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因此，当我们对某项技术价值做出投资判断时，我们首要考虑的是它的大规模商用可能性，而不是这项技术到底有多么先进。如果在短期内仍然看不到商用的可能性，那么相关的概念就极有可能只是短期的炒作对象，而不是一只10年可以上涨10倍的价值股。 未来哪些技术可能产生真正的商用价值？以当下的技术发展看，万物互联，人工智能，云计算等等，已经进入了可大规模运用的阶段。相反，区块链，智能机器人(行情300024,诊股)，量子计算，甚至无人驾驶等等，则似乎仍在期待真正的突破。 其次要关注那些更具有创新能力和国产替代能力的中国企业。 对于投资者而言，判断对赛道往往不是难事，难的是寻找到赛道里真正优秀的选手。而就目前的形势看，当下各个赛道里最可能成为赢家的企业，必然是更具有自主创新能力和国产替代能力的企业。 过去两年的中美贸易纷争，让我们看到了中国在计算机及信息行业的优势，也更加让我们看清了自己的劣势。比如，我们在商业模式上的创新几乎以及走在了全球前列，从手机支付到共享单车，无不证明这中国这一全球最大市场的商业可能性。但相比之下，中国在核心科技，例如芯片，半导体，超级计算等等方面，仍然和海外公司存在差距。中国的科技创新能力仍亟待提升。 与此同时，美国采用封杀禁运等手段打击中国高科(行情600730,诊股)技企业的做法，也让我们认识到进一步国产化的必要性。事实证明，如果不能有效的在核心技术上实现国产化，中国的高科技企业就无法进一步发展下去。相反，像华为这种可以牢牢掌握核心技术，并且能在处理器等核心部件上实现国产化的企业，则不仅仅可以抵御外来风险，也会在中国市场得到更多的青睐。从投资的角度上看，我们未来十年，就必须尽快找出这些可以在核心技术上制造突破，并且可以实现国产替代，甚至进行国际替代的中国企业。 科技是一个国家的核心竞争力。美国之所以可以成为世界第一强国，其核心之一就是在于其科技行业的领先性。中国要想进一步发展，实现其复兴目标，势必也会持续将科技作为核心战略。除此之外，中国最多的科技人才加上最大的消费市场，也在为科技行业发展提供源源不断的动力。正是因此种种，未来的中国科技及信息行业，势必成为一个比过去更具想象力，更可以创造奇迹的行业。 5G、产业互联网与科创板的机遇 综上所述，计算机行业未来的机遇，在于能够找到那些既有广阔的商业前景，同时又具有强大独立创新能力的企业。从这一角度出发，我们可以找到更为确定的投资角度和投资标的。目前看来，有如下几个角度是不可忽略的。 首先是5G技术领域。正如宽带促成了互联网时代的爆发，4G创造了互联网的红利，未来的10年，则可能是5G技术引领产业爆发的时代。 5G是典型的具有广阔市场前景的行业领域。根据中国信通院的估算，5G在2020、2025和2030年的直接产出分别是4840亿元、3.3万亿和6.3万亿元，十年的年均复合增速为29%；期间的间接产出则分别为1.2、6.3、10.6万亿元，年均复合增长率为24%。 当然，5G的推进也不是一蹴而就的。和4G从普及到爆发的逻辑一样，5G预计也将分为初期、中期以及中后期三个主要阶段。在前期，5G的核心领域在于运营商的网络建设，因此设备制造商及其供应链是最大的受益者。到中期，终端设备以及各种新兴5G硬件的出现，将是最重要的机会所在。到了中后期，为各种终端提供信息服务的企业则是最大的获益者。当然需要注意的是，5G的铺开速度可能会与4G有所不同。例如从现在的前期看来，中国市场无论是速度还是规模上，都远超当初的4G建设。 5G也是一个国产替代化企业的好机遇。以华为中兴为代表的中国通信企业及终端企业已经站在了这一产业的前端，他们在技术上的领先性，将为整个供应链上的中国企业带来更大的全球性增长机会。 产业互联网则是另外一个的大规模机会所在。如果说过去20年间，互联网已经统治了数字世界，那么伴随着传统互联网红利的消失，互联网向实体世界的持续渗透将变成一种不可逆转的潮流。在未来时代，互联网统治的将不再仅仅是社交，娱乐，电商，零售，乃至物流，而是会继续向社区服务，交通出行，能源，制造，房地产乃至城市建设等方面延伸，也就是说，互联网的未来重心，是进一步从消费互联网转向产业互联网。 互联网需要到实体世界找到新的出口，而实体世界的产业也迫切需要互联网来进行技术创新，降低成本，消除信息不对称，以及进一步实现产业链的整合发展。此外，由于产业的发展状况事关国计民生，因此也得到了政府的大力支持。从中央到地方，各级政府都希望通过互联网与实体行业的结合，为经济发展寻找到新的动力。 有机构统计，从绝对规模上，以第一和第二产业GDP大致代表产业互联网的规模，达到40万亿元左右。我们对产业互联网的考察，可以从三个层级来进行。首先是要关注产业互联网的基础技术层，在这一方面，云计算，大数据，人工智能等技术，都将成为这一行业的必要基础设施，众多优秀的提供服务的公司也将因此而受益。其次要关注服务层面，例如为产业提供金融服务的供应链金融，物流仓储等等。最好则是要从各个垂直行业入手，去寻找细分领域的机会，其中颇受关注的细分领域包括汽车行业，生鲜行业，大宗商品行业等等。 无论是要寻找5G还是产业互联网的机遇，都应该从两个角度去寻找机会。一个角度是自上而下，从各种层面和阶段去寻找相关的现有龙头企业。例如5G里的领军者就包括中兴通讯(行情000063,诊股)等，而产业互联网的领军者则包括阿里和腾讯。此外还有很多垂直领域的领军者。 另外一个角度则是自下而上，去寻找那些更具成长性的中小规模企业。在这一方面，科创板给我们提供了一个很好的选择平台。实际上，计算机及信息服务业是科创板的7大扶植重点之一。根据5月份的一份统计，在已有的108家公司科创板上市申请中，有48家企业属于新一代信息技术领域，20家属于计算机行业，其中受理企业最多的板块为信息安全和新兴软件，其次为云计算、人工智能等。
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