外盘大幅波动 基建类REITs开闸 A股市场影响

　　天风证券指出，五一假期海外市场以下跌调整为主，中美关系紧张预期再度升温，预计对A股的冲击显著低于2018.5月贸易战开启和2019.5制裁华为事件。一是在此之前，市场对中美关系恶化、疫情政治化、华为制裁等已有预期，二是此次疫情报复、重加关税仅是出自特朗普口风，尚未形成实质性政策；三是从外围来看，港股假期间下跌3%左右，中芯国际、中兴通讯等科技类代表公司均出现了上涨。两会前，政策预期虽然会出现一定程度的摇摆，但只要两会政策定调不是太悲观，市场在流动性水平依然宽松的背景下，出现大幅调整的概率较低。考虑到疫情以来医药的持续强势和4月食品饮料的快速上涨，科技股经历调整后出现性价比，逻辑最顺的是半导体。