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相较之下，A股市场的芯片概念近日则一度活跃，不过到了目前，相关个股已分化明显。 对于华为事件，各大券商机构也发表了自己的观点。 华泰证券的研报认为，全球通信设备产业链经过多年的发展，已经形成了稳固的产业链分工，短期难以撼动和重构。同时，美方对华为态度的变化，实质上是中美贸易关系的表象，美方对华为的态度未来还有较大的不确定性，需要继续密切关注之后的动向。 华泰证券指出，芯片(集成电路)按其功能、结构的不同，可以分为模拟芯片和数字芯片两大类。比较经典的模拟电路有射频芯片、指纹识别芯片以及电源管理芯片等。数字芯片包含微元件(CPU、GPU、MCU、DSP等)，存储器(DRAM、NANDFlash、NORFlash)和逻辑IC(手机基带、以太网芯片等)等。从研发难度上来讲，模拟芯片的研发难度更为困难，原因在于模拟芯片的开发没有一套标准开发工具，更多地依赖于工程师多年的经验积累，这对工程师自身素养和公司长期的投入都有很高的要求。此外，模拟芯片需要为不同种类的模拟芯片开发不同的制造工艺，模拟芯片厂商一般都有自己的芯片制造厂，而数字芯片则可以直接交给标准芯片代工厂生产。 中信建投证券TMT海外牵头人刘双锋认为，华为事件超出市场预期。 刘双锋认为，中长期来看，由于中国通信设备厂商在4G、5G产品能力的提升，4G阶段中国厂商的在通信行业收入占比已经接近50%，而5G上中国厂商在产业标准话语权的不断增强，以及华为海思长期的投入和进步，华为表示有能力和信心克服目前面临的困难。刘双锋认为，一旦克服，对国内通信和电子产业链上游的公司来说可能会迎来发展的黄金时代。这里面最核心的两个核心因素：国内产业链对华为的重要性增加，华为重点扶持国内的供应商，这里面最核心的将会给国内的公司带来学习和试错的机会，因此可以重点关注目前华为严重依赖美国关键元器件领域的国产替代的机会。 |
