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受政策定调鼓励地摊经济的利好，五菱汽车在港股一日暴涨120%。基金公司人士认为，因疫情导致收入下降，刺激地摊经济活跃，符合廉价商品特点、提供摆摊低成本基础设施、廉价货品的相关公司预计将能从中获益。 “地摊经济”引爆汽车板块 五菱汽车3日盘中股价一度暴涨超过120%，截止收盘股价涨幅高达65.83%，收盘市值为9.8亿港元，该公司因一则“地摊神车”产品推介信息成为地摊概念的又一网红股。 粤开证券指出，“地摊经济”概念股成为盘中一大亮点。以百货、商贸、餐饮等为代表的各类细分龙头在盘中掀起涨停潮。保就业、促消费是重要会议提及的重心，各地政策也跟随开放，结合当前复工复产的持续推进，“地摊经济”不仅成为经济复苏的新动力，也成为市场资金追捧的对象。 那么，最近地摊经济火爆后，是否可持续？怎么抓机会？ “地摊经济”在资本市场上备受关注，重要的一个节点是6月1日上午，领导人在山东烟台考察时表示，地摊经济、小店经济是就业岗位的重要来源，是人间的烟火，和“高大上”一样，是中国的生机。 “今年由于疫情的冲击，特别是消费服务业出现了很多关门倒闭的现象，很多人收入下降甚至失业，通过允许摆地摊开小店的这种方式，可以解决大量的就业。同时带来很多人收入的增长，那么这有利于搞活民营经济。”前海开源基金首席经济学家杨德龙说。 杨德龙认为，“地摊经济可能会有一定的持续性，因为确实可以给相关公司带来盈利增长，比如说一些百货零售企业，还有一些汽车公司，可以摆摊设点的一些车型等等，这些都可能会受益于地摊经济。” “但是对于这些板块的炒作，还是要落到业绩上。因为现在行情是业绩文化的行情，就要只有能给公司带来实实在在的业绩增长，才会有更好的表现。”杨德龙说。 汽车股加速复苏投资价值几何？ 商贸零售板块根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况，5月汽车行业销量预计完成213.6万辆，环比增长3.2%，同比增长11.7%。汽车股集体上涨。 疫情倒逼收入受损人群加入摆摊大军，从而刺激了五菱汽车、小商品城的业绩增长预期。 因小商品城五天时间实现三涨停，累计上涨高达40%，当五菱汽车宣布推出亲民价格的“摆摊专用车”后，公司股价开始出现报复性补涨，股价一日暴涨超过120%。 但是，摆摊绝不是五菱汽车唯一的利好因素，中汽协还在6月2日发布了汽车销量数据。 根据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况，5月汽车行业销量预计完成213.6万辆，环比增长3.2%，同比增长11.7%，1-5月汽车行业累计销量预计完成789.6万辆，同比下降23.1%。也就是说，虽然前五月销量显著下降，但五月份开始汽车行业出现显著回升，行业趋势不错。 另外，公募基金对汽车行业的持股较低，低仓位意味着该行业存在公募基金净流入的可能，股价连续滞涨五个月也为汽车行业提供了资金做多的空间。 也就是说，五菱汽车股价暴涨的背后是整个汽车股板块已经开始逐步复苏。港股的北京汽车大涨超过5%、A股的江铃汽车、金杯汽车大涨接近6%、广汽集团、长城汽车的涨幅也在4%左右。 值得一提的是，汽车股中具有亲民价格的廉价货车尤其受到资金关注，领涨整个汽车股板块，其中长安汽车、福田汽车股价实现强势涨停。 国信证券认为汽车行业正在加速复苏，今年新冠疫情的爆发中断了汽车行业自2019年下半年以来的复苏进程，汽车产销量大幅波动、并出现了二次探底。随着国内抗疫形势的持续好转，以及政府一系列利好刺激政策的推出，3月份汽车销量增速开始回升，4月份更是出现了大幅增长，其中商用车同比增速更是上升至了31.6%的高位。 东吴证券指出，无论PE还是PB角度，乘用车及零部件估值均接近历史最低位置。而随着国内复工复产恢复正常+中央/地方政策相继出台+海外供应链逐步恢复，乘用车景气度重新进入复苏轨道且逐季加速。 如何借基布局汽车板块 1、主动权益类基金 目前投资汽车板块的主题基金多为新能源主题基金，其中，万家汽车新趋势混合A年内涨幅超20%。 2、指数基金 与汽车相关的指数大致有五个，分别是中证指数系列的汽车指数、CS新能车，CS智汽车和新能源车，以及国证指数系列的国证新能车。 指数基本情况如下： 主要跟踪指数的基金如下，其中，年内收益最高的为富国中证智能汽车指数(LOF)，达17.98%，跟踪CS智能车指数，年内收益达16.87%。目前估值处于高估位置。 目前从规模上，成立最早的富国在新能车分级基金规模最大，机构持仓占比最高。 从行业分布来看，除了汽车指数，另外四只指数都聚焦新能源汽车产业方向，但选股范围有所不同，CS新能车限于锂电池、充电桩、新能源整车，所以目前成分股数量较少，仅25只。 从收益来看，年内CS智能车指数涨幅最高，但拉长时间看，2016年以来四只指数的走势差别不大。 从估值上来看，目前CS新能车指数估值历史分位最高。建议谨慎布局。 另外，建议投资者选择好的基金低位布局，长期定投，淡化短期市场涨跌。 |
