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上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）日前，建设银行联合清科研究中心共同发布《2019年中国股权投资市场发展蓝皮书》。蓝皮书认为，随着监管政策对银行理财资金、保险资金投资股权的“松绑”，中国股权投资市场有望迎来长期资本支持。 蓝皮书显示，截至2019年6月末，中国股权投资市场资本管理量已达10.56万亿元。2018年至2019年上半年，中国私募股权投资市场共披露投资事件1.23万起，披露投资金额1.16万亿元。同时，受监管政策趋严、募资难度加大影响，自2018三季度以来，市场投资规模明显下滑，私募机构对单个案例的投资更加谨慎。 蓝皮书显示，2018年至2019年上半年，中国A股上市企业170家，总筹资金额超过2000亿元，同时A股市场共发生增发案例381起，增发募资金额达1.06万亿元。2019年上半年，A股IPO审核速度放快，同时受科创板影响，IPO上会审核数量大幅回升。截至2019年10月底，科创板上市企业共40家，总筹资金额537亿元。 “中国商业银行及其控股投资平台直接参与的股权投资主要聚焦于IT、医疗健康、金融、机械制造、半导体、能源及矿产等领域的扩张期、成熟期企业，投资地域则相对集中在经济发达地区。”蓝皮书提出，商业银行应适时调整经营管理理念与模式，培养专业化人才，整合内外部多方资源，以弥补自身在业务经验上的相对缺乏，从多角度、多层次参与新兴业务。此外，银行可以选择与优秀PE合作，搭建银行股权投资的业务和风控体系，并瞄准成长型创新企业，推动“投贷联动”业务发展。 蓝皮书分析，随着监管政策对银行理财资金、保险资金投资股权的“松绑”，中国股权投资市场有望迎来长期资本支持。科技创新和产业投资将受到持续关注，人工智能、高端制造、医疗健康等领域的投资依然高涨。与此同时，VC/PE机构也开始将目光转向风控和投后，强化项目管理。 |
