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2020年上半年A股以红盘收官，7月第一个交易日又实现“开门红”。同时，在3月回调击穿3000点整数关口3个月后，沪指终于在7月首个交易日重回3000点上方。随着大盘放量站上3000点，后市哪 些 板 块 值 得 关注？ 结 合 券 商 研报，金融投资报记者发现，建材、新能源汽车、5G等被普遍看好。 ■本报记者 林珂 A 建材： 三季度迎来基建开工潮 从近期公布的5月份经济运行数据来看，今年1-5月全国固定资产投资同比下降6.3%，增速环比收窄5.5%，其中广义基建投资增速实现-3.31%，环比提高5.47%，5月单月增速为10.89%，项目建设投入加快步伐。有行业人士指出，整体来看疫情后的地产行业呈现健康良好发展态势，对产业链需求产生较明显的支撑。 国信证券分析师黄道立指出，随着两会的召开完毕，宏观政策对经济复苏的扶持力度有望进一步加大。目前国内疫情已经得到较好的控制，全国各地全面复工复产，各地重大项目投资已经开始逐步落地。随着宏观托底政策的持续发酵，预计未来行业需求整体无忧。 进入三季度后，考虑基建项目前期准备工作一般3-6个月，预计三季度将迎来第一批新建项目开工潮，鉴于目前市场风格表现趋于极端，不排除基建股估值修复行情随时启动。粤开证券分析师刘萍表示，细分领域中，水泥价格表现分化，建议关注二季度量价齐升，中报增长确定性高的品种如祁连山、天山股份、万年青；消费建材作为地产后周期受益品种，有望迎来2-3年的业绩上行期，叠加精装修房渗透率提升利好集中度提升，B端强势企业有望加速成长。重点推荐东方雨虹，二线品种首选中报表现较好的帝欧家居和蒙娜丽莎，其余可关注垒知集团、苏博特、海鸥住工、大亚圣象、惠达卫浴等。 潜力股精选 祁连山(600720)当地新增需求大 公司在甘肃、青海地区市占率达41%、24%左右，是当地龙头企业，也是当地水泥景气度提升核心受益者。同时，2020年底，公司西藏两条生产线预计投产，产能相较于目前将增长10%左右，为公司提供持续增长动能。公司西藏地区实现本地产销后，运输费用有望下降，从而使得盈利能力进一步提升。华西证券指出，2020年甘肃省年度计划投资1779亿元，同比提高33%，计划新开工项目50个。测算2020年新开工重点项目全年有望带来水泥新增需求961万吨，相当于2019年产量的21.8%，如果考虑到续建及预备项目，则提振空间更大。 天山股份(000877)经营质量显著改善 公司上市以来，通过并购整合市场资源、新建扩建等方式，成功实现新疆地区水泥龙头地位，目前公司全国产能约2800万吨，其中疆内产能占比约78%，占新疆地区社会总产能的33%，大本营乌昌地区产能占比高达51%。国信证券指出，去年至今区域房地产市场表现亮眼。同时随着“西部大开发”、“一带一路”、“西部陆海新通道”等国家级战略的推进，有望对区域中长期水泥需求拉动作用。今年以来新疆地区水泥行业运行良好，在基建和地产推动下，高景气仍有望持续，公司近年来经营质量改善显著，成本端仍有改善空间，未来中建材旗下西北水泥存在整合预期。 东方雨虹(002271) 销量保持高速增长 公司是国内建筑防水行业首家上市公司，目前作为防水材料行业龙头，市占率仅在10%左右，未来还有较大提升空间。2019年研发费用3.57亿元，同比上升33%。未来公司将持续加大研发投入，技术创新有望增强产品竞争力，防水材料市占率进一步提升。东北证券指出，公司一季度实现营收同比降低8.21%，受疫情影响较小。随着后续基建工程、房建工程复工进程加快，公司防水材料业务有望加速铺开，销量仍将保持高速增长。“旧改”、公募REITs、西部大开发等新老基建利好政策不断放出，公司作为防水材料龙头，将极大受益新开工端和施工端行情。 帝欧家居(002798)具有持续发展基础 公司以卫生洁具起家，2018年完成对瓷砖企业欧神诺的收购，形成瓷砖业务、卫浴业务双轮驱动。公司卫浴业务以经销渠道为主，瓷砖业务以直销渠道为主，自合并以来，渠道相互协同渗透，卫浴业务不断开拓地产客户，瓷砖业务终端门店也持续增长。同时，上市平台为瓷砖业务提供充分资金支持，解决过去发展瓶颈，奠定未来持续发展基础。海通证券指出，公司2020年4月拟通过非公开发行股票引入战略投资者碧桂园创投，公司作为碧桂园瓷砖最大供应商，此次非公开增发后我们认为碧桂园能够协助公司大幅开拓市场，促进公司产品销售，助力公司长期发展。 B 新能源汽车： 产业驶入发展快车道 消息面上，工信部修改双积分管理办法，明确2021-2023年新能源汽车积分比例要求分别为14%、16%、18%，并增加引导传统乘用车节能措施、完善新能源汽车积分灵活性措施、丰富了关联企业认定条件等，促进新能源及节能汽车的共同快速发展，利好节能技术领先、新能源发展较快的技术优势企业及相关供应链。 可以看到，近期市场企稳回升的表现一方面是由于疫情期间被抑制的需求得到释放，另一方面也是受促进消费政策以及市场促销活动的推动。据统计，多个省市的促进汽车消费政策将在6月底结束，或将带动一部分需求的释放。同时，6月部分车展的恢复也为销量的提升带来一定利好。新版双积分政策在多个方面进行了优化与完善，有助于缓解企业的经营压力，有利于推动节能与新能源汽车产业健康持续发展。 特斯拉销量持续向好以及大众在新能源汽车布局加速等利好因素再次提振了资本市场对行业的信心。光大证券分析师马瑞山表示，随着特斯拉持续热销，大众MEB投产在即，全球新能源汽车产业驶入快车道。建议关注特斯拉及其产业链上的拓普集团、旭升股份，大众MEB产业链上的华域汽车、德联集团、国轩高科、均胜电子，动力电池龙头宁德时代，整车及电池电控领先企业比亚迪，电池材料环节优质企业德方纳米，新能源汽车热管理优质企业三花智控、银轮股份等。 潜力股精选 拓普集团(601689)中长期发展被看好 公司过去三年在收购福多纳的基础上大力发展底盘轻量化，在吉利通用取得突破，并基于技术、成本、先发、协同四大优势，未来三年有望深度绑定特斯拉，远期也存在进入合资新能源车供应链可能性。兴业证券指出，当前双积分法案落地，新能源正积分需在燃料积分达标后方可结转，车企油耗要求趋严，轻量化势在必行。当前底盘件壳体类轻量化渗透率相对较高，支撑类产品副车架、控制臂、转向节等将会是未来底盘轻量化主要方向。预计底盘轻量化市场规模2020-2025年复合增速19%。市场低估了公司底盘业务的成长速度和远期空间，并看好公司短中长期的发展。 国轩高科(002074)锂电池技术领先 |
