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上周五个交易日,沪深300 下跌1.93%,汽车及零部件板块下跌3.82%,跑输大盘1.89 个百分点。其中,乘用车子行业下跌3.86%;商用车子行业下跌5.03%;汽车零部件子行业下跌3.75%;汽车经销服务子行业下跌3.86%。 个股方面,涨幅居前的有模塑科技、浩物股份、*ST 庞大、越博动力、南京聚隆;跌幅居前的有中国中期、力盛赛车、跃岭股份、八菱科技、南方轴承。 行业新闻 1)国家发改委:广深等已放宽或取消汽车限购,有条件地区会跟进;2)又签五家企业,恒大新能源要造15 款新能源车;3)大众开始在自有生产线试生产动力锂电池;4)三季度交付量有望刷新纪录,特斯拉上海工厂量产或推迟;5)布局智能网联/大数据,长城与华为再牵手。 公司新闻 1)一汽夏利与南京博郡拟成立合资公司天津博郡;2)广汽集团与丰田在新能源汽车等领域深化合作;3)长安与福特深化合作,发布长安福特加速计划; 4)一汽轿车270 亿重组方案获国资委同意,置入一汽解放增强盈利能力;5) 中国一汽增资赛轮轮胎子公司赛亚检测。 本周行业策略与个股推荐 政府部门持续喊话促进汽车消费,破除消费限制,随着未来有条件地区陆续跟进,新能源汽车消费有望受益。我们坚持认为,新能源汽车行业正走向“消费分级”,在国内外车企加大投资布局以形成良性竞争的局面下,依靠双积分政策与新能源汽车消费刺激政策推动,新能源汽车的性价比将逐步提升,销量预计仍将保持一定增速;对于燃料电池汽车,国家和地方的支持政策频繁发布,同时企业对产业链的布局也加大,燃料电池汽车发展将不断向好。我们认为,持续提质降本仍然是新能源汽车产业改善供给、激发终端需求的关键,行业将持续分化,建议关注具备技术储备和客户渠道优势的优质龙头企业,推荐比亚迪(002594)、宇通客车(600066)、宁德时代(300750,电新组覆盖)、先导智能(300450)。 智能汽车方面,最新《交通强国建设纲要》明确提出加强智能网联汽车研发,政府加速推进自动驾驶发展,在政策的保驾护航下,随着技术的不断进步与成熟,未来智能网联汽车量产和商业化应用可期;同时车企、信息通信企业和互联网企业的合作持续不断深入,随着5G研发应用进程加快,智能网联汽车产业的发展将提速,更多的“爆款”产品推动供给创造需求效应将显现,未来汽车电子与ADAS装配率有望快速上升,我们坚定看好汽车电子、ADAS领域的投资机会,建议关注拓普集团(601689)、星宇股份(601799)、德赛西威(002920)、保隆科技(603197)、均胜电子(600699)。 风险提示:政策波动风险;新能源汽车市场增速低于预期;智能驾驶产品推广低于预期。 |
