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相对于我们90天前的水平，第一季度的毛利率更高，第二季度时也会符合我们的预期。尽管我们在第二季度采用储备金，毛利会有时间动态变化，导致在下半年会进行补偿。唯一的其他变化是，我们有信心加速10的增长。因此，从有利的角度来看，达到或优于我们年初的方式，我们对毛利率表现感到非常满意。我们对Tiger Lake产品进入下半年的推出以及我们宣布的5G Snow Ridge产品感到非常兴奋。因此，总的来说，毛利率动态非常强劲。 当我们从成熟的节点过渡到新的节点时，利润率往往会下降。我们表示，我们计划恢复2到2.5年的节奏，这意味着到2021年，我们将在投资7纳米的同时进一步提高10 纳米的速度。因此，从成熟节点到新节点的这种动态变化会影响业务的毛利率。 Q：我知道您不再指引全年，但是当我们查看您给我们的那条轨迹时，我想知道您是否可以通过加速来逐步引导毛利前进? A：在所有条件相同的情况下，毛利率将有所提高，从第三季度开始，我们将开始看到本季度所保留的储备金开始发挥作用，具体很难考虑下半年的需求，但是当我们回顾19年5月一直以来的指引时，我们是以更快的速度扩展10纳米。我们看到有明显的证据表明10纳米的性能有所改善。因此，我们对整体毛利率动态感到满意。 Q：我很好奇您对本年度的资本支出指引有什么补充，之前计划资本支出约为170亿美元。您在上半年的竞争中支出了许多，并且您还在加速向10纳米的迁移。这会产生某种向上的修正，还是至少保持您当年制定的资本支出计划? A：首先，我们今年的研发和资本支出都指向我们去年与您共享的多年计划。因此，未来几年的产品以及路线图都需要支持我们预期的中长期发展所需的资本，同时增加10nm产能。因此，进入下一年，我们对中长期前景非常乐观。而且我们正在投入资金来支持中长期前景，而且这种情况不会改变。 但是在短期内，当我们试图更好地了解下半年的需求信号时，我们可能会适当调整我们的支出，以确保开始生产硅片符合真正的需求信号，但是这与增加产能或技术开发没有直接关系。我们对长期观点非常乐观。我们拥有公司历史上有史以来最大的市场空间 。我们拥有大量正在开发和开发的产品，我们将进行投资以使自己处于有利位置。对于我们的10纳米，7纳米甚至5纳米技术的开始非常重要的任何资本，都将按照已经制定的时间表进行支出。 Q：我想知道您是否可以谈谈服务器路线图的某些更改?似乎您不太强调Cooper Lake，而更加专注于Ice Lake服务器，那是对10纳米+的信心吗? A：是的，在这一年中，我们一直在我们的服务器产品路线图非常注重提供工作负载优化的平台基础，该基础可根据客户所处的实际环境扩展。Skylake是Xeon历史上最快的，其次是Cascade Lake，这是非常强劲。接下来，我们有一个Cascade Lake更新，这是一个相对简单的升级，因为对于增长最快的Cascade Lake来说，使用该体系结构非常简单，因此我们的客户可以轻松升级。正如我们所指出的，我们非常关注下半年或第四季度的Ice Lake。因此，当我们退后一步查看市场动态和产品路线图时，我们觉得我们在正确的时间获得了正确的产品，因为我们逐步扩大和扩展了Cascade Lake的高端，并在定位Ice Lake时进行了刷新。 Q：当您开始逐步增加10纳米+时，是否有可能谈论一下与10纳米相比的变化?是更好的时钟速度，更好的良率，更好的性能，在这种过渡中是否隐含了更好的晶体管性能? A：我想你是谈论的是第二代服务器产品，Tiger Lake产品，我们感到非常兴奋。正如我想在准备好的发言中提到的那样，我们有50种设计有望在今年的假日季节推出。时钟速度，电池寿命，将AI集成到核心设计中，我们认为该平台产品是轻薄格式的真正区别于客户的平台。因此，这将是一个很好的发布。我们对此感到非常兴奋。在George的早期观点中，我们看到的需求信号以及我们对产品和产量的信心都达到了我们预期的加速增长和采用的速度，比今年年初要快。 Q：问一下您所看到的今年即将退出的10纳米组合的情况：Tiger Lake的强劲需求和可能更快的10纳米产品。例如，您认为按节点划分的产品组合将在今年退出吗?您认为10纳米上会有一个拐点吗? A：我认为今年不会出现拐点。我将卫生事件排除在等式之外，若这样仔细考虑一下，我确实认为今年我们对10纳米的需求将超过我们的预期。我认为Ice Lake的需求在上半年将会强劲。我们看到10纳米制程的5G SoC需求日益强劲，因为在该市场的竞争越来越强。但是，由于刚才提到的所有原因，Tiger Lake确实会成为我们超越预期的动力。但这还不足以会见到拐点。 Q：我想问数据中心业务，您有关于下半年企业和政府需求减弱的展望，我认为这不会让人感到惊讶。但是我想问您，在云和通信方面，该细分市场的其他70%中将会是个什么情况?您在今年早些时候曾表示担心公司会进入消化期。因此，我想看看您对此是否有任何看法?在通信服务提供商方面，有多少实际上像企业和政府那样，会从5G放量中受益呢? A：首先，正如您所说，在云方面，我们2019年下半年非常强劲，而我们的期望是第一季度将继续保持这种优势。但是，云服务提供商将经历其正常的消化阶段。这就是我们在一月份所提到的。第一季度，CSP的需求甚至更大。在我们对第二季度营收的展望中，我们预计对云计算的需求将持续强劲。甚至这情况可能到下半年，虽说是待定，但趋势相对令人鼓舞，需求信号非常高。 拉动的产品是XCC产品，正如您看到的那样，ASP非常强大。因此，营收已超出我们几个月前的想法。这推动了Q1的上涨，也推动了Q2的上涨，我们认为进入Q3将会是相对强劲，但是也待定。 在通讯方面，第一季度增长惊人。我们的期望是，随着我们在这一年中的发展，它将继续保持相对强劲，因为我们将继续在该领域中获得份额。随着我们扩展5G SoC的发展，我们的TAM也在该领域扩展了产品，将在几周后获得。因此，我们预计份额增长，基础设施的份额增长将继续，5G基础设施将继续发展(如果不是发展的更快的话)。同时，我们下半年将在进入诺基亚，爱立信和中兴这些主要参与者供应链中处于相对有利的地位。因此，我们对通讯领域也感到满意。正如您所提到的，我们最着急的是企业和政府，下半年会看到什么样的需求信号。前两个季度比较好，但企业和政府，在现阶段对我们来说是一个未知数。 Q：回到第一季度在PC方面的表现，您的收入同比增长了14%。我想知道几件事。第一个是真正强劲的需求有多少，还是仅此而已?而其中有多少需求能使您在产能赶上，以更好地服务市场并补充可能在前两个季度，第三个季度无法满足的需求?您对市场份额的早期看法是什么?您是否开始重新夺回PC上的份额?如果不是，您何时会看到今年发生的情况? |
