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兴证策略对科技股报以乐观态度，从美国科技股经验来看，真正科技股只要拥有含金量十足的科技股成色，那么就应该享受高估值。接下来一个季度，中小创业绩预告、减持解禁压力、年报一季报出炉，将是投资者去检验持仓大创新科技股成色的重要时间点，是投资者优胜劣汰、把握真正大创新科技股的重要机会。 如何配置？ 中信策略：策略上调仓依然优于加仓，建议把握风格切换，聚焦3条主线：大金融板块中的地产和银行；大消费板块中的家电和汽车零部件；周期板块中的重卡、水泥、工程机械。 安信策略：可以考虑的扩散方向是景气有望上行的新能源汽车、传媒、云计算等，一些自身逻辑有边际改善的低估值方向受到市场关注也会增加，例如地产、家电、券商等。 广发策略： 推荐贸易环境改善加持主动补库周期开启、以及顺逆周期品种差异收敛的深度价值机会。行业配置：率先“主动补库”的周期细分(工业金属/橡胶)，顺周期高股息低估值(房地产/银行)，对美出口高且库存处于底部的制造业修复契机(电机/家电)。 兴证策略：5G泛化、纵深化，新能源车等大创新方向。稳增长、低估值方向即核心资产中的周期股，核心资产中的高股息品种。 华泰策略：继续关注建材/家电/汽车/银行等行业性机会+电新/机械的个股精选，相机布局明年一季度结构性通胀减压后三个“大年”(电动车上中游、电子、云计算)的机会。 海通策略：春季行情阶段低估值高股息的银行地产及有弹性的券商占优，着眼明年全年，利润增速更快的科技和券商更好。 |
