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为维护疫情防护期间市场流动性合理充裕，央行公开市场投放力度继续增大，货币市场利率进一步下行，R007与DR007利差走扩；长短端国债收益率均下行，利差缩窄。截至2月7日，R007利率为2.21%，较前期（1月23日）下行39.16bp， DR007利率为2.12%，较前期下行42.04bp，两者利差走扩2.88bp至0.09%。1年期国债到期收益率下行12.85bp至2.0525%，10年期国债收益下行19.08bp至2.8024%，期限利差较上期缩窄6.23bp至0.7499%。 同业存单发行规模小幅上升，1个月、3个月和6个月同业存单发行利率均下行。2月3日-2月7日，同业存单发行470只，较上期增加96只，发行总规模4346.8亿元，较上期增加1620.6亿元；截至2月7日，1个月、3个月和6个月同业存单发行利率较前期分别下降了19.72bp、10.65bp和9.70bp，收于2.7542%、2.7689%和2.9530%。
_ 04 _ 股市资金供需 （1）资金供给 资金供给方面，2月3日-2月7日，私募基金发行0亿元，较前期无变化，公募基金发行18.3亿份，较前期大幅下降。融资余额较前期小幅回升，全周整个市场融资净买入4.1亿元，截至2月7日，A股融资余额为10273.2亿元。陆股通资金节后第一个交易周大规模流入，全周净流入300.6亿元。
（2）资金需求 资金需求方面，2月3日-2月7日，IPO上升至46.2亿元，未来一周IPO预计融资为34.7亿元；限售解禁市值为937.9亿元，较前期减少2243.26亿元，未来一周解禁规模592.1亿元；重要股东净减持14.8亿元，净减持规模较前期减少53.46亿元；公告的减持计划合计减持规模为53.3亿元，较上期减少117.06亿元。
_ 05 _ 投资者情绪 2月3日-2月7日，当周融资买入额为4019.40亿元；截至2月7日占A股成交额比例为10.03%，较前期上升了1.66%，投资者交易活跃度上升。
_ 06 _ 投资者偏好 （1）陆股通 2月3日-2月7日，节后第一个交易周，陆股通大规模流入，当周净流入300.6亿元。从行业来看，净买入规模靠前的是食品饮料、医药生物和计算机；净卖出规模靠前的是电子、房地产和钢铁。具体来看，当周陆股通净买入食品饮料75.30亿元，医药生物33.20亿元、计算机30.95亿元；净卖出电子5.98亿元，房地产5.10亿元，钢铁4.43亿元。个股方面，净买入贵州茅台(600519)（35.09亿元）最多，格力电器（20.85亿元）次之，北上资金净卖出美的集团（-17.93亿元）最高、华润三九（-8.51亿元）次之。
（2）融资交易 2月3日-2月7日，融资交易小幅净买入，当周净买入4.1亿元。具体来看，净买入规模最高的是医药生物（44.70亿元），电子（29.98亿元）；净卖出规模最高的是非银金融（-23.97亿元），农林牧渔（-14.67亿元）。个股方面，融资净买入规模最高为宁德时代（15.16亿元），TCL集团（10.71亿元）次之；融资净卖出规模较高的包括中国平安（-8.26亿元）、贵州茅台（-6.37亿元）。
（3）ETF净申购赎回 2月3日-2月7日， ETF净申购规模翻倍，整体净申购81.74亿份，信息技术和券商ETF较大规模净申购。沪深300ETF净申购16.79亿份，前期净赎回13.21亿份，变动30亿份；创业板ETF净赎回0.13亿份，前期净赎回3.06亿份，变动了2.93亿份；中证500ETF净申购4.09亿份，前期净赎回2.52亿份，变动了6.61亿份；上证50ETF净申购0.59亿份，前期净申购1.95亿份，变动了-1.36亿份。信息技术和券商ETF分别净申购34.49亿份和25.56亿份。
2月3日-2月7日，股票型ETF净申购规模最高的华夏中证5G通信主题ETF（16.26亿份）；国泰中证全指证券公司ETF（15.51亿份）净申购规模次之；净赎回份额最高的为华夏创业板低波蓝筹ETF（-2.94亿份），国泰中证军工ETF（-2.58亿份）次之。
（4）主动偏股公募基金仓位测算 基金持仓方面，股票型基金整体仓位（1月16日）较前期（1月9日）提升0.64%至89.96%，混合型基金整体仓位较前期提升0.39%至83.13%。大盘股仓位占比较前期提升3.56%至43.27%；中盘股仓位占比较前期提升1.87%至13.57%，小盘股仓位占比较前期下降5.01%至24.06%。
_ 07 _ 外汇市场 上周美元指数较春节期间回升。2月6日国务院关税税则委员会发布公告，原产于美国约750亿美元进口商品加征关税减半，有利于中美经贸关系进一步稳定发展；同时美国1月Markit服务业PMI数据超预期（今值：53.4，前值：52.8），1月新增非农就业人数超预期（今值：22.5万人，前值：14.7万人），美元指数走强。截至2月7日，美元指数收于98.7001，较前期（1月31日）上升1.3387点。 上周人民币汇率指数下跌0.32点报收92.71，2月7日美元兑人民币中间价、美元兑人民币即期汇率、美元兑人民币离岸汇率分别较前期变动0.0892，0.0560和0.0067，分别收于6.9768，6.9860和7.0068。为防控新冠病毒疫情的进一步扩散，多地企业复工延迟，加上对消费的冲击，增大短期国内经济压力，人民币贬值。
_ 08 _ 海外金融市场流动性跟踪 （1）国外主要央行动向 |
