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花旗发布报告称，升中国建材（03323）评级由原来“中性”至“买入”，目标价由7.8港元调高至9.7港元，此相当预测2020年市账率0.78倍（高于此前0.72倍）及市盈率5.1倍，对其2020年股本回报率预测同时由8.9%上调至12.9%，2021年股本回报率预测由8%升至12.8%，相信公司未来数年债务降低，资产负债表可望改善。 该行称，内房市场于2019年下半年开始强劲，预计可支持2020年上半年建筑需求，且内地政府积极推动今年基建投资。该行估计，内地水泥供应端今年增产空间有限，估计内地今年水泥毛利率可适度扩张。 该行表示，调高对中国建材于2020年及2021年纯净收益预测各49%及72%，各至144.34亿及161.35亿人民币，并轻微调高公司于2020年及2021年每吨水泥毛利预测各2%及8%，均至117元人民币，并相信进行国企改革可成股价催化剂。 |
