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新《证券法》第88条规定了证券公司的适当性义务，“证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示投资风险；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务”，陈彦称，通俗一点讲就是要给合适的投资者提供合适的产品和服务，充分了解每个投资者的实际情况，不可张冠李戴。而投资者也应当配合证券公司，按照证券公司明示的要求提供个人真实信息。 陈彦进一步解释称，“在整个销售过程中，以产品销售为关键节点，在销售前，证券公司应担充分履行适当性义务，切实做到‘卖者有责’，投资者自行承担因自主决策带来的风险和收益，也是我们常说的‘买者自负’。”
为更好说明投资者适当性管理制度，陈彦以陈女士为例： 投资者陈女士来到某证券公司想要购买金融产品投资，这个时候，证券公司不能马上向陈女士进行推荐某某产品，然后赶紧签约。首先，证券公司应该了解陈女士的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息，对陈女士进行风险测评，确定了陈女士的客户等级后，根据陈女士投资的目的、投资期限、投资品种等，再向她推荐与其风险承受能力向匹配的产品，如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示投资风险，才能让陈女士自主选择适合的产品。 但是，若陈女士做测试的时候觉得太麻烦了，不配合提供相关的信息，这个时候证券公司可不能嫌麻烦，如果陈女士不配合告知上述基本信息，根据新的证券法，证券公司就不能给陈女士销售金融产品。 若是另外一种情况，陈女士到营业部说要买一款她闺蜜推荐给她的金融产品，证券公司还是按照法律要求做适当性评估。而陈女士测出来的客户等级与产品的风险等级不适配，按要求是不能购买该款产品的。为购买该产品，陈女士偷偷调整了信息，得到了和产品风险等级适配的客户等级，并成功购买了这款产品。如果这个产品后续发生了亏损。陈女士因未准确提供真实的信息，导致产生了适当性确认的偏差，那么她因购买该产品引起的损失只能自己承担。 投资者应合法、理性、谨慎地进行投资 除上述内容，新《证券法》还有很多需要投资者关注的地方。尤其是在充分了解新《证券法》为普通投资者提供的保护的同时，投资者还要合法、理性、谨慎地进行投资。 陈彦称，新《证券法》规定，证券公司违反规定导致投资者损失的，应当承担相应的赔偿责任。而投资者在购买证券或者接受服务时，应当按照证券公司明示的要求提供上面所列的真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的，证券公司应当告知其后果，并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务。“这也可以从反面解释，如果投资者未能准确提供真实的信息，导致产生了适当性确认的偏差，那么投资者购买了不适配产品引起的损失只能由投资者风险自负。” 同时，杜晶特别提醒投资者，以下四项内容需要注意。 首先，新《证券法》规定，任何人不得编造、传播虚假信息或误导性信息，扰乱证券市场，“自媒体写作要慎重”。 其次，个人证券账户不得外借。出借个人账户的，最高可至50万元罚款。 第三，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券融资融券。新《证券法》明确规定，只有证券公司才能从事证券融资融券业务。其他任何单位和个人如果从事了融资融券，将可能面临行政罚款，罚款额度为违法所得一倍以上十倍以下；没有违法所得，或违法所得低于100万元的，处以100万以上1000万元以下的罚款。 第四，新《证券法》对内幕信息范围的界定更为明确，也意味着对市场上内幕交易行为的打击越来越严格。 安博士公益课堂 安博士公益课堂是中国经济网联合中国平安为贯彻落实中共中央、国务院印发的《新时代公民道德建设实施纲要》，在中国网络社会组织联合会的指导下，共同推出的“金融消费者素养提升计划”系列公开课。通过创新公益宣传模式，引导更多的社会公众参与互动，普及金融基础知识，提升消费者金融素养；树立正确金融消费理念，引导理性消费投资；防范非法金融活动，及时进行风险提示；营造风清气正的金融互联网生态，从中发现和表彰一批“金融好网民”。平安银行作为安博士公益课程的战略合作单位，为节目提供了很多金融消费者权益保护相关的专业知识。 安博士公益课堂将邀请长期从事金融消费者权益保护工作的专业人士和金融行业的权威专家，向消费者传递各类金融知识，提高金融风险防范意识。 |
