新能源汽车产业链行业周报(9月第3周):30万吨目标已达,继续看涨钴价

2019年8月新能源汽车产销分别为8.7和8.5万辆:

    据中汽协数据,8月我国新能源汽车产销分别完成8.7万辆和8.5万辆,比上年同期分别下降12.1%和15.8%。1-8月,新能源汽车产销分别完成79.9万辆和79.3万辆,比上年同期分别增长31.6%和32.0%。

    2019年8月新能源乘用车销量7万辆,同比降15.9%:

    根据乘联会数据,8月新能源乘用车批发70841台,环比增长6.1%,同比下降15.9%。1-8月新能源乘用车累计销量达71.3万台,同比增长40.7%。其中,纯电动乘用车销量为56.2万辆,占比79%;插电混动乘用车销量为15.1万辆,占比21%,两者仍维持二八的局面。

    2019年8月动力电池产量6.7GWh,装机量3.5GWh:

    根据动力电池联盟数据,8月动力电池产量共计6.7GWh,其中三元电池产量4.6GWh,占比68.5%;磷酸铁锂电池产量2.1GWh,占比31.1%。1-8月,我国动力电池产量累计55.8GWh。8月动力电池装车量共计3.5GWh,同比降17.1%,1-8月,累计装机量38.2GWh,同比增65.7%。

    8月全国充电桩保有量108万台,换电站245座:

    截至2019年8月,充电联盟内成员单位总计上报公共类充电桩45.6万台;私人充电桩62.5万台,合计保有量达到108万台。同时,充电联盟首次公布换电站统计数据,截止8月累计有245座换电站投入运营。

    格林美:拟以1.53亿元转入扬州宁达金属17%股权l华友钴业:取消收购巴莫科技,以8.05亿元收购衢州华友15.68%股权;并募集配套资金8亿元,用于年产3万金属吨的硫酸镍项目。

    特锐德:中标多个风电项目,累计金额超过2亿元。

    锂电材料价格

    钴产品:长江钴(30.1万元/吨;+0.33%)、四氧化三钴(20.55万/吨;+2.49%)硫酸钴(5.75万元/吨;+5.5%)

    锂镍产品:碳酸锂(6.17万元/吨;+0.00%),氢氧化锂(6.78万元/吨,-2.45%);镍金属(14.14万元/吨,+9.19%%),硫酸镍(3.1万元/吨;+5.08%)

    中游电池材料:三元正极(13.72万元/吨;-4.14%),磷酸铁锂(4.25万元/吨;+0.00%);负极(0.00%);隔膜(1.65元/平方米;+0.00%),电解液(+0.00%)投资建议与投资标的l8月新能源汽车产销数据依然低迷,动力电池装机量也出现首次同比下滑,我们认为这是行业进入后补贴时代后的正常表现。进入9月第3周,钴价达到30万元/吨,仍维持上涨态势,动能有所减弱,但硫酸钴价格涨幅远超钴金属,说明钴盐下游需求在持续改善,结合正极企业8月订单恢复至5月前的8成左右,我们认为四季度行业数据将持续好转,继续看涨钴金属和龙头企业华友钴业(603799,买入)。

    风险提示

    补贴退坡,新能源汽车销售不及预期;上游原材料价格波动风险。