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随着市场预期明年消费电子产品将迎来放量，近期消费电子板块整体走强。截至12月12日收盘，超声电子、晶方科技、华峰股份等涨停，同时北京君正、华灿光电、苏州固锝等纷纷张超5%. 消费电子成需求亮点 川财证券分析认为，在5G浪潮的带动下，消费电子还会持续有新品涌现，新一轮的换机潮，带动消费电子上游产业链需求增加，加上手机摄像头技术的持续进步，半导体、元件、光学等产业均将收益。 此外，电子板块第三季度业绩增长十分明显，2019 年单三季度电子行业实现营收 5927.81 亿元，同比增长 3.07%，环比增长 15.53%；实现归属于上市公司股东的净利润 307.41 亿元，同比增长 8.60%，环比增长 31.36%.Q4 手机厂商仍不断出新，与此同时，无线耳机与智能手表加入战场，消费电子后力强劲。 天风证券表示，消费电子是半导体最大的应用，该板块明年的增长逻辑特别明确。从终端创新看，明年三季度5G手机就开始大规模推出，整个智能手机目前来说是电子板块最大的一个需求亮点。 5G手机快速渗透 7月以来，华为、三星、vivo、小米等多家手机生产商已经发布5G手机，同时明年领导品牌有望批量供货5G版本机型，安卓5G手机渗透率也有望快速提升；同时智能手机三摄渗透与像素提升的趋势进一步得到确认；新型硬件也有望不断出现。 分析认为，伴随5G建设加速推进，智能机以及新型智能硬件将持续创新。预计2020年5G手机将进入快速渗透阶段，出货量有望突破2亿部，渗透率达到15%.同时在新一轮换机潮下，全年智能机出货量也有望实现正增长。 国产耳机火爆 今年三季度开始，消费电子板块出现回暖。有观点认为，苹果Airpods系列产品的热销正逐渐打开了TWS耳机市场，除了苹果之外，给予安卓生态的TWS耳机有望也迎来爆发。与此同时，包括漫步者等A股相关概念股更是大幅走强。 行业新趋势不断 除了TWS耳机之外，还有哪些新趋势？国盛证券分析指出，伴随AR/VR的发展，ToF有望成为智能手机摄像头的下一个风口。前置人脸识别+后置虚拟现实功能可能成为手机的下一个形态。 据报道，3Dsensing是智能手机创新的趋势之一，当前正加速向中低端手机渗透。目前实现3Dsensing共有三种技术，分别为双目立体成像、结构光和ToF，目前已经比较成熟的方案是结构光和ToF，这也点燃了ToF板块的上涨行情。 风险提示：内容仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。 |
