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◆ 本周核心观点：法国总统马克龙宣布将为该国汽车产业增加 80 亿欧元援助计划，购买电动车的消费者可获得 7，000 欧元补贴，购买燃油车的消费者可获得 3，000 欧元补贴，电动车海外供应链直接受益。我们重点推荐两条主线： （1）受益于我国基建工程发力以及国三重卡加速淘汰，重点推荐中国重汽。 （2）受益于行业政策利好的新能源汽车产业链，特别是与特斯拉国产化的紧密相关的企业，重点推荐旭升股份，建议重点关注拓普集团、宁德时代等；以及受益于汽车智能化，重点推荐星宇股份，建议重点关注长城汽车、玲珑轮胎、保隆科技、宁波高发、吉利汽车（H）等。 ◆ 根据乘联会数据：根据乘联会数据：5 月第 3 周全国乘用车市场零售日均 4.1 万台，同比下降 5%，批发日均 4.8 万台，同比上涨 25%。5 月第 3 周零售走势放缓，今年的 4-5 月零售呈现以五一节为中心的零售较强特征，随后的 5 月下旬逐步降温。5 月第 3 周经销商进货回升表现较强但去年同期因为加速清理国五车型库存，员工购车折扣较大，明显拉动了汽车市场的消费，所以今年 5 月车市零售增长压力较大。去年 5 月以去库存为主，所以今年 5 月前 3 周批发销量表现均好于去年同期。 ◆ 根据第一商用车数据：2020 年 4 月重卡销量为 18 万辆，同比上涨 52%，环比上涨 50%。扭转了年初两连降态势。虽然二三两月都出现了同比下降情况，但是 2020 年前四月重卡行业累计销量超过 44 万辆，与去年基本持平。中国重汽重卡销量 2.45 万辆，同比上涨 19.5%，市占率达到 13.6%，排名第三。伴随疫情结束，各基建工程发力，以及国家出台政策加速淘汰国三重卡，重卡行业高景气度有望继续维持。 ◆ 重要咨讯：特斯拉在华新增发电等多项业务；4 月新能源乘用车上牌量：整体恢复去年同期水平，比亚迪超越特斯拉夺冠；国产特斯拉 Model Y 工厂建设提速，有望年内投产；深圳出台支持智能网联汽车发展专项政策，最高资助 2 亿元；大众中国投资约 11 亿欧元入股国轩高科，将成最大股东。 ◆ 上周行情回顾：上周上证综指、深证成指、沪深 300 涨幅分别为+1.37%、+1.33%、+1.12%，呈震荡上升态势。汽车板块下跌 1.45%，表现较好于市场，汽车各子板块均除汽车服务板块外呈现上涨状态，其中商用载客车板块涨幅最大，上涨5.22%，乘用车板块涨幅最小，上涨 1.89%，汽车服务板块下跌 0.22%。 ◆ 新车上市统计：2021 款吉利嘉际、上汽大众威然、新款比亚迪 F3 超值版等。 |
