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本报告期机械设备行业指数涨幅为 2.97%，跑赢沪深 300 指数（-0.26%）。机械设备三级行业指数涨跌互现，其中制冷空调设备、磨具磨料、纺织服装设备指数涨幅居前，分别上涨 13.25%、12.51%、11.10%。截止到 2020 年 3 月 6 日，机械设备行业 PE（TTM 整体法，剔除负值）为 28.22x（上期末为 28.06x），随着市场大幅反弹，机械设备行业指数已刷新本轮下跌前高点，估值回升。 2020 年 2 月 24 日至 2020 年 3 月 6 日，两市机械设备行业有45 家上市公司股东整体净减持 14.88 亿元，其中 6 家公司增持 2411万元， 39 家公司减持 15.12 亿元。 截止 2020 年 3 月 8 日，我们跟踪的机械设备行业 361 家上市公司， 217 家公布了 2019 年年报（包括业绩快报）业绩情况。其中，净利润增速大于等于 100%的为 30 家，大于等于 50%且小于100%的为 16 家，大于等于 30%且小于 50%的为 16 家，大于等于15%且小于 30%的为 34 家，大于等于且 0 小于 15%的为 40 家，净利出现负增长的为 81 家。 行业资讯速览： 宁德时代拟定增 200 亿扩产加码。 2020 年 2 月 26 日，宁德时代发布非公开发行预案，拟募集不超过 200 亿元，用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目（46.24 亿元）、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目三期（74 亿元）、四川时代动力电池项目一期（40 亿元）与补充流动资金，以提升盈利空间，稳固市场地位。根据项目信息，三个锂电池建设项目共计年产能约 52GWh，生产设备购置费及安装投资 105.82 亿元。（资料来源：宁德时代公告） 中共中央政治局常务委员会召开会议，强调加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。 2020 年 3 月 4 日，中共中央政治局常务委员会召开会议。会议强调，要把复工复产与扩大内需结合起来，把被抑制、被冻结的消费释放出来，把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来，使实物消费和服务消费得到回补。要选好投资项目，加强用地、用能、资金等政策配套，加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入， 加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。（资料来源：新华网） 中国移动正式启动 5G 二期招标。 2020 年 3 月 6 日，中国移动多个省公司发布采购公告，意味着中国移动 2020 年 5G 二期无线网主设备集中采购正式拉开帷幕。记者从业内了解到，中国移动去年一期招标涵盖 5 万个 5G 基站，二期招标将涵盖 25 万个基站，这一招标计划也与中国移动 2020 年底 5G 基站保有量达到 30万站的目标一致。截至记者发稿，已有中国移动 28 个省公司披露了采购公告。（资料来源：证券时报） 1 月国内市场 5G 手机出货量 546.5 万部。 2020 年 1 月国内手机市场总体出货量 2081.3 万部，其中 5G 手机 546.5 万部。此外，国产品牌手机出货量占同期手机出货量的 88.0%，上市新机型占同期手机上市新机型数量的 97.1%。我国 5G 网络建设稳步推进，5G 手机在国内市场加快推广。近日， vivo 旗下 iQOO 发布了支持独立组网与非独立组网的 5G 手机，同时配备弱场网络增强功能等，让网络体验更加流畅。诸多国产终端品牌发力 5G，不断丰富应用，优化体验。 （资料来源：新华社） 投资建议： 根据 GGII 数据，全球新能源汽车销量由 2015 年的 54.6 万辆增长至 2019 年的 221 万辆，年均复合增长率为 41.8%，全球新能源汽车渗透率达到 2.5%，并将持续保持良好的发展态势。 锂电池龙头企业宁德时代拟定增 200 亿扩产加码，三个锂电池建设项目共计年产能约 52GWh， 其中生产设备购置费及安装投资 105.82 亿元， 驱动上游锂电设备订单增长， 关注受益的锂电设备供应商。 5G 产业链数据中心建设作为新基建稳增长着力点加快建设， 中国移动 5G二期招标涵盖 25 万个基站， 终端 5G 手机出货量 1 月份已达 546.5万台， 约相当于去年全年出货量的 40%。 伴随 5G 产业链新技术投资周期的驱动， 半导体设备国产替代过程加快， 迎来新一轮增长周期， 建议关注半导体设备。 风险提示： 新能源汽车销量增速持续放缓； 半导体设备国产替代进程低于预期。 |
