019年应收账款余额2.04亿元 逾期5122.59万元 2016年至2019年，先惠技术应收账款账面价值分别为8036.80万元、1.32亿元、2.19亿元、1.78亿元，占营业收入比重分别为45.09%、45.48%、67.23%、48.80%。 2016年至2019年，先惠技术应收账款账面余额分别为8642.88万元、1.42亿元、2.39亿元、2.04亿元；其中，1年以内应收账款账面余额分别为7173.03万元、1.02亿元、1.63亿元、1.08亿元。 2016年至2019年，先惠技术应收账款周转率分别为2.96次、2.73次、1.85次、1.84次，同期行业均值分别为4.37次、3.10次、2.95次、2.45次。其中，江苏北人应收账款周转率显著高于其他可比上市公司，去除江苏北人后行业均值分别为2.87次、2.60次、2.58次、2.31次。 2017年至2019年，先惠技术逾期应收账款余额分别为4370.78万元、6040.34万元、5122.59万元，应收账款逾期占比分别为30.70%、25.31%、25.15%。 2019年存货账面价值1.73亿元 2016年至2019年，先惠技术存货账面价值分别为3253.94万元、5872.93万元、4619.35万元、1.73亿元，占流动资产比例分别为20.26%、13.69%、11.23%、28.23%。 2016年至2019年，先惠技术存货中原材料分别为204.90万元、609.91万元、561.70万元、799.88万元；在产品分别为3049.04万元、5263.03万元、4057.65万元、1.65亿元。 2016年至2019年，先惠技术存货周转率分别为3.55次、4.40次、4.27次、1.79次，2017年至2019年行业均值分别为1.70次、1.67次、1.38次。 2019年综合毛利率46.11% 2016年至2019年，先惠技术综合毛利率分别为36.79%、30.92%、31.14%、46.11%。 2017年至2019年，先惠技术同行业可比上市公司综合毛利率均值分别为26.98%、25.45%、22.45%。 先惠技术表示，公司毛利率水平整体高于同行业可比上市公司的平均毛利率，主要原因系江苏北人、哈工智能(行情000584,诊股)、瑞松科技生产的智能自动化装备主要应用于汽车焊装领域，天奇股份(行情002009,诊股)智能自动化装备主要应用于汽车总装系统、焊装、涂装领域，焊装及涂装生产线毛利率一般低于装配线。 客户集中2019年前五大客户销售收入占比超90% 2016年至2019年，先惠技术前五名客户销售收入分别为1.58亿元、2.49亿元、2.62亿元、3.39亿元，占营业收入的比例分别为88.48%、85.85%、80.59%、92.87%。 先惠技术表示，公司客户集中度较高，未来将有所下降。公司现有客户集中度较高与下游行业的竞争格局及公司采取的发展战略、所处的发展阶段有一定的关系。 |
