|
汽车信贷消费过于火热也带来了问题，由于征信体系不健全，金融机构出现坏账，为了控制风险，银行提高贷款首付比，赔付率居高不下的保险公司对车贷险越来越谨慎。2004年，保监会叫停了车贷险，以“商业银行-保险公司-汽车生产商/销售商-消费者”为基础的汽车金融模式遇冷，严重依赖消费信贷的中重型商用车销售受到重大打击。 相应的，汽车金融的新业态也开始出现。2004年，上海通用汽车汽车金融有限责任公司成立，是《汽车金融公司管理办法》实施后中国首家汽车金融公司，随后福特、丰田、大众汽车金融服务公司相继成立，中国的汽车金融业开始进入由汽车金融服务公司主导的时期。与此同时，相关政策的出台也让汽车消费信贷转向专业化、规模化。 2008年，银监会发布了新的《汽车金融公司管理办法》，汽车金融公司可开展融资租赁业务。从2008年到2016年，汽车融资租赁主要以To B形式存在，零售端业务量较小。2016年，政府出台《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，加上互联网平台的入局，融资租赁行业的活力开始被激发。 从中国的汽车金融发展历程可以看到，汽车金融早期以消费信贷和汽车保险为主，形式较为单一，且在监管上经历波折。近年汽车融资租赁的兴起得益于法律法规的建立、市场对汽车金融多样化的需求和互联网的发展，但总体而言，中国的汽车融资租赁行业发展较晚，且尚处于初级阶段。 汽车融资租赁的行业背景 汽车融资租赁的出现既是汽车金融发展的产物，也是汽车市场的需要。 根据中国汽车工业协会的数据，2018年中国车市在多年增长后出现首次下滑，2019年，中国汽车的产销量继续下滑。但从整个汽车市场看，仍有不少消费空间待挖掘。 据艾瑞咨询数据，从私人汽车拥有量的增速对比来看，自2011年以来，三四五线城市的增速整体高于全国增速和一、二线城市增速，反映的是一二线城市的汽车市场趋近饱和，而三四五线城市的汽车消费潜力正在凸显。 中国农村人口数量大，随着农村人均可支配收入的不断提高，农村人口对汽车的需求和购买力也在逐步提升。从消费结构看，2014年到2018年，中国农村居民用于交通和通信支出的增长速度大于总支出的增长速度，用于交通和通信方面的支出占总支出的比重逐年增加，反映出农村居民在交通和通信方面的消费需求正在提升。
从家用汽车数量看，2015年到2018年农村每百户家用汽车数量增速超过城镇，农村汽车市场进入相对较快的增长时期。
传统汽车销售渠道主要集中于一二线城市，4S店在低线城市的布局较少，如何释放低线城市以及农村的消费力，是让车市回暖的关键所在。 由于多数农村人口没有稳定的工作和良好的资信证明，从银行申请车贷的难度大，一次性付款购车则会带来短期资金压力。汽车融资租赁产品的门槛低、首付比例低，相比银行车贷更适合农村居民的消费特征。 除了未被释放的需求，在从汽车金融渗透率上看，汽车融资租赁也仍有不少发展空间。 据艾瑞咨询数据，2011年以来，中国住户消费信贷余额高速增长，贷款消费需求大，提前消费成为越来越多人的习惯。与此同时，汽车金融的渗透率却远不如成熟市场的水平。2017年，中国汽车金融渗透率仅为40%，是美国汽车市场金融渗透率的一半。
图源：《中国汽车融资租赁行业研究报告》艾瑞咨询 渗透率的空白也意味着“蓝海”的存在，据艾瑞咨询数据，预计到2021年，汽车金融市场规模将达23217亿元，汽车融资租赁市场规模将达3897亿元。 行业里有哪些玩家 虽然汽车融资租赁模式在中国发展的时间不长，但相关企业不断涌现，形成了厂商系、经销商系、互联网系、专业租赁系。 厂商系，指的是由制造商设立的融资租赁子公司， 由母公司控股。创立之初主要是支持母公司的设备销售，没有明确的利润考核要求。在以市场化机制推进利润中心化后，形成金融服务业务单元。典型例子是上汽通用汽车金融、一汽金融、丰田租赁等。 作为最贴近交易和消费者的一端，经销商布局融资租赁并不意外。一方面，融资租赁降低了购车门槛，为靠纯卖车已经不容易盈利的经销商增加了盈利点和客户黏度；另一方面，经销商在渠道覆盖和贴近客户金融需求方面更具优势。 经销商系的例子有永达金融、汇通租赁等。 专业租赁系则专注于融资租赁业务，为客户提供专业化的整合服务，主要扎根于零售业务。悦达资本、先锋太盟、建元资本、狮桥等是专业租赁系的代表。 在各类公司中，值得注意的是互联网系。互联网系的汽车融资租赁公司表现最为活跃，业务也发展最快。事实上，近年弹个车、易鑫、趣店、毛豆新车、美利金融等互联网公司的加入，改变了国内的汽车融资租赁行业不温不火的状态，也在资本市场和消费市场成为焦点。 |
