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以腾讯、阿里巴巴、京东、百度等为代表的互联网巨头，近年也把目光投向汽车融资租赁。据企查查数据，易鑫集团获得百度、腾讯和京东等多轮融资，并于2017年在香港上市；弹个车所在的大搜车网获阿里巴巴多轮投资；花生好车和美利车金融均曾获得京东数科投资。 在海外成熟市场，厂商系占据行业主导地位。不过目前中国的汽车融资租赁行业发展较为分散，尚未形成头部企业，各类融资租赁公司背景的差异带来了不同的优劣势，各派别也在摸索更合适的发展路径。 在车源的获取和车辆丰富度上，厂商系由于离主机厂最近，车辆获取成本最低。不过因为厂商系一般只销售自有品牌，车型丰富度有限；相对应的，经销商系融资租赁公司虽然议价能力稍次于厂商系，但在车型丰富度上具优势；互联网系和专业租赁系融资租赁公司，由于缺少和厂商的合作经验，议价能力均逊于厂商系和经销商系。 在渠道选择上，厂商系和经销商系偏重于线下获客，凭借建立多年的分销网络和4S店，在区域性获客上上具有优势。在线上，厂商系和经销商系主要靠汽车网站/论坛、搜索平台关键词优化、社交媒体投放等方式获客。 由于汽车融资租赁行业的特殊性，互联网系需要在线上线下同步发力。一方面，由于互联网系汽车融资租赁公司成立时间较短，用户对其尚未有认知，需要大量投放广告，以提升品牌知名度和影响力；另一方面，汽车是价格高昂的大件商品，客户做决定时需要反复考虑和实地试驾，互联网系汽车融资租赁公司需要在各个城市布局网点，为客户提供看车、试驾等线下服务。 汽车融资租赁的问题与风险 虽然发展迅速，但在中国仍处于起步阶段的汽车融资租赁行业存在不少问题。 首要的问题是费率高。当前阶段，中国的汽车融资租赁产品的价格普遍偏高。 据艾瑞咨询数据，以“1+3”或4年期的“以租代购”方案为例，通过这种方案购车的费率普遍在20%以上，而这一数据在美国市场则是不到10%。汽车融资租赁虽然提供了灵活的资金解决方案，但对于怀着购车目的的人来说，实际成本高于贷款买车：首付低，但费率高。 价格高企有诸多原因。从行业格局看，在汽车流通领域，厂商和经销商形成了了以厂商为主导的合作模式，汽车融资租赁平台的兴起对于利益格局的影响尚不确定。目前厂商对汽车融资租赁平台态度谨慎，在车辆价格、 供给数量、车型种类等方面均有一定限制，以避免出现低价争抢客源的情况。 从进货渠道看，厂商和经销商作为汽车融资租赁平台的车辆供给方，无论是从哪个渠道进货，厂商和经销商都会因为利益的考虑提高拿车价格，车辆进货渠道问题是汽车融资租赁产品费用高的重要原因。 目前多数汽车融资租赁公司成立时间在3年以内。对于初创企业而言，前期有大量固定成本支出，如办公场所、运营系统、销售渠道和线下门店的建设。巨大的资金压力下，为了保证现金流的健康，汽车融资租赁产品的价格很难降低。 此外，征信系统不够全面、二手车评估系统和流转系统不够成熟，汽车融资租赁公司需要投入资源进行风险控制，且要面对二手车处理时的亏损可能，这些在客观上都为企业增加了成本。 费率高的同时，汽车融资租赁行业也存在乱象。 在大多消费者对汽车融资租赁还不熟悉的情况下，部分汽车融资租赁平台只强调“首付低”，却不强调一开始所有权实际不在客户手中，缺少金融知识的客户误以为自己是在“买车”，核心问题没有厘清，之后纠纷不断。 据“新华视点”在《车贷的坑，你了解多少？》中的报道，有的汽车融资租赁公司利用车主急需用钱的心态，混淆“抵押贷款”和“融资租赁”，车主只看到了“门槛低不押车”，却不知道车辆的所有权已经发生转移。实际操作中，汽车融资租赁公司以“砍头息”等手段少付款项，还设置苛刻的逾期责任，客户逾期时便私自开走车辆，迫使客户支付高额“违约金”、“拖车费”。在关于汽车融资租赁的纠纷中，“强行拖车”是最为客户所不满的。 消费者体验差，汽车融资租赁公司的忧虑也不少。 对于汽车融资租赁公司来说，骗贷是最大的风险。由于购车首付低，骗贷实施成本不高，汽车又是大件商品，一旦发生骗贷，企业损失严重。 由于国内的汽车融资租赁行业还处于起步阶段，企业间信息互不相通，有些公司签约时只审核驾驶证、身份证、信用卡等基本信息，风控能力不足。 除了租前的信息审核，在租赁期中和租赁期后也存在风险。 租赁期中，存在汽车出现瑕疵或损毁、被盗、被查封，或是因交通违规被追责的减值风险；租赁期后，如何避免残值纠纷、能否顺利流向二手车市场、二手车价格该如何确定等，这些都是仍在起步期的汽车融资租赁行业亟需探索和确立标准的。 除了汽车融资租赁公司自身的努力，对于汽车融资租赁这样的“重”模式来说，二手车交易的成熟也与汽车融资租赁的发展密切相关。 有乱象也有风险，但汽车融资租赁的价值不可忽视。 对于消费者而言，汽车融资租赁提供了灵活的金融解决方案，降低了购车门槛，缓解了资金压力。相比传统购车方式繁琐的流程，汽车融资租赁方案省去购车过程中上牌、保险等诸多事项，为消费者提供便利。 对于企业来说，传统汽车金融模式参与者基本固定，汽车融资租赁为新入局者提供了进入汽车金融领域的业务通道。新兴企业得以加入汽车的流通中，汽车销售的渠道也会得到拓展。 对于行业而言，汽车融资租赁在当前最明显的意义是渠道下沉。汽车市场需要激活下沉市场的消费力，而购车门槛降低，让汽车金融覆盖更多长尾人群，“普惠金融”得以实现。 |
