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造车新势力们终于走过了2019年的至暗时刻。 今年，蔚来获得巨资注入、理想汽车IPO、小鹏获得新一轮5亿美元融资，度过资格赛、进入淘汰赛的玩家在将新能源汽车赛道推向发展新阶段的同时，也将市场对产业链上下游的热情再度点燃。 七月初，资本市场出现了一幕投资者抢着送钱的大戏：国内动力电池龙头企业宁德时代近200亿元的定增，引来了38家投资者的疯抢，最终只有九家申购成功。 其中，高瓴资本以100亿元的认购金额拔得头筹，跻身宁德时代前十大股东之列，传统车企本田在本次定增中以37亿元拿下宁德时代1%的股份。 除宁德时代定增消息以外，近期与“动力电池”这一关键词相关的消息还有不少： 造车新势力代表企业蔚来汽车正在规划成立一个电池资产管理公司，宁德时代已经明确表达了投资意向； 丰田汽车推出了一款使用固态电池提供能源的最新车型，按照时间表，该车将会在2025年投入量产； 广汽宣布已经掌握下一代动力电池电芯技术，首次把新型硅负极材料应用到大型动力电池电芯中，使方形电芯能量密度达到275Wh／kg，电动汽车的续航突破1000公里。 无论是从资本还是企业的态度来看，动力电池都被寄予了厚望。但其实，仅在约一个季度之前，动力市场还十分冷清，以宁德时代为例，今年3月其股票还在一路下跌，最低点报107.32元，与二月最高点相比市值跌去千亿人民币以上；同月，宁德时代首次遭遇股东减持，公司第五大股东招银叁号、第六大股东招银动力拟减持股份近60亿元。 风云变化，如今宁德时代股价已经翻了一倍。 动力电池市场的变化，背后是新能源汽车行业变化的缩影。 今年一季度，市场还未从补贴退坡中恢复，加之疫情导致车辆市场整体疲软，所有新能源汽车产业链上的企业，都在为惨淡的车辆市场黯然神伤。 谁也没想到仅一个季度后，它们都成了市场的宠儿。随着新能源补贴新政出台，补贴退坡延缓，同时疫情形势走向可控，新能源汽车市场逐渐恢复元气，蔚来、理想、小鹏等整车制造企业纷纷传出融资消息。动力电池作为新能源汽车的心脏，成为除整车制造外的另一大赛点。 宁德时代200亿元定增的消息，进一步强调了新能源汽车行业中动力电池的价值，随后相关企业们在电池领域频繁的动态，都传递出同一个信号——新能源汽车电池争夺战已经愈发激烈。 “猪真的会飞吗？当台风走了，猪的下场是什么？” 2017年，宁德时代董事长曾毓群曾给旗下员工群发了这样一封题目为《台风来了，猪真的会飞吗？》的邮件。仅在一年多之后，原本炙手可热的造车新势力深陷被指责与质疑的漩涡，新能源车市场转冷。 时空轮转，动力电池行业在今天又踏上风口，那么这次，谁会起飞，谁又将跌落？ 格局初定 在新能源汽车诞生伊始，关于电池的战争就已经打响。 国内市场，在新能源汽车不长的发展历史中，动力电池行业已经完成了一轮新旧交替，曾经统治着动力电池江湖的老将比亚迪，在技术与经营模式的共同作用下，被后起之秀宁德时代所取代。 比亚迪是国内最早投入新能源汽车研发的传统车企之一，依靠磷酸铁锂电池技术，在初期牢牢占领动力电池市场。 其董事长王传福曾经一度认为，新能源车最核心的技术是动力电池，而能够让比亚迪新能源车在市场上保持领先优势的最核心关键，就是要守住动力电池极高的技术和工艺门槛。因此，在很长一段时间内，比亚迪关闭了动力电池的外销渠道，这给宁德时代提供了可乘之机。 比亚迪董事长王传福 宁德时代成立于2011年，托生于苹果手机的电池供应商——新能源科技有限公司（ATL）。宁德时代成立之初就拿到了一笔大单，与德国宝马集团达成合作，成为宝马集团在大中华地区唯一一家电池供应商，也是国内首家成功进入国际车企供应商体系的动力电池企业。 与比亚迪生产的磷酸铁锂电池不同，宁德时代选择了造价更高的三元锂电池。相比之下，三元锂电池的能量密度更高，能为电动车提供更长续航里程，因此更受车企的青睐。 受大牌车企背书、比亚迪放弃电池外销、三元锂电池技术优势等因素的共同推动，2017年宁德时代装车量首次反超比亚迪，成为全球动力电池市场出货量第一的企业。 据此前报道，在宁德市的金海湾酒店，有一段时间驻扎了各大车企员工，以求和宁德时代合作。理想汽车CEO李想曾经透露：“宁德时代都是车企董事长到它们那排队去要电池。”宁德时代在国内动力电池市场的火热程度可见一斑。 面对宁德时代超车，痛失头把交椅的比亚迪着急了，其于2017年将整个动力电池业务从集团里独立出来，并且对外开放。但时代已经被改写。 对于一路高歌的宁德时代而言，其也并非高枕无忧，虽然在国内市场优势明显，但在海外，宁德时代面临着更加激烈的竞争。 在海外市场，把持份额的玩家主要有韩国企业LG化学、三星SDI，日本企业松下等。其中，LG化学的势头强劲，其市场份额从去年的10.8%飙升至24.2%，取代宁德时代成为全球市占率第一的动力电池厂商。 LG化学在美国与欧洲都建造了工厂，今年四月初，它还获得了一笔来自欧洲投资银行的约4.8亿欧元（约合人民币37.5亿元）的贷款，该笔资金将全部投入到LG化学位于波兰的动力电池工厂，资金到位后，LG波兰工厂的产能将进一步提高，为其提供继续抢占全球市场的基础。据媒体报道，LG化学目前拥有价值150万亿韩元（约合人民币8725亿元）的订单，同时未来5年内将一直保持忙碌状态，这将助力其安然度过新冠肺炎疫情的危机。 支持LG化学市占率超越宁德时代的另一个原因，是LG化学的合作车企在疫情期间依旧表现良好——尤以特斯拉为甚。特斯拉上海超级工厂生产的Model 3系列，使用的是松下和LG化学的电池，其中，LG电池是由LG化学位于中国南京的工厂制造。Model 3在全球尤其是国内市场的畅销，不仅带动了LG化学的飞速增长，也使得宁德时代在国内市场的份额出现小幅下滑。 |
